الذهب يتراجع بقوة وسط تهديدات إيرانية بتصعيد الأزمة وارتفاع أسعار النفط

تراجع أسعار الذهب وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية

شهدت أسعار الذهب تراجعًا حادًا يوم الخميس، لتواصل خسائرها من اليوم السابق، حيث زادت حدة التوتر في منطقة الشرق الأوسط. يأتي هذا التراجع في ظل تهديدات إيرانية بالرد على ما تعتبره اعتداءات من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط الخام، وبالتالي زيادة المخاوف من التضخم.

انخفض سعر عقود الذهب الفورية تسليم شهر أبريل على Comex بمقدار 49.8 دولارًا، أو ما يعادل 0.96%، ليصل إلى 5,129.30 دولارًا للأوقية. كما انخفض سعر عقود الفضة تسليم شهر أبريل على Comex بمقدار 0.061 دولارًا، أو ما يعادل 0.07%، ليصل إلى 85.180 دولارًا للأوقية.

دخلت الحرب في الشرق الأوسط يومها الثالث عشر، وسط استمرار التوتر بشأن إمدادات النفط عبر مضيق هرمز، وذلك بسبب التهديدات الإيرانية. وقد اضطرت العراق إلى إغلاق موانئها النفطية بعد استهداف ناقلتي وقود (Safesea Vishnu و Zefyros) في المياه العراقية، والتي قيل إنها تحمل متفجرات وانطلقت من إيران.

وتم تداول خام WTI (تسليم شهر أبريل) عند مستوى 94.50 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بمقدار 7.25 دولارًا، أو ما يعادل 8.31%. وقد تلاشت الآثار الإيجابية لتصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين، والتي ذكر فيها أن الحرب ستنتهي "قريبًا جدًا".

أثارت تقارير عن قيام إيران بزرع ألغام بحرية بالقرب من مضيق هرمز غضب ترامب، الذي هدد إيران بعواقب وخيمة إذا لم تقم بإزالتها على الفور. ومع ذلك، اكتفت إيران بإصدار رد لفظي حاد وتجاهلت الإنذار.

كما أشعلت ضربة بطائرة إيرانية بدون طيار النيران في خزانات الوقود في ميناء صلالة العماني، وتسبب هجوم آخر في اشتعال النيران في سفينة شحن تايلاندية في مضيق هرمز. وقد هدد الحرس الثوري الإسلامي الإيراني بالفعل بإلحاق أضرار بكل "مركز اقتصادي وبنك" مرتبط بالولايات المتحدة وإسرائيل، وحذر الناس من الاقتراب لمسافة كيلومتر واحد من هذه المؤسسات. وأصدرت مؤسستي Citigroup و Standard Chartered تعليمات لموظفيهم بالعمل عن بعد. وأغلق بنك HSBC مؤقتًا فروعه في قطر.

في الأسبوع الماضي، ذكر ترامب أن البحرية الأمريكية سترافق وتحمي السفن التي تمر عبر مضيق هرمز، لكن البحرية الأمريكية رفضت القيام بذلك، مشيرة إلى مخاطر الهجوم. وفي أول رسالة علنية له بعد توليه القيادة، حذر المرشد الأعلى الإيراني الجديد مجتبى خامنئي الدول العربية المجاورة من استضافة قواعد عسكرية أمريكية في المنطقة، وإلا فسيتم استهدافها. كما أكد خامنئي أن مضيق هرمز سيظل مغلقًا كأداة للضغط على أعداء إيران.

تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم وقرارات البنوك المركزية

عادة ما تدفع المواجهات والتوترات الجيوسياسية أسعار الذهب إلى الارتفاع. ومع ذلك، وعلى الرغم من تفاقم الحرب يومًا بعد يوم، إلا أن المخاوف من التضخم أثارت ذعر المستثمرين. فقد أدى الارتفاع في أسعار النفط إلى مخاوف جدية بشأن الزيادات الكبيرة في أسعار المنتجات والخدمات الأساسية على مستوى العالم. ومن المتوقع أن تحافظ البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على أسعار الفائدة أو ترفعها لمكافحة التضخم. وتجعل أسعار الفائدة المرتفعة الأصول المدرة للدخل، مثل السندات الحكومية، أكثر جاذبية مقارنة بالمعادن الثمينة غير المدرة للدخل مثل الذهب.

من المقرر عقد الاجتماع القادم للجنة السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 17 إلى 18 مارس. ويتوقع المشاركون في السوق أن يحافظ صناع السياسة على أسعار الفائدة دون تغيير، ويتوقعون خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط في شهر سبتمبر تقريبًا.

بيانات سوق العمل الأمريكية

كشفت بيانات وزارة العمل اليوم أن مطالبات البطالة الأولية انخفضت بمقدار 1,000 عن الأسبوع السابق لتصل إلى 213,000 للأسبوع الأول من شهر مارس، وهو ما جاء أقل من التوقعات البالغة 215,000. وانخفضت مطالبات البطالة المستمرة إلى 1,850,000 للأسبوع المنتهي في 28 فبراير من 1,871,000 في الأسبوع السابق. كما انخفض المتوسط ​​الرباعي لمطالبات البطالة إلى 212,000 في 7 مارس من 216,000 في الأسبوع السابق.

سُجل آخر تداول لمؤشر الدولار الأمريكي عند 99.64، مرتفعًا بمقدار 0.20 نقطة (أو 0.20%) اليوم.

تحليل وتوقعات السوق

بالنظر إلى هذه التطورات، يجب على المستثمرين مراقبة تطورات الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط عن كثب، وتقييم تأثيرها على أسعار النفط والتضخم. قد يستمر الذهب في مواجهة ضغوط البيع على المدى القصير، خاصة إذا استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع. ومع ذلك، قد يوفر الذهب ملاذا آمنا في حالة حدوث تصعيد كبير في الصراع أو تباطؤ حاد في النمو الاقتصادي العالمي. يجب على المتداولين أيضًا الانتباه إلى بيانات التضخم القادمة وقرارات البنوك المركزية، والتي قد تؤثر بشكل كبير على أسعار الذهب.