تأثير التوترات الإيرانية والتضخم المتزايد على الأسواق العالمية

شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة خلال الأسبوع الماضي، مدفوعة بشكل أساسي بتصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط وإشارات التضخم المستمرة. لقد ألقى شبح الصراع بالقرب من مضيق هرمز بظلاله الطويلة، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في أسواق النفط الخام. اختبرت أسعار السلعة القياسية مراراً وتكراراً مستوى 100 دولار للبرميل، حيث تعامل المتداولون مع اضطرابات محتملة في الإمدادات. وفي الوقت نفسه، رسمت البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة صورة مقلقة لاستقرار الأسعار. فقد جاءت أحدث أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بارتفاع مفاجئ، متجاوزة التوقعات ومعززة الرواية القائلة بأن ضغوط التضخم صامدة بشكل عنيد. وقد دفع هذا التطور إلى إعادة تقييم ملحوظة لمعنويات السوق فيما يتعلق بالسياسة النقدية.

توقعات أسعار الفائدة تضرب الأسهم

بدأت التوقعات السائدة بخفض أسعار الفائدة الوشيك في التلاشي. وبدلاً من ذلك، يدرس المشاركون في السوق بشكل متزايد احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى. لقد وضع هذا التحول الزلزالي في النظرة المستقبلية ضغطًا هائلاً على مؤشرات الأسهم الأمريكية، التي شهدت الأسبوع الرابع على التوالي من الانخفاضات. ساءت معنويات المستثمرين مع سيطرة التهديدات المزدوجة المتمثلة في ارتفاع التضخم وتشديد الظروف النقدية. وفي هذه الأثناء، التزمت البنوك المركزية إلى حد كبير بالمسارات المحددة مسبقًا. اختار كل من الاحتياطي الفيدرالي و بنك إنجلترا الإبقاء على أسعار الفائدة القياسية ثابتة، وهي خطوة توقعها السوق على نطاق واسع. عبر المحيط الهادئ، حافظ بنك اليابان أيضًا على موقفه التيسيري الحالي. ومع ذلك، ألمحت تعليقات دقيقة من المحافظ أويدا إلى انفتاح أكبر على تعديلات السياسة المستقبلية، مما وفر دفعة قصيرة، وإن كانت مؤقتة، لـ الين الياباني. وجد الذهب، الذي غالبًا ما يُعتبر ملاذًا آمنًا، نفسه تحت ضغط بيع شديد، حيث انخفض دون مستوى 5000 دولار. فقد المعدن الثمين حوالي 10% من قيمته مع تصفية المراكز المضاربة، وتفاقم ذلك بفعل قوة الدولار الأمريكي.

قراءة التحليل

نظرة على السوق: الإبحار في المياه المضطربة

من المتوقع أن يبقي التصعيد الجيوسياسي المستمر في إيران على أداء أسواق الأسهم تحت السيطرة على المدى القصير. مقترنًا بتوقعات التضخم المتزايدة في الولايات المتحدة واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة، تظل المخاطر الهبوطية للأسهم كبيرة. في الوقت الحالي، يبدو أن الموقف الحذر والمتشائم مبرر. قد يفكر المتداولون في انتظار ارتفاعات قصيرة نحو المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام قبل فتح مراكز بيع، نظرًا لمعنويات الهبوط السائدة. تقع مستويات المقاومة الرئيسية لمؤشرات الولايات المتحدة الكبرى عند 46,500 و 47,500 و 48,000، مع توقع دعم كبير حول 45,000 و 44,500 و 44,000.

الأسهم اليابانية تحت الضغط

تراجع مؤشر Nikkei بالقرب من أدنى مستوياته في العام. مارست أسعار النفط المرتفعة وتأثير العدوى من ضعف أسواق الأسهم الأمريكية ضغطًا هبوطيًا كبيرًا. علاوة على ذلك، أضافت المؤشرات الصادرة عن بنك اليابان بشأن تعديلات أسعار الفائدة المستقبلية المحتملة إلى السرد الهبوطي للأسهم اليابانية. يظل البيع على المدى القصير استراتيجية مهيمنة. يمكن أن يؤدي الاختراق الواضح دون مستوى 51,000 إلى تسريع الاتجاه الهبوطي، بينما قد توفر الانخفاضات نحو المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام نقاط دخول تكتيكية لمراكز البيع. لوحظت مستويات المقاومة عند 53,000 و 54,750 و 56,000 و 57,000 و 58,000، مع دعم عند 51,000 و 50,000 و 49,000.

