Euro Beklentileri Karşıladı, Gözler Ortadoğu Geriliminde

ECB Faizi Artırdı Ancak Yönlendirme Yapmadı

Avrupa Merkez Bankası (ECB), piyasaların beklediği 25 baz puanlık faiz artırımını gerçekleştirdi. Ancak bu karar, Euro üzerinde belirgin bir etki yaratmaktan çok, yatırımcıların dikkatini hızla Orta Doğu'daki gelişmelere çevirmesine neden oldu. Kurum, enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize ederken, büyüme projeksiyonlarını aşağı çekti. Ancak, bu kararlar büyük ölçüde beklentiler dahilindeydi. Daha da önemlisi, politika yapıcılar geleceğe yönelik herhangi bir yönlendirme sunmadı. Bu durum, Euro bölgesi faiz oranlarına ilişkin beklentilerin önemli ölçüde yeniden fiyatlanması için piyasalara çok az neden bıraktı.

ECB'nin açıklamasındaki en dikkat çekici ifade, Orta Doğu'daki savaşın enflasyonist baskılar yarattığına dair kabulü oldu. Yetkililer, daha yüksek enerji maliyetlerinin zamanla gıda, mal ve hizmet fiyatlarına yansımasının beklendiği konusunda uyardı. Bu, mevcut enflasyon şokunun artık sadece petrol piyasalarıyla sınırlı kalmayıp, ekonomi geneline daha derinlemesine yerleşebileceğine dair açık bir tanıma işaret ediyor. Ancak bu endişelere rağmen, ECB gelecekteki faiz seyrine dair herhangi bir ima etmekten kaçındı. Yönetim Konseyi, 'veriye dayalı ve toplantıdan toplantıya yaklaşım' izleyeceğini yineledi ve 'belirli bir faiz yolu taahhüdünde bulunmadığını' vurguladı. Hızla değişen jeopolitik ortam göz önüne alındığında, bu tür bir temkin şaşırtıcı değildi.

Analizi Oku

Jeopolitik Riskler ve Petrol Fiyatları Odağa Yerleşti

Ekonomik görünüm artık büyük ölçüde enerji piyasasındaki gelişmeler ve çatışmanın gidişatına bağlı hale geldi. ECB'nin yarattığı belirsizlik ortadan kalkarken, piyasalar ABD-İran arasındaki yüzleşmenin bir sonraki aşamasına odaklanmış durumda. ABD Başkanı Donald Trump, 'ABD ordusu bu gece İran'a ÇOK SERT VURACAK' diyerek söylemini önemli ölçüde sertleştirdi ve Harg Adası dahil olmak üzere kilit İran petrol altyapısının kontrolünü ele geçirme sözü verdi. Ayrıca, yakın gelecekte İran'ın petrol ve doğalgaz piyasaları üzerinde 'tam kontrol' sağlamaya yönelik bir operasyonun gerçekleştirileceğini belirtti. Bu yorumlar, son günlerde zaten tehlikeli bir tırmanışın ardından geldi.

ABD ordusu, 'kendini savunma' operasyonları olarak tanımladığı saldırılar başlatırken, İran medyası birden fazla lokasyonda yeni patlamalar olduğunu bildirdi. Kuveyt ve Bahreyn, daha geniş çatışmayla bağlantılı füze ve drone saldırılarının ardından yüksek alarmda kalmaya devam etti. Durum hızla gelişiyor ve piyasalar son gelişmelerin geçici bir tırmanış mı yoksa daha uzun süreli bir yüzleşmenin başlangıcı mı temsil ettiğini değerlendirmekte zorlanıyor. Yatırımcılar için kilit soru, jeopolitik gelişmelerin petrol fiyatlarında yeni bir sıçramayı tetikleyip tetiklemeyeceği. Döviz piyasaları şu anda bu belirsizliği yansıtıyor. Dolar, günün en güçlü performansını gösterirken, onu Yen ve Euro takip ediyor. Spektrumun diğer ucunda ise Kiwi, Loonie ve Aussie'nin ardından kayıplara öncülük ediyor. Bu konumlanma, yatırımcıların güvenlik arayışında olduğu ve aynı zamanda bir sonraki büyük piyasa hareketinin Orta Doğu'dan gelebileceği olasılığına karşı tetikte kaldığı temkinli, riskten kaçınan bir ortamı düşündürüyor.

