EUR/USD et GBP/USD : l'inflation américaine dicte la prochaine tendance

Attentisme sur les marchés avant les chiffres de l'inflation américaine

L'euro et la livre sterling consolident leurs positions face au dollar américain, bien que la dynamique des devises européennes soit moins soutenue après leurs récents gains. Les opérateurs de marché hésitent à prendre de nouvelles positions avant la publication du rapport sur l'inflation américaine de juillet. Ces données pourraient significativement modifier les anticipations concernant la future politique monétaire de la Réserve Fédérale (Fed). Des indicateurs récents sur le marché du travail américain incitent également à la prudence. Un rapport ADP décevant et le recul de la composante emploi de l'ISM ont renforcé les signes d'un ralentissement graduel de l'emploi aux États-Unis.

Le CPI américain, point de mire des investisseurs

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Aujourd'hui, l'attention se portera principalement sur l'indice des prix à la consommation (CPI) américain. Les prévisions indiquent un possible ralentissement de l'inflation annuelle à 3,4%, contre 3,5% précédemment. Sur une base mensuelle, les prix devraient augmenter de 0,1%, après une baisse de 0,4% le mois précédent. L'inflation sous-jacente (Core CPI) est projetée à 2,5% en glissement annuel et 0,2% mensuellement. Des chiffres inférieurs aux attentes pourraient renforcer les anticipations d'un assouplissement monétaire de la Fed, exerçant ainsi une pression supplémentaire sur le dollar. Inversement, si l'inflation se révèle plus tenace ou supérieure aux prévisions, le billet vert pourrait retrouver un soutien renouvelé.

En Europe, les chiffres définitifs de l'inflation pour l'Allemagne et l'Italie seront également publiés. Cependant, leur impact devrait rester limité, sauf en cas d'écarts significatifs par rapport aux estimations préliminaires. Par conséquent, les données d'inflation américaines devraient être le principal moteur pour les paires EUR/USD et GBP/USD durant la séance du jour.

Analyse technique et scénarios pour EUR/USD et GBP/USD

EUR/USD : sous surveillance technique

Au cours des dernières séances, la paire EUR/USD évolue dans une fourchette relativement étroite, comprise entre 1,1500 et 1,1580. L'analyse technique suggère une possibilité de tester à nouveau la borne inférieure, notamment en raison de la formation d'une configuration en "Dark Cloud Cover" sur l'unité de temps journalière. Si les vendeurs parviennent à s'établir sous le seuil de 1,1500, la paire pourrait reprendre sa trajectoire baissière vers les niveaux de 1,1430–1,1460. À l'inverse, des données d'inflation américaines plus faibles que prévu pourraient propulser le cours vers 1,1600–1,1620.

Événements clés pour EUR/USD : Aujourd'hui à 09:00 (GMT+3) : Indice des prix à la consommation (CPI) allemand ; Aujourd'hui à 11:00 (GMT+3) : Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP) italien ; Aujourd'hui à 15:30 (GMT+3) : Indice des prix à la consommation (CPI) américain.

GBP/USD : un seuil clé à défendre

Les acheteurs de la paire GBP/USD ont réussi à la propulser vers un nouveau sommet local autour de 1,3500. L'analyse technique indique un potentiel de nouveaux gains vers 1,3540–1,3560 si la zone 1,3480–1,3500 est confirmée comme support. Une inflation américaine plus forte que prévu pourrait soutenir le dollar et déclencher un nouveau test du niveau de 1,3400 pour la paire.

Événements clés pour GBP/USD : Demain à 09:00 (GMT+3) : PIB britannique ; Demain à 14:00 (GMT+3) : Indicateur mensuel du PIB de l'Irlande du Nord ; Demain à 21:00 (GMT+3) : Rapport sur l'exécution du budget fédéral américain.

Perspective des marchés et implications pour les investisseurs

Dans l'ensemble, les paires EUR/USD et GBP/USD se maintiennent après leurs gains précédents, mais leur orientation future dépendra largement du rapport sur l'inflation américaine de ce jour. Une publication du CPI inférieure aux prévisions pourrait renforcer les anticipations d'un assouplissement de la Fed, mettant ainsi une pression accrue sur le dollar et ouvrant la voie à de nouvelles progressions des devises européennes. Si l'inflation dépasse les attentes, la devise américaine pourrait cependant bénéficier d'un soutien renouvelé, augmentant la probabilité d'un retour de EUR/USD et GBP/USD vers leurs plus proches niveaux de support.

Les desks de trading surveillent attentivement la réaction des marchés aux chiffres de l'inflation. Une lecture plus faible que prévu pourrait déclencher des achats sur les actifs risqués et une vente sur le dollar, tandis qu'une inflation persistante pourrait inverser cette tendance, favorisant les stratégies de vente à découvert sur les paires majeures face au dollar.