ABD ve İran Anlaşmasıyla Petrol Fiyatları Geriledi: Cenevre'de 60 Günlük Yol Haritası Belirlendi

Küresel Piyasalar ve Jeopolitik Gelişmeler

Bugün gözler, Euro Bölgesi için açıklanacak öncü tüketici güveni verilerinde olacak. Ankete katılanların görüşleri 1-21 Haziran tarihleri arasını kapsadığından, ABD ile İran arasında varılan anlaşma ve petrol fiyatlarındaki düşüşün bu verilerde tam olarak yansıtılması beklenmiyor. Benzer bir durum Danimarka'da da yaşanacak; Haziran ayı tüketici güven endeksi açıklanacak ve buradaki anket dönemi de anlaşmayı sınırlı ölçüde içerecek. Haftanın ilerleyen günlerinde ise pek çok büyük ekonominin Haziran ayı öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri piyasaların odağında olacak. Salı günü Euro Bölgesi, ABD ve İngiltere PMI verileri açıklanacak. Perşembe günü ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonu ve Cuma günü de ECB'nin tüketici beklentileri anketi takip edilecek.

Jeopolitik cephede ise cumartesi günü önemli bir gelişme yaşandı. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance ve üst düzey İranlı yetkililer, İsviçre'de Katar ve Pakistan aracılığıyla yürüttükleri görüşmelerin ilk turunu tamamladı. Taraflar, geçen haftaki mutabakat zaptı temelinde nihai bir anlaşmaya yönelik 60 günlük bir yol haritası üzerinde anlaştı. Bu kapsamda Lübnan'daki çatışmaları sonlandırmaya yönelik bir mekanizma üzerinde uzlaşılırken, Hürmüz Boğazı üzerinden ticari gemi trafiğini güvence altına almak için bir iletişim hattı da açıldı. Bu ortak açıklamanın ardından Brent petrol vadeli işlemleri geriledi ve haberin yazıldığı saatlerde varil başına 79.4 USD civarında işlem görüyordu.

Analizi Oku

Birleşik Krallık'ta ise Greater Manchester bölgesinin belediye başkanı Andy Burnham, Cuma günü yapılan Makerfield ara seçimini kazanarak parlamentoya girdi. Bu sonuç, Başbakan Starmer'a yönelik potansiyel bir liderlik meydan okumasının önünü açabilir. Burnham'ın resmi bir yarış başlatabilmesi için 81 İşçi Partisi milletvekilinin desteğine ihtiyacı olacak. Mevcut anketler, parti üyeleri arasında güçlü bir aday olacağını gösteriyor. Burnham mevcut mali kurallara uyma sözü verse de, olası bir liderlik karmaşası endişeleri Gilt (İngiliz devlet tahvili) piyasalarında canlı kalmaya devam edebilir.

Çin'de ise Çin Halk Bankası (PBoC), beklentiler doğrultusunda temel Borç Verme Faiz Oranlarını (LPR) değiştirmeyerek bir yıllık LPR'yi %3.0, beş yıllık LPR'yi ise %3.5 seviyesinde sabit tuttu. Bu karar, Orta Doğu'daki çatışmaların ve enerji fiyatlarındaki yukarı yönlü baskının yarattığı belirsizlik ortamında alınan ihtiyatlı bir duruşu yansıtıyor. Bu durum, zayıf tüketici verileri ve konut fiyatlarındaki düşüşlerin iç talep momentumunu zayıflatmasına rağmen geçerli.

