أسواق الأسهم العالمية تقفز مع تفاؤل بسلام أمريكي إيراني وبيانات تضخم يابانية مخففة

الأسواق العالمية تتبنى شهية المخاطرة مع تزايد الآمال باتفاق سلام أمريكي إيراني

شهدت أسواق الأسهم العالمية موجة انتعاش قوية، مدفوعة بتزايد التفاؤل بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران. هذا التطور عزز بشكل كبير شهية المستثمرين للمخاطرة، مما أدى إلى مكاسب ملحوظة في مؤشرات الأسهم الآسيوية والأمريكية. بالتوازي مع ذلك، استمرت أسعار النفط الخام في الانخفاض، حيث بدأت الأسواق في تسعير المخاطر الجيوسياسية بشكل أقل.

تضخم ياباني مخفف يمنح بنك اليابان فسحة للتنفس

قراءة التحليل

في تطور آخر، جاءت بيانات التضخم لشهر أبريل في اليابان أضعف من المتوقع، مما قلل من الضغط على بنك اليابان لتبني تشديد نقدي صارم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في اليابان، الذي يستثني الأغذية الطازجة ولكنه يشمل الطاقة، بنسبة 1.4% على أساس سنوي في أبريل، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 1.7%. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الجوهري، الذي يستثني الأغذية الطازجة والطاقة، بنسبة 1.9% سنويًا، مسجلاً أدنى مستوى له منذ يوليو 2024 وأقل من هدف بنك اليابان البالغ 2%. يُعزى هذا التباطؤ جزئيًا إلى الدعم الحكومي لأسعار الوقود الذي عوض صدمة أسعار النفط الناجمة عن التوترات في الشرق الأوسط. هذا التباطؤ في التضخم يعزز ضعف الين ويوسع الفجوة في السياسات النقدية مقارنة بالبنوك المركزية المتشددة مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

ساهمت عائدات السندات الآخذة في الانخفاض والتوترات الجيوسياسية المتراجعة في تقديم دعم جديد لأسهم النمو والتكنولوجيا. وفي سياق متصل، ساعد تحسن علاقات العمل في شركة Samsung Electronics على تخفيف المخاوف بشأن اضطرابات سلاسل توريد أشباه الموصلات. تشير بيانات الأسواق إلى أن مؤشر Nikkei 225 الياباني قد بدأ تسلسلًا صعوديًا جديدًا نحو مستويات قياسية جديدة فوق مستوى الدعم قصير الأجل الحاسم عند 61,955.

تأثيرات السوق العالمية وتوجهات البنوك المركزية

أدى التحول الدراماتيكي في معنويات السوق العالمية نحو "مخاطرة إيجابية" بعد تصريحات إيرانية تفيد بأن الاقتراح الأمريكي قد جسر جزئيًا الفجوة بين الطرفين، إلى زيادة احتمالات إبرام اتفاق سلام. وقد أدى هذا إلى تسارع في تغطية المراكز المدينة (short-covering) عبر فئات أصول متعددة، مما دعم قطاعات مثل شركات الطيران والتكنولوجيا بشكل خاص، بينما شهدت أسعار النفط انخفاضًا.

في المقابل، تشير محضر اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى احتمالية رفع أسعار الفائدة بسبب التضخم الأمريكي المستمر. وفي الوقت نفسه، تجد اليابان نفسها في وضع مريح بفضل بيانات التضخم الهادئة. وتشير بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الياباني البالغة 1.4% سنويًا والأساسي الجوهري البالغة 1.9% سنويًا إلى قلة الحاجة الملحة لتشديد السياسة النقدية بشكل كبير وفوري، على الرغم من الضعف المستمر في الين.

يشهد قطاع الاكتتابات العامة الأولية للتكنولوجيا انتعاشًا، حيث تسعى شركة SpaceX لتقييم عام يبلغ 1.75 تريليون دولار، بينما تتحرك OpenAI نحو تقديم ملفات الاكتتاب السرية. هذا يشير إلى تحول في سيولة السوق الهيكلية نحو الأسهم.

