الذهب يتراجع نحو خسارة أسبوعية ثانية وسط مخاوف التضخم وتوترات الشرق الأوسط

نظرة على أداء الذهب في الأسواق

تتجه أسعار الذهب نحو تسجيل خسائر للأسبوع الثاني على التوالي، حيث يتم التداول بالقرب من مستوى 5020 دولارًا للأوقية بعد انخفاضها بنسبة تصل إلى 1% يوم الجمعة. ويتأثر أداء المعدن النفيس بالضغوط التضخمية المستمرة الناجمة عن الصراع الدائر في الشرق الأوسط، والذي يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة وتقليل التوقعات بخفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

يعكس تحرك سعر الذهب الأخير صراعًا للحفاظ على جاذبيته كملاذ آمن وسط قوى السوق المتضاربة. ففي حين أن التوترات الجيوسياسية تعزز الذهب عادة، فإن التأثير التضخمي لحرب الشرق الأوسط يدفع المستثمرين إلى توقع موقف أكثر تشددًا من البنوك المركزية. هذا التوقع لارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبية الذهب، لأنه لا يوفر عائدًا.

تشهد الفضة ضغوط بيع أكبر، حيث انخفضت بنحو 5% لتصل إلى حوالي 80 دولارًا للأوقية. وعلى الرغم من التراجع الأخير، لا يزال الذهب مرتفعًا بنحو 17% منذ بداية العام، بعد أن تراجع بنحو 9% من أعلى مستوى له في أواخر يناير بالقرب من 5600 دولار. تتخلف مكاسب الفضة منذ بداية العام عن الذهب، حيث تبلغ حاليًا حوالي 10%.

العوامل الدافعة وراء تحركات الذهب

إن المحرك الرئيسي وراء ضعف الذهب الأخير هو تأثير الصراع في الشرق الأوسط على أسعار الطاقة. يؤدي ارتفاع أسعار النفط والغاز إلى تأجيج المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يجبر البنوك المركزية على الحفاظ على أسعار الفائدة أو حتى زيادتها. وتظهر بيانات السوق ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق مستوى 100.00، مما يزيد من الضغط على أسعار الذهب، حيث أصبح الدولار الأمريكي هو الملاذ الآمن المفضل.

تشير تقارير الصناعة إلى أن ثقة المستهلك في الولايات المتحدة انخفضت إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر وسط مخاوف التضخم. ويتفاقم هذا بسبب البيانات الاقتصادية الأخيرة التي تظهر أن إنفاق المستهلكين بالكاد ارتفع في يناير، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار كانت تتزايد حتى قبل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. ويشير المحللون إلى أن الذهب يكافح للاستفادة من الأزمة الجيوسياسية، حيث تحتل المخاوف التضخمية مركز الصدارة.

توصيات للمتداولين والمستثمرين

يجب على المتداولين مراقبة التطورات في الشرق الأوسط عن كثب وتأثيرها على أسعار الطاقة. تشمل المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها بالنسبة للذهب مستوى الدعم 5000 دولار ومستوى المقاومة 5200 دولار. قد يشير الاختراق دون مستوى 5000 دولار إلى مزيد من الانخفاض، في حين أن التحرك فوق 5200 دولار قد يشير إلى تجدد المشاعر الإيجابية.

• انتبه جيدًا لبيانات التضخم واتصالات البنوك المركزية، لأنها ستؤثر بشكل كبير على توقعات أسعار الفائدة، وبالتالي أسعار الذهب.
• ضع في اعتبارك استراتيجيات التحوط للتخفيف من تأثير الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة على حيازات الذهب.
• كن على دراية بأن الدولار الأقوى يضع عادة ضغطًا هبوطيًا على أسعار الذهب.

  التوقعات المستقبلية

  بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يظل أداء الذهب مرتبطًا بمسار التضخم وأسعار الفائدة. يقدم الصراع المستمر في الشرق الأوسط قدرًا كبيرًا من عدم اليقين، مع احتمال حدوث المزيد من الصدمات في أسعار الطاقة. ستكون الإصدارات القادمة من البيانات الاقتصادية، وخاصة أرقام التضخم واجتماعات البنوك المركزية، حاسمة في تشكيل معنويات السوق وتحديد الخطوة التالية للذهب. يجب مراقبة أداء الفضة و مؤشر S&P 500 حيث قد يتأثران بتحركات XAUUSD.