Beklentinin İki Katı İstihdam Verisi Fed Faiz Korkusunu Yeniden Alevlendirdi

Bir tek veri, haftanın geri kalanını silip attı. Cuma günü açıklanan ABD istihdam rakamı beklentilerin neredeyse iki katına ulaşınca, sakin seyreden piyasalar bir anda yön değiştirdi. Önceki ayların verileri de yukarı yönlü revize edildi ve tablo netleşti: ABD ekonomisi tahmin edilenden çok daha güçlü, enflasyon endişeleri yerli yerinde duruyor ve Fed cephesinde yeniden faiz artırımı ihtimali masaya geri döndü.

Haftanın büyük bölümünde piyasalar mevcut eğilimlerini korumuştu. Hisse senetleri ve dolar yukarı yönlü hareket ederken, petrol İran kaynaklı gelişmeler izlenirken büyük ölçüde yatay seyretti. En oynak piyasa ise Bitcoin oldu; yatırımcılar getiriyi başka yerlerde ararken kripto para baskı altında kaldı. Cuma akşamı gelen veri ise bu dengeyi bozdu.

Güçlü Veri, Sert Tepki

Analizi Oku

Veri sonrası USD/JPY paritesi 160 seviyesinin üzerine çıktı. Bunda Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) müdahaleden kaçınması belirleyici oldu. Dolar diğer büyük para birimleri karşısında da güç kazandı. Altın gerilerken, hisse senetlerinde satış dalgası hızlandı. Endekslerden biri yüzde 4'ün üzerinde değer kaybetti, S&P 500 yılın en kötü gününü yaşadı.

Hafta boyunca açıklanan diğer veriler de ABD ekonomisindeki canlılığa ve süregelen enflasyon baskısına işaret etti. BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın açıklamaları ise Haziran ayında olası bir faiz artırımı beklentisini güçlendirdi. Kısacası hem Atlantik'in bu yakasında hem de Japonya'da para politikası rüzgarı sıkılaşma yönüne döndü.

Piyasa Piyasa Görünüm

ABD Hisseleri

Dow, diğer endeksler ve S&P 500 kadar sert düşmedi. Ancak haftalık kapanışın 10 günlük hareketli ortalamanın altında gerçekleşmesi, satış baskısının bu hafta da sürebileceğini düşündürüyor. ABD enflasyon verileri hem kısa hem orta vadeli yön için kritik olacak. Yükselen faiz beklentilerine uyum sağlanırken, şimdilik satış fırsatlarını izlemek daha mantıklı bir yaklaşım gibi görünüyor. Direnç 51.500 ve 52.000, destek ise 50.000, 49.500, 49.000, 48.500 ve 48.000 seviyelerinde bulunuyor.

Japon Hisseleri

Nikkei 225 hafta içinde rekor tazeledi, ancak Japon hisseleri Cuma akşamı ABD piyasalarıyla birlikte sert düştü. Kısa vadede piyasa aşırı satım bölgesinde olabilir ve Japon hisselerine talep güçlü. Buna karşılık orta vadeli görünüm daha çok yatay ile aşağı yönlü; çünkü BoJ'un faiz artırma olasılığı yükseliyor ve bu da Japon hisseleri için olumsuz bir faktör. Direnç 67.000, 68.000, 69.000 ve 70.000; destek 64.000, 62.000, 61.000, 60.000 ve 59.000.

USD/JPY

BoJ'un müdahaleden uzak durması, paritenin yavaşça yükselip hafta boyunca 160 seviyesini test etmesine zemin hazırladı. Güçlü istihdam verisi ABD faiz beklentilerini artırarak paritenin 160'ın üzerinde kapanmasına yardımcı oldu. BoJ bu ay faiz artırırsa USD/JPY üzerinde baskı oluşabilir, ancak şimdilik dar bir bantta yükseliş eğilimi korunuyor. Kısa vadeli işlem hâlâ zor: parite yükselişini sürdürebilir, fakat Japonya müdahale ederse hızlı bir geri çekilme riski de masada. Direnç 160.50, 162.00 ve 165.00; destek 159.00, 158.00, 157.00, 156.00, 155.50 ve 155.00.

Altın

ABD faizlerine dair yeniden alevlenen tartışmalar ve süregelen ABD-İran müzakereleri, altını hafta boyunca baskı altında tuttu. Güçlü istihdam verisi de değerli metal için olumsuz oldu ve fiyatları dip seviyelere yakın kapanışa itti. Temel görünüm zayıflarken hayal kırıklığı yaratan bir hafta yaşandı; yine de merkez bankası alımları, daha büyük düşüşlerde fiyatlara destek olabilir. Bu hafta için satış fırsatı aramadan önce bir toparlanma beklemek daha sağlıklı bir strateji olabilir.

Ham Petrol

WTI tipi ham petrol, Orta Doğu arzının hızla geri döneceğine dair umutlar zayıfladıkça hafta başında $100 seviyesine doğru yükseldi, ardından yatay bir seyre geçti. Ancak direnç bölgesi aşılamadı ve güçlenen dolar WTI'yi haftalık açılış seviyelerine yakın bir noktaya geri çekti. 10 günlük hareketli ortalamanın hâlâ aşağı yönlü olması ve Cuma kapanışının zayıf görünmesi, kısa vadede satış fırsatlarına odaklanmanın daha makul olabileceğini gösteriyor.

Bitcoin

Bitcoin çok ağır bir haftalık kayıp yaşadı ve 2026 yılının yeni diplerine geriledi. ETF çıkışları ve kurumsal satışlar baskıyı artırdı. Kripto para bu yıl yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı; bir kısım yatırımcı parasını yapay zeka ve teknoloji hisselerine kaydırdı. Kısa vadede yıllık diplere yakın destek hâlâ tutunuyor, bu da küçük bir zarar durdur ile kısa vadeli alım fırsatı doğurabilir. Buna karşın orta vadeli görünüm olumsuz; 10 günlük hareketli ortalamaya yakın bir toparlanmayı beklemek daha tutarlı bir yol olabilir.

Bu Haftanın Takvimi

• Pazartesi: Avustralya GSYİH ve Cari İşlemler
• Salı: ABD Dış Ticaret Dengesi ve İkinci El Konut Satışları
• Çarşamba: Avustralya İnşaat İzinleri, Çin TÜFE ve ÜFE, ABD TÜFE
• Perşembe: ECB Faiz Kararı, ABD ÜFE
• Cuma: Japonya Sanayi Üretimi, İngiltere Dış Ticaret ve Sanayi Üretimi, ABD Michigan Tüketici Beklentileri

  Güçlü istihdam verisinin tetiklediği büyük hareketlerin ardından, Fed'in yeniden faiz artırma ihtimaline uyum sağlanırken volatilite yüksek kalabilir. ABD TÜFE ve ÜFE verileri haftanın ana odağı olacak; ECB faiz kararı da yakından izlenecek. Hisse senetleri bu yıl güçlü performans sergiledi, dolayısıyla beklenenden yüksek gelecek bir enflasyon verisi ek düşüş riskini artırabilir.