Piyasa Tepkileri ve Yatırımcı Perspektifi

Cuma günü küresel hisse senedi piyasaları genel olarak düşüş kaydetti. ABD piyasalarının kapalı olması ve bazı Avrupa borsalarının da işlem görmemesi nedeniyle fiyat hareketleri büyük ölçüde Avrupa'dan etkilendi. Piyasalardaki gerilemede İran kaynaklı endişelerin yeniden alevlenmesi etkili oldu. Başkan Yardımcısı Vance'in İsviçre'ye gitmeyerek İran ile barış anlaşması ve Hürmüz Boğazı çevresindeki çatışmaların sona erdirilmesine yönelik görüşmeleri sürdürmemesi bu duruma eklenince petrol fiyatları yükseldi ve daha savunmacı varlık sınıflarına doğru bir kayma görüldü. Bu durum, geçen haftaki enerjiden döngüsel hisselere ve özellikle teknoloji (IT) hisselerine doğru yaşanan büyük çaplı rotasyonun tersine döndüğü şeklinde yorumlanabilir.

Bu noktada yatırımcılar için temel soru şu: Jeopolitik gelişmelerle ilgili her olumlu veya olumsuz habere göre pozisyon almak mı yoksa altta yatan güçlü ekonomi ve teknoloji sektöründeki olağanüstü kazanç büyümesine odaklanmak mı daha doğru? Bizim tercihimiz ikinci yönde. İran ile ilgili daha fazla pürüz yaşanması muhtemel mi? Evet, oldukça muhtemel. Bu, Trump'ın 'The Art of the Deal' olarak adlandırdığı stratejisinin doğal bir parçası. Dolayısıyla yatırımcılar için asıl önemli soru, nihai hedefe mi odaklanmalı, yoksa piyasaların günlük hareketlerini mi mikro düzeyde zamanlamaya çalışmalı?

Bugün Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor ancak Japonya, Güney Kore ve Tayvan borsaları yükselişte. Diğer bir deyişle, teknoloji ağırlıklı üç büyük Asya borsası bu sabah daha yüksek bir açılış yaptı. Avrupa ve ABD vadeli işlem sözleşmeleri ise düşüşte.

Finansal Varlıklar ve Gelecek Beklentileri

Sabit getirili menkul kıymetler (FI) ve döviz (FX) piyasalarında Cuma günü veri akışı açısından sakin bir gün geride kaldı. ABD ve İskandinavya'nın büyük bölümü tatildeydi. Orta Doğu'daki gelişmeler ve hafta sonu ABD-İran arasındaki beklenen görüşmelerin yanı sıra Fed'den gelecek olası sıkılaştırma adımları beklentisiyle Avrupa faizleri genel seyrinde yükseldi. EUR/USD paritesi Cuma günü düşüşünü sürdürerek 1.15 seviyesinin altına indi. EUR/CHF paritesi, Perşembe günkü SNB (İsviçre Merkez Bankası) toplantısındaki güvercin açıklamalara paralel olarak yükselişini sürdürürken, EUR/GBP paritesi İngiltere'deki siyasi gelişmelerle birlikte yukarı yönlü bir seyir izledi. Geçtiğimiz Cuma günü yayımladığımız son FX Tahmin Güncellememizde, Euro'ya karşı USD lehine pozitif, SEK (İsveç Kronu) ve NOK (Norveç Kronu) ile GBP (İngiliz Sterlini) aleyhine görüşlerimizi koruduk.

Bu anlaşmanın petrol piyasaları üzerindeki kısa vadeli etkisi belirgin olsa da, yatırımcıların jeopolitik riskleri ve küresel ekonomik büyüme beklentilerini dikkatle izlemesi gerekiyor. Teknoloji hisselerindeki güçlü kazanç potansiyeli ve genel ekonomik dayanıklılık, piyasalardaki dalgalanmalara karşı bir tampon görevi görebilir. Ancak, İran ile ilgili belirsizliklerin devam etmesi, petrol fiyatlarında ve ilgili varlık sınıflarında oynaklığa neden olmaya devam edecektir. Yatırımcılar için stratejik bir yaklaşım benimsemek ve kısa vadeli haber akışlarına aşırı tepki vermekten kaçınmak önem taşıyor. PriceONN platformu, küresel piyasalardaki bu tür gelişmeleri anlık olarak analiz ederek yatırımcılara rehberlik etmektedir. Bu tür analizler, PriceONN'un sunduğu kapsamlı araç setinin bir parçasıdır.