نظرة على أداء الأسواق خلال الـ 24 ساعة الماضية

الأسهم: شهدت الأسهم العالمية انتعاشًا كبيرًا. ارتفعت وول ستريت للجلسة الثانية على التوالي، وسجل مؤشر Dow Jones Industrial Average أعلى مستوى إغلاق تاريخي جديد. ومع ذلك، تراجع قطاع الطاقة بنسبة 1%.

الدخل الثابت: تراجعت عائدات السندات الحكومية، مما وفر راحة من عمليات البيع التاريخية الأخيرة على الديون. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 1 نقطة أساس إلى 4.57%، وانخفض عائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 3 نقاط أساس إلى 5.09%.

الفوركس: تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دون تغيير تقريبًا يوم الخميس، 21 مايو، بفعل شهية المخاطرة المتجددة. واجه الين الياباني ضغوط انخفاض بعد بيانات التضخم اليابانية المخيبة للآمال، حيث لامس مستوى 159.10/35 مقابل الدولار الأمريكي، وهو مستوى قد يستدعي تدخلًا لفظيًا.

السلع: شهدت أسعار النفط الخام WTI و Brent خسائر للجلسة الثانية على التوالي، حيث انخفضت بنسبة 1.1% و 0.2% على التوالي يوم الأربعاء، 21 مايو، مع تبخر العلاوة على المخاطر الجيوسياسية من صراع الشرق الأوسط بفعل آمال السلام. وفي الوقت نفسه، استقر سعر الذهب الفوري تقريبًا عند 4,543 دولار للأونصة، ليظل دون متوسطه المتحرك لعشرين يومًا عند 4,611 دولار للأونصة.

تأثيرات منطقة آسيا والمحيط الهادئ

أسواق الأسهم: بدأت مؤشرات الأسهم الرئيسية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ الجلسة اليوم بوتيرة صعودية، معززة بالمكاسب المسجلة ليلًا في سوق الأسهم الأمريكية. ارتفع مؤشر Nikkei 225 بنسبة 1.8%، وزاد مؤشر Hang Seng بنسبة 0.5%، وارتفع KOSPI بنسبة 0.5%، وأضاف ASX 200 0.4%، وتقدم STI بنسبة 0.2% في وقت كتابة هذا التقرير.

العملات والسياسة النقدية: شهدت الروبية الإندونيسية ارتفاعًا ملحوظًا بعد أن رفع بنك إندونيسيا سعر الفائدة للدفاع عن العملة. على النقيض من ذلك، تمنح بيانات التضخم اليابانية الضعيفة بشكل غير متوقع بنك اليابان فسحة، مما يزيد من تعقيد الجهود المبذولة للدفاع عن الين ضد البيع القصير الأجل.

الشركات وسلاسل التوريد: قدم تعليق الإضراب المخطط له من قبل نقابة Samsung Union بعد التوصل إلى اتفاق أجور مبدئي دفعة قوية لقطاع التكنولوجيا الإقليمي، مما خفف من المخاطر الشديدة على سلاسل توريد أشباه الموصلات والذاكرة العالمية.

أبرز 3 أحداث اقتصادية لمراقبتها اليوم

مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة (أبريل) – الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت سنغافورة؛ التوقعات: 1.3% سنويًا، مارس: 1.7%. التأثير: زوج GBP/USD، وعملات الجنيه الاسترليني، ومؤشر FTSE 100.

مؤشر معنويات المستهلك النهائي من جامعة ميشيغان (مايو) – الساعة 10:00 مساءً بتوقيت سنغافورة. التأثير: الدولار الأمريكي، ومؤشرات الأسهم الأمريكية.

مستجدات اتفاق السلام الأمريكي الإيراني. التأثير: جميع فئات الأصول.

نظرة على الرسم البياني: مؤشر Nikkei 225 في طريقه لتحقيق قمم تاريخية جديدة

الشكل 1: الاتجاه الهامشي لعقد فروقات مؤشر Japan 225 اعتبارًا من 22 مايو 2026.