ECB Yükseltti, Enflasyonu Yüksek Görüyor, Büyüme Düşük Kalıyor, Orta Doğu Çatışması Derinleşiyor

ECB beklenen faiz artırımını gerçekleştirdi, ancak daha büyük hikaye ekonomik görünümündeki keskin değişim oldu. Enflasyon tahminleri yukarı revize edilirken, büyüme tahminleri aşağı çekildi ve politika yapıcılar açıkça Orta Doğu savaşının Euro bölgesi genelinde enflasyonist baskılar yarattığı uyarısında bulundu.

ABD ÜFE %6.5 Zıpladı, 2022'den Beri En Yüksek Oran, Petrol Şoku Yayılıyor

ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) acil bir enflasyon sarmalı korkularını hafifletmiş olsa da, üretici fiyatları farklı bir hikaye anlatıyor. Üretici Fiyat Endeksi (PPI), 2022'den bu yana en yüksek yıllık orana fırlarken, çekirdek üretici enflasyonu üç yılı aşkın sürenin en güçlü aylık artışını kaydetti ve bu da sürekli boru hattı fiyat baskılarını vurguluyor.

ABD İşsizlik Başvuruları 229 Bine Yükseldi, Devam Eden Başvurular Artıyor

ABD işsizlik başvuruları tekrar yükseldi ve işgücü piyasasının giderek soğuduğuna dair kanıtlara eklendi. Ancak işten çıkarmaların hala tarihi standartlara göre düşük olması ve bordro büyümesinin güçlü kalmasıyla birlikte, verilerin Fed yetkililerini ana endişeleri olan enflasyondan uzaklaştırması pek olası değil.

GBP/CHF'nin Omuz Baş Omuz Formasyonu Daha Büyük Kazançlara İşaret Ediyor, BoE ve SNB Ayrışıyor

GBP/CHF, piyasaların İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve İsviçre Ulusal Bankası (SNB) için giderek artan şekilde farklılaşan politika yollarını fiyatlamasıyla potansiyel olarak büyük bir omuz baş omuz dip formasyonunu tamamladı. BoE hala ek bir faiz artırımı olasılığını tartışırken ve SNB'nin %0'da kalması beklenirken, son kırılma çok daha büyük bir trend tersine dönüşünün başlangıcını işaret edebilir.

Trump, İran ve Hürmüz: Brent Petrol'ün Çift Dip Formasyonu Gerçek Uyarı Olabilir

Orta Doğu çatışması tırmanıyor, Körfez devletleri giderek artan bir şekilde çatışmanın ortasında kalıyor ve İran Hürmüz Boğazı'nın kapalı olduğunu ilan etti. Buna rağmen Brent ham petrolü hala diplomasinin nihayetinde zafer kazanacağını varsayıyor gibi işlem görüyor. Gelişmekte olan bir çift dip formasyonu, petrol piyasalarının bu varsayımı sorgulamaya başladığının ilk işareti olabilir.

EUR/USD Günlük Görünüm

EUR/USD paritesinde 1.1499 üzerindeki yatay seyir devam ediyor ve gün içi eğilim nötr kalıyor. 1.1685 direncine karşı risk aşağı yönlü kalmaya devam edecek. 1.1492 seviyesinin kırılması, 1.1848'den düşüşü devam ettirerek bir sonraki 1.1408 desteğini test edecek. Daha büyük resimde, 1.0176 ile 1.2081 arasındaki %38.2 Fibonacci düzeltmesinin 1.1353 seviyesindeki güçlü desteği, 1.2081'den gelen geri çekilmenin daha çok düzeltici bir hareket olma olasılığını düşündürüyor. 55 haftalık Üstel Hareketli Ortalama (şimdi 1.1547'de) seviyesinden de güçlü destek bulundu. Odak noktası 1.2 seviyesindeki ana direnç kümesine geri döndü. Buradaki belirleyici kırılma, uzun vadeli yükseliş eğilimi anlamına gelecektir. Yine de, 1.1408 desteğinin kırılması, orta vadeli düşüş trendinin tersine dönmesi senaryosunu yeniden canlandıracaktır.