Piyasalarda Barış Rallisi: BoJ ve RBA Merkez Bankası Haftasına Başlıyor

Küresel Piyasalar Barış Haberleriyle Coştu

Finansal piyasalar nihayet beklediği habere kavuştu. Aylarca süren gerilimin ardından Washington ve Tahran, çatışmalara derhal son verecek bir barış anlaşması duyurdu. Bu gelişme, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması ve petrol akışının kademeli olarak normale dönmesi için zemin hazırladı. Yatırımcılar bu fırsatı kaçırmadı. Son birkaç aydır piyasalara damgasını vuran savaş primi, inanılmaz bir hızla geri çekiliyor. Tepki anında ve çarpıcı oldu. Brent petrol haftalık açılışta sert bir düşüşle USD 83 seviyesinin altına inerken, traderlar daha az arz kesintisi ve düşük enerji maliyetleri beklenen bir geleceğe fiyatlama yaptı. Küresel borsalar adeta sıçradı; Japonya'nın Nikkei endeksi %5'lik bir yükselişle rekor seviyeye ulaştı. Avrupa piyasaları genel olarak toparlanırken, ABD vadelileri Wall Street'te güçlü yükselişlere işaret etti. Anlaşmanın Cuma günü İsviçre'de resmi imzaya dökülmesinden önce bile, yatırımcılar şimdiden barışı ana senaryo olarak kabul etmiş durumda.

Döviz Piyasalarında Yön Değişimi ve Merkez Bankası Odaklı Yeni Dönem

Analizi Oku

Döviz piyasaları da benzer bir mesaj veriyor. Dolar, defansif pozisyonların çözülmesiyle günün en zayıf büyük para birimi konumunda. İsviçre Frangı ve Euro öne çıkarken, Avustralya Doları artan risk iştahından faydalanıyor. Spektrumun diğer ucunda ise, yatırımcıların güvenlikten uzaklaşmasıyla Yen baskı altında kalırken, Kanada Doları petrol fiyatlarındaki keskin düşüşle mücadele ediyor. Odak noktası jeopolitik riskten ekonomik normalleşmeye kaydı. Ancak bu değişim yalnızca birkaç saat sürebilir. Orta Doğu'daki hikaye soluklaştıkça, bir dizi merkez bankası toplantısı sahneye çıkmaya hazırlanıyor. Federal Rezerv Çarşamba günkü kararıyla tartışmasız ana gündem maddesi olmaya devam ederken, politika döngüsü Asya'da Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve Avustralya Merkez Bankası (RBA) kararlarıyla başlıyor. BoJ'un beklendiği gibi 25 baz puanlık faiz artırımı ile politika faizini %1.00'e çıkarması bekleniyor. Ancak kararın kendisi, sonrasında ne olacağından daha az önemli olabilir. Başkan Kazuo Ueda'nın hastaneye kaldırılmasıyla, Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida basın toplantısını yönetecek ve piyasaların gelecekteki sıkılaştırma adımları hakkında fazla netlik bulması pek olası görünmüyor. Ekonomistler, bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarının %1.25'e ve gelecek yıl %1.50'ye ulaşacağını öngörüyor, ancak bu yolun teyidi Temmuz ayındaki güncellenmiş tahminlere kadar beklemek zorunda kalabilir.

RBA ise farklı bir zorlukla karşı karşıya. Üç ardışık faiz artışının ardından politika yapıcıların, yeterince yapılıp yapılmadığını değerlendirmek üzere %4.35'te bir ara vermesi bekleniyor. Piyasa içindeki tartışmalar henüz sonuçlanmış değil. Bir kesim, yavaşlayan ekonomik aktivitenin ek bir adım atılmadan enflasyonu kontrol altına alacağına inanıyor. Diğerleri ise kalıcı enflasyonist baskılara ve RBA yetkililerinden gelen giderek daha şahin açıklamalara işaret ederek ek sıkılaştırmanın hala gerekebileceği yönünde kanıt sunuyor. Bu ayrım, ekonomist tahminlerine de yansıyor; anket yapılanların neredeyse yarısı yıl sonuna kadar faiz oranlarının yeniden yükseleceğini öngörüyor. Şimdilik yatırımcılar barışın getirdiği nimetlerin tadını çıkarıyor. Ancak piyasalar için bir sonraki bölüm Tokyo, Sydney ve nihayetinde Washington'da yazılabilecek; burada merkez bankaları, çatışmanın geride bıraktığı enflasyon şokunun gerçekten sönümlenmeye başlayıp başlamadığına karar vermek zorunda kalacak.

Altın ve Dövizde Kritik Eşikler: Merkez Bankaları Gözleri Çevirdi

Altın, ABD-İran anlaşmasının ardından 4.300 doların üzerine çıkarak kritik bir direnç seviyesi olan 4.366'ya yaklaşıyor. Bu seviyenin belirgin bir şekilde kırılması, 4.889'dan başlayan düşüşün sona erdiğini teyit edebilir. Diğer yandan, küresel merkez bankalarının bu hafta yapacağı toplantılar piyasaların odağında. Özellikle Fed'in faiz artırımı beklentileri ve gelecekteki sıkılaştırma politikalarına dair sinyalleri merak ediliyor. ECB Başkanı Lagarde, barış ilerlemelerine rağmen enflasyonun yenilmesi zor bir düşman olduğunu belirtirken, enerji kaynaklı enflasyonun Euro bölgesi ekonomisine yayıldığı uyarısında bulundu. Euro Bölgesi'nin sanayi üretimi Nisan ayında %0.1 artış gösterse de, sermaye mallarındaki zayıflık beklentilerin altında kalmasına neden oldu. Ticaret dengesinde ise ithalattaki güçlü artış nedeniyle Nisan ayında cari fazla yerini açıktan bıraktı. Yeni Zelanda'da ise hizmet sektörü zayıf tüketici harcamaları nedeniyle daralma bölgesinde kalmaya devam ediyor.

AUD/USD paritesinde 0.7076 desteğinin kırılması ve direnç haline gelmesi, 0.7277'den başlayan düşüşün 0.6977'de üç dalgalı bir düzeltmeyle tamamlanmış olabileceğine işaret ediyor. Gün içi eğilim 0.7200 direncine doğru yukarı yönlü. Ancak 0.6977'nin kırılması, düşüşün 0.6832 desteğine doğru devam etmesine neden olabilir. Daha geniş resimde, D MACD'deki negatif uyumsuzluk dikkate alındığında, 0.7206'daki %61.8 Fibonacci düzeltmesinin üzerinde tutunamayarak 0.7277'de orta vadeli bir zirve oluşmuş olabilir. Daha derin bir düşüş, 0.6756'daki %38.2 Fibonacci düzeltmesine doğru yaşanabilir, ancak bu seviyede güçlü bir destek beklenmeli.