¿Dolar al alza o a la baja? El EUR/USD y GBP/USD aguardan datos de inflación en EE.UU.

Mercados en Vilo: La Inflación de EE.UU. Dictará el Rumbo del Dólar

Las principales divisas europeas, el euro y la libra esterlina, exhiben una notable fortaleza frente al dólar estadounidense, aunque el ímpetu de estas monedas ha disminuido tras sus recientes avances. Los operadores del mercado muestran una clara reticencia a abrir nuevas posiciones antes de la publicación del esperado informe de inflación de julio en Estados Unidos. Este dato es crucial, ya que podría modificar significativamente las expectativas sobre la futura política monetaria de la Fed.

Los recientes datos del mercado laboral estadounidense también invitan a la prudencia. Un informe de empleo de ADP más débil de lo anticipado y el componente de empleo del índice ISM, que ha mostrado un retroceso, se suman a las señales de un enfriamiento gradual en el mercado laboral de EE.UU. Esta tendencia podría ser un factor clave que la Fed tenga en cuenta en sus decisiones.

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El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. en el Foco

Hoy, el foco principal de atención se centrará en el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos. Las previsiones apuntan a una desaceleración de la inflación interanual hasta un 3.4%, desde el 3.5% anterior. A nivel mensual, se espera un modesto aumento del 0.1%, revirtiendo la caída del 0.4% registrada el mes previo. La inflación subyacente (Core CPI), que excluye los volátiles precios de alimentos y energía, se proyecta en un 2.5% interanual y un 0.2% mensual.

Unas cifras de inflación inferiores a las pronosticadas podrían reforzar las expectativas de una política monetaria más laxa por parte de la Fed, ejerciendo así una presión adicional sobre el dólar. Por el contrario, si la inflación resulta ser más persistente o supera las previsiones, la divisa estadounidense podría encontrar un nuevo soporte. Paralelamente, se publicarán las cifras finales de inflación para Alemania e Italia. Sin embargo, su impacto en el mercado se prevé limitado, a menos que se presenten desviaciones significativas respecto a las estimaciones preliminares. En consecuencia, los datos de inflación de EE.UU. se perfilan como el principal catalizador para los pares EUR/USD y GBP/USD durante la jornada.

Análisis Técnico y Niveles Clave para EUR/USD y GBP/USD

EUR/USD

En las últimas sesiones, el par EUR/USD ha operado dentro de un rango relativamente estrecho, confinado entre 1.1500 y 1.1580. El análisis técnico sugiere la posibilidad de un nuevo test a la frontera inferior, evidenciado por la formación de un patrón de 'Dark Cloud Cover' en el gráfico diario. Si los vendedores logran consolidar una posición por debajo de 1.1500, el par podría reanudar su movimiento descendente hacia los niveles de 1.1430-1.1460. En el escenario opuesto, unos datos de inflación estadounidense más débiles de lo esperado podrían impulsar el precio hacia la zona de 1.1600-1.1620.

Eventos clave para EUR/USD:

• Hoy a las 09:00 (GMT+3): Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Alemania.
• Hoy a las 11:00 (GMT+3): Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de Italia.
• Hoy a las 15:30 (GMT+3): Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU.

  GBP/USD

  Los compradores del par GBP/USD consiguieron impulsar la cotización a un nuevo máximo local en torno a 1.3500. El análisis técnico señala la posibilidad de ganancias adicionales hacia la zona de 1.3540-1.3560, siempre y cuando el área de 1.3480-1.3500 se establezca como soporte. Por otro lado, unos datos de inflación en EE.UU. más fuertes de lo previsto podrían respaldar al dólar y desencadenar un nuevo test del nivel de 1.3400 en GBP/USD.

  Eventos clave para GBP/USD:

  • Mañana a las 09:00 (GMT+3): Producto Interno Bruto (PIB) del Reino Unido.
  • Mañana a las 14:00 (GMT+3): Rastreador mensual del PIB de Irlanda del Norte.
  • Mañana a las 21:00 (GMT+3): Informe de ejecución del presupuesto federal de EE.UU.

    Perspectiva del Inversor: ¿Qué Esperar de la Inflación Estadounidense?

    La coyuntura actual para EUR/USD y GBP/USD es de pausa, consolidando las ganancias previas a la espera de un catalizador decisivo. El informe de inflación de EE.UU. se presenta como ese factor determinante. Una lectura de CPI por debajo de las expectativas podría avivar la especulación sobre recortes de tasas por parte de la Fed, lo que históricamente favorecería a las monedas europeas y presionaría a la baja al billete verde. La atención de las mesas de negociación se centrará en la persistencia de las presiones inflacionarias subyacentes, más allá del titular del IPC. Los flujos institucionales y el posicionamiento en derivados de tipos de interés serán indicadores clave que podrían anticipar el impacto de estos datos en la política de la Fed.

    Si, por el contrario, la inflación muestra resistencia a descender o incluso acelera, el dólar podría recuperar terreno, devolviendo a EUR/USD y GBP/USD hacia sus respectivos niveles de soporte inmediatos. Los traders deberán monitorizar de cerca la reacción del mercado a estos datos, ya que la volatilidad podría incrementarse significativamente tras la publicación.