هل يستعيد الذهب مستوى 5100 دولار مع ترقب قرار الفيدرالي وتقلبات النفط؟

تذبذب الذهب في ظل انتظار السياسة النقدية وتقلبات الطاقة

يشهد الذهب حاليًا مرحلة تجميع للقوة بعد انخفاض حاد من ذروته الأخيرة، حيث تشكل خط اتجاه هابط رئيسي مقاومة حول مستوى 5,075 دولار. يجد المعدن الأصفر نفسه محصورًا بين نطاق تداول متقلص وترقب لأحداث اقتصادية كبرى قد ترسم ملامح مساره المستقبلي.

ويُظهر التحرك الأخير للسعر تحولًا واضحًا عن زخم الصعود السابق. فبعد أن تجاوز الذهب مستويات 5,150 دولار و 5,200 دولار، شهد انعكاسًا حادًا، مسجلاً إغلاقًا دون متوسطي الحركة البسيطين لمئة و 200 يوم على الرسم البياني لأربع ساعات. يشير هذا الانهيار الفني إلى احتمالية مزيد من الهبوط إذا تم اختراق مستويات الدعم الحيوية. بالتزامن مع ذلك، شهد خام WTI ارتفاعًا دراماتيكيًا مقتربًا من 102 دولار للبرميل، مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية، قبل أن يواجه مقاومة وينحسر. كما شهدت عملة البيتكوين انتعاشًا، مقتربة من 76,000 دولار، لكنها واجهت ضغوط بيع كبيرة عند تلك المستويات المرتفعة.

محركات السوق وتأثير البيانات الاقتصادية

يبدو أن العامل المباشر لانخفاض الذهب هو جني الأرباح واتخاذ موقف حذر قبل قرار أسعار الفائدة المرتقب من الاحتياطي الفيدرالي. تشير بيانات السوق إلى أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر فبراير من المتوقع أن يُظهر اعتدالًا طفيفًا، مع توقعات بزيادة شهرية قدرها +0.3% مقارنة بـ +0.5% السابقة، وتوقعات سنوية تبلغ +2.9%، مطابقة للفترة السابقة. ورغم أن هذا قد يشير إلى تراجع الضغوط التضخمية، إلا أن توجيهات الفيدرالي المستقبلية بشأن السياسة النقدية ستكون ذات أهمية قصوى. كما يُتوقع أن يحافظ بنك إنجلترا على سعر الفائدة عند 3.75%، مما يشير إلى بيئة نقدية عالمية مستقرة نسبيًا، وإن كانت حذرة.

يشكل التقلب الكبير في أسعار النفط الخام، المدفوع بأحداث جيوسياسية مثل الصراع الذي يشمل إيران، خلفية معقدة. يمكن لارتفاع أسعار النفط أن يترجم أحيانًا إلى مخاوف تضخمية، مما قد يؤثر على سياسات البنوك المركزية وجاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم. ومع ذلك، يشير التحرك السعري المباشر للذهب إلى أن عوامل أخرى، مثل توقعات أسعار الفائدة والأنماط الفنية للرسوم البيانية، تهيمن حاليًا على معنويات السوق.

رؤى للمتداولين والآفاق المستقبلية

يجب على المتداولين مراقبة مستوى 5,075 دولار عن كثب، حيث يمثل خط الاتجاه الهابط هذا مقاومة فورية. قد يشير الاختراق المستمر فوق هذا المستوى، متبوعًا بحركة حاسمة فوق علامة 5,100 دولار النفسية، إلى عودة الزخم الصعودي. قد تستهدف مثل هذه الحركة مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند حوالي 5,135 دولار، مع إمكانية صعودية إضافية نحو المتوسط المتحرك لمئة يوم عند حوالي 5,165 دولار، وربما اختبار مستوى 5,200 دولار.

على النقيض من ذلك، قد يؤدي الفشل في الاختراق للأعلى إلى إعادة اختبار المستويات الدنيا الأخيرة. تشمل مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها 5,000 دولار، يليها الانخفاض الأخير عند 4,970 دولار. قد يعرض الاختراق دون 4,970 دولار الذهب لمزيد من الانخفاضات، مع أهداف محتملة عند 4,920 دولار، و 4,880 دولار، وحتى الهبوط إلى 4,840 دولار أو 4,820 دولار في سيناريو أكثر تشاؤمًا. يمثل التباين في حركة الأسعار بين الذهب والنفط الخام أيضًا معضلة للمتداولين؛ فبينما يُظهر النفط زخمًا اتجاهيًا قويًا مدفوعًا بمخاوف العرض، يبدو الذهب محصورًا في نطاق ويتأثر بإشارات السياسة النقدية.

يظل التوقعات الفورية للذهب غير مؤكدة، وتعتمد على إشارات السياسة الاحتياطية الفيدرالية وحل التوترات الجيوسياسية التي تؤثر على أسعار النفط. قد يؤدي لهجة متشددة من الفيدرالي إلى الضغط على الذهب للانخفاض، بينما قد يدعم الموقف المتساهل انتعاشه. يجب على المتداولين الاستعداد للتقلبات المحتملة حول إعلان الفيدرالي والبقاء يقظين بحثًا عن اختراق حاسم فوق أو انهيار تحت نطاق التداول الحالي.

أسئلة شائعة للمستثمرين

ما هو مستوى المقاومة الرئيسي الحالي للذهب؟

تتمثل المقاومة الرئيسية للذهب حاليًا في خط اتجاه هابط حول علامة 5,075 دولار. هناك حاجة إلى تحرك حاسم فوق 5,100 دولار للإشارة إلى انعكاس صعودي أقوى.

ما هي البيانات الاقتصادية الهامة التي صدرت اليوم والتي قد تؤثر على الذهب؟

شملت الإصدارات الاقتصادية الرئيسية اليوم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر فبراير، بتوقعات +0.3% شهريًا و +2.9% سنويًا. كما صدر قرار سعر الفائدة لبنك إنجلترا، مع توقعات ببقائه دون تغيير عند 3.75%.

ما هي مستويات الدعم الحاسمة التي يجب مراقبتها للذهب في حال استمرار الانخفاض؟

في حال استمرار انخفاض أسعار الذهب، يجب على المتداولين مراقبة المستوى النفسي 5,000 دولار. قد يؤدي الاختراق دون القاع الأخير عند 4,970 دولار إلى اختبار مستوى 4,920 دولار وربما مستويات أدنى.