ABD İstihdam Piyasası Verileri Gözleri ADP Raporuna Çevirdi

ABD İstihdam Verileri Mercek Altında: ADP Raporu Önem Kazanıyor

Bugün ABD'de piyasaların gözü kulağı, özel sektör istihdamına ilişkin ADP'nin Temmuz ayı raporunda olacak. Bu veri, Cuma günü açıklanacak olan ve piyasaların yakından takip ettiği Tarım Dışı İstihdam Raporu öncesinde yatırımcılara önemli bir ön bilgi sağlayacak. ADP'nin önceki haftalarda yayınladığı tahminler, Haziran ayından bu yana istihdam artış hızında bir yavaşlama olduğuna işaret ediyordu. Bu durum, Cuma günkü resmi veriler için bir beklenti oluşturabilir.

Aynı zamanda, Temmuz ayına ait ISM Hizmetler endeksi de piyasaya sürülecek. Daha önce açıklanan öncü PMI verileri, iş aktivitesinde bir yükselişe işaret etmişti. Bu da hizmet sektörünün ekonomik büyümeye katkısının devam ettiğini gösterebilir. Fed yetkililerinden Cook (oy kullanma hakkı var, nötr görüşlü) akşam saatlerinde açıklamalarda bulunurken, Daly (oy kullanma hakkı yok) ise gece saatlerinde önemli bir konuşma yapacak. Euro Bölgesi'nde ise Temmuz ayına ait nihai hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Öncü verilerde her ikisi de beklentilerin üzerinde gelmişti; hizmet PMI 51.6 (önceki: 49.4) ve bileşik PMI 51.9 (önceki: 50.0) seviyesindeydi. Ayrıca, Mayıs ayında aylık bazda 0.2% artış gösteren ve yıllık bazda Mart 2023'ten bu yana en güçlü artış olan 5.9%'a ulaşan Haziran ayı Üretici Fiyat Endeksi (PPI) rakamları da yatırımcıların dikkatinde olacak.

Analizi Oku

Küresel Piyasalarda Gelişmeler ve Emtia Piyasalarındaki Hareketlilik

Gece saatlerinde küresel piyasalarda önemli gelişmeler yaşandı. ABD-İran geriliminin hafiflemesiyle petrol fiyatlarında düşüş eğilimi devam etti. Axios'un, ABD'nin Hürmüz Boğazı'nı gümrüksüz olarak yeniden açacak 60 günlük geçici bir anlaşmaya yaklaştığı yönündeki haberi, fiyatlar üzerindeki baskıyı artırdı. Eski ABD Başkanı Trump'ın bu konuda 48 saat içinde daha fazla netlik beklendiğini belirtmesi de durumu etkiledi.

ABD'de Kansas City Fed'den Schmid (oy kullanma hakkı yok, şahin görüşlü), güçlü talep ve yatırım ortamı göz önüne alındığında para politikasının henüz kısıtlayıcı olmadığını savundu ve daha fazla sıkılaştırma sinyali verdi. Buna karşılık, Philly Fed'den Paulson (oy kullanma hakkı var, güvercin görüşlü) hızlı faiz artışlarına karşı çıkarak, politikanın muhtemelen zaten hafif kısıtlayıcı olduğunu ve Temmuz ayındaki faiz kararında sabit tutmanın 'zor bir karar olmadığını' belirtti. Japonya'da ise Haziran ayı toplantı tutanakları, şirketlerin geniş çaplı fiyat artışları planlamasıyla Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) enflasyon risklerinin yaygınlaşmasına giderek daha fazla odaklandığını gösterdi. BoJ üyeleri, artan yakıt maliyetleri, zayıf yen ve sıkı işgücü piyasasının tüketici fiyatları üzerinde daha fazla baskı oluşturabileceği yorumunu yaptı.

Dün emtia piyasalarında Brent ham petrol fiyatı, ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşmaya varılabileceği haberlerinin etkisiyle varil başına USD86 seviyesinden USD80 seviyesinin altına geriledi. Ayrıca, anket verileri Körfez ülkelerinin Temmuz ayında petrol üretimini artırmayı başardığını gösterdi. ABD'de ise Haziran ayına ilişkin JOLTS iş olanakları, Mayıs ayındaki 7.54 milyondan beklentilerin biraz üzerinde azalarak 7.36 milyona indi. Buna karşılık, hem işe alımlar hem de gönüllü işten ayrılmalar artarken, zorunlu işten çıkarmalar değişmedi. İş olanaklarının işsizlere oranı, Mayıs ayındaki 1.03'ten 1.04'e yükseldi.

Piyasa Analizi ve Yatırımcı Görüşleri

Dün küresel hisse senedi piyasaları, geleneksel bir 'risk iştahı' gününden ziyade, 2026 model bir 'risk iştahı' seansı olarak tanımlanabilecek bir performans sergiledi. Ana itici güç, büyüme beklentilerindeki bir artış değil, aşağı yönlü risklere ilişkin endişelerin daha da azalmasıydı. İran çatışmasına yönelik endişelerin azalması ve yapay zeka balonuna ilişkin korkuların sönümlenmesi, piyasadaki iki baskın faktör oldu. Temel makroekonomik görünüm ve şirket kazançlarının olağanüstü güçlü kalmaya devam ettiği bir ortamda risk primlerinin daralmaya devam etmesiyle, hisse senetleri rallisini sürdürdü. Özellikle, global Teknoloji sektörü %3'ten fazla kazanç elde ederken, Enerji sektörü gerileyen üç sektörden biri oldu. Bu durum, 2026 tarzı risk iştahının sektörler arası ayrım gözetmeyen bir alım anlamına gelmediğini gösteriyor. Küresel hisse senetleri, yılbaşından bu yana elde ettiği yaklaşık %15'lik getiriyi rekor seviyelere yaklaştırdı. S&P 500, Nisan ayından bu yana en güçlü seansını ve 2 Haziran'dan bu yana ilk rekor kapanışını gerçekleştirdi. Bu sabah Asya piyasalarındaki yükselişler ve daha güçlü ABD ve Avrupa vadeli işlem sözleşmeleriyle birlikte olumlu momentum devam ediyor.

Sabit getirili menkul kıymetler ve döviz piyasalarında ise ABD'nin Hürmüz Boğazı'nı yeniden açacak 60 günlük geçici bir anlaşmaya yaklaştığı ve bunun bugün açıklanabileceği yönündeki haberler etkili oldu. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in de dün yaptığı açıklamalarda ABD ve İran arasında bir anlaşmanın 'bugün veya yarın' gelebileceğini belirtmesi, Brent petrolü USD80'in altına çekerken, tahvil getirilerinin Pazartesi günkü düşüşünü uzatmasına neden oldu. EUR/USD paritesi ise 1.15 seviyesinin üzerinde fazla değişiklik göstermedi. Temmuz ayında EUR/DKK kurundaki yükselişe rağmen, Danimarka Merkez Bankası (DN) Temmuz ayında döviz piyasasında müdahaleden kaçındı. NOK, petrol fiyatlarındaki düşüşten olumsuz etkilenirken, EUR/SEK paritesi genel risk eğiliminin etkisiyle 11.00 eşiğine yakın işlem görmeye devam ediyor. Bugün odak noktası, olası Hürmüz Boğazı anlaşması duyurusu, ABD'den ADP'nin Temmuz ayı özel sektör istihdam verileri ve yine Temmuz ayına ait ABD ISM Hizmetler endeksi olacak.