الزوج USD/JPY في صعود مستمر

أظهر زوج العملات USD/JPY قوة، مدعومًا بأسعار النفط القوية واختبار المقاومة بالقرب من مستوى 160. والجدير بالذكر أن هناك غيابًا واضحًا للتدخل المباشر من بنك اليابان، على الرغم من الانخفاض السريع في قيمة الين. بينما تسببت التعليقات حول التدخل المحتمل في انخفاض قصير، استعاد الزوج قوته بسرعة، وأنهى الأسبوع فوق متوسطه المتحرك لمدة 10 أيام، مما يعزز التحيز الصعودي قصير الأجل. يبدو تداول النطاق بين 158 و 160 هو الاستراتيجية الأكثر حكمة على المدى القصير. تقع المقاومة الرئيسية عند 160 و 162 و 165، مع مستويات دعم عند 158.50 و 158.00 و 156.50.

انهيار الذهب الحاد

أدى ضعف الذهب المفاجئ، حتى في خضم توترات الشرق الأوسط، إلى جانب الدولار الأمريكي القوي، إلى انهيار حاد في الأسعار بمجرد كسر حاجز الدعم عند 5000 دولار. خرج رأس المال المضاربي من السوق بشكل جماعي. بينما قد توفر الظروف الحالية من التشبع بالبيع فرص شراء قصيرة الأجل عابرة، فإن الانخفاض دون أدنى مستوى في العام عند حوالي 4400 دولار يمكن أن يشير إلى مزيد من الانخفاضات الهامة. تم تحديد المقاومة عند 4700 دولار و 4850 دولار و 5000 دولار و 5100 دولار، بينما يكمن الدعم الحاسم عند 4400 دولار و 4300 دولار و 4200 دولار و 4100 دولار.

قبضة النفط الخام المحكمة

حدت المقاومة حول مستوى 100 دولار للبرميل من المزيد من الارتفاع للنفط الخام، حيث يستمر الصراع الإيراني في تأجيج مخاوف تعطيل الإمدادات. على الرغم من هذا السقف، أظهر النفط مرونة، محافظًا على موقعه فوق المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام. طالما استمرت التوترات الجيوسياسية وحافظت الأسعار على هذا المستوى الفني، يظل الشراء عند الانخفاضات المؤقتة استراتيجية مفضلة. تم تحديد المقاومة عند 100 دولار و 110 دولارات و 120 دولارًا و 125 دولارًا و 130 دولارًا. يقع الدعم عند 90 دولارًا و 80 دولارًا و 75 دولارًا و 70 دولارًا و 67.5 دولارًا.

صراع البيتكوين في نطاق محدود

اختبرت البيتكوين المقاومة بالقرب من مستوى 75,000 دولار، مع تشجيع استقرار الأسعار الأخير بعض عمليات الشراء المضاربة. ومع ذلك، فإن الشعور العام بتجنب المخاطر النابع من ضعف الأسهم الأمريكية قد قيد الشهية الإجمالية للأصول الخطرة. ونتيجة لذلك، تراجعت البيتكوين، واستقرت في المنطقة الوسطى من نطاق تداولها الأخير بين 65,000 دولار و 75,000 دولار. يُنصح بتداول النطاق للمراكز قصيرة الأجل. تقع مستويات المقاومة الرئيسية عند 75,000 دولار و 80,000 دولار و 85,000 دولار، مع توقع الدعم عند 65,000 دولار و 60,000 دولار و 55,000 دولار.

تأثيرات موجات السوق

يؤدي التقاء المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط والتضخم المستمر إلى خلق بيئة معقدة للمتداولين. تؤثر أسعار النفط المرتفعة بشكل مباشر على توقعات التضخم، مما قد يجبر البنوك المركزية على الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لفترة أطول. وهذا بدوره يضعف آفاق النمو الاقتصادي ويضع ضغطًا على الأصول الخطرة مثل الأسهم والعملات المشفرة. على وجه التحديد، قد يجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مزيدًا من القوة مع بقاء الاحتياطي الفيدرالي متشددًا، مما يجعل السلع المقومة بالدولار مثل الذهب أكثر تكلفة لحائزي العملات الأخرى. قد تشهد أسهم الطاقة، وخاصة تلك المشاركة في استكشاف وإنتاج النفط، مكاسب قصيرة الأجل، لكن ضعف السوق الأوسع قد يعوض هذه المكاسب. على العكس من ذلك، من المرجح أن تظل القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة، مثل التكنولوجيا والعقارات، تحت الضغط. يجب على المتداولين مراقبة تحركات أسعار النفط عن كثب لأي اختراقات كبيرة فوق 100 دولار، مما قد يؤدي إلى بيع ذعر في الأسهم وربما يؤدي إلى تقلبات العملات. ستكون بيانات معنويات المستهلكين الأمريكية القادمة حاسمة لقياس توقعات التضخم وتأثيرها على سياسة الاحتياطي الفيدرالي.