Доллар США под давлением, но не сломлен, тогда как нефтяной коллапс сигнализирует об оптимизме по иранской сделке

Рынок нефти реагирует на перспективы мира, валюты ждут подтверждений

Американский доллар сегодня испытывает широкомасштабное давление, так как спрос на безопасные активы ослабевает. Тем не менее, масштабы распродажи остаются на удивление скромными, если учесть драматические движения на нефтяных рынках. Цена на нефть марки Brent упала с уровня выше $95 всего за день до отметки ниже $86. Это одно из самых резких падений с начала иранского конфликта, поскольку инвесторы все активнее закладывают в цены возможность прорыва в мирных переговорах между США и Ираном.

В то время как нефтяные котировки ведут себя так, будто сделка почти заключена, валютные рынки, похоже, ожидают подтверждения, прежде чем делать более крупные ставки. Последний всплеск оптимизма связан с сообщениями о том, что меморандум, направленный на прекращение конфликта, может быть подписан уже в это воскресенье. Женева рассматривается как наиболее вероятное место проведения церемонии. Источники сообщают, что проект соглашения будет включать отмену санкций на экспорт иранской нефти, разблокировку миллиардов долларов иранских активов и возобновление работы Ормузского пролива. Иран также настаивает на прекращении боевых действий по всем фронтам, включая Ливан, где Израиль продолжает борьбу с Хезболлой.

Читать Анализ

Язык меморандума, как сообщается, еще дорабатывается, что подчеркивает: несмотря на значительный прогресс в переговорах, подписанное соглашение далеко не гарантировано. Реакция на различных классах активов отражает эту неопределенность. Рынки нефти агрессивно переоценили геополитические риски, поскольку трейдеры ожидают возвращения иранской нефти на рынок и нормализации судоходства через Ормузский пролив. Валютные рынки демонстрировали более сдержанную динамику. Доллар США ослаб, но продолжает удерживаться выше минимумов прошлой недели по отношению к основным валютам. Отсутствие более глубокого снижения предполагает, что инвесторы готовы закладывать в цены возможность мира, но остаются неохотными полностью отказываться от защитных позиций до тех пор, пока соглашение не будет подписано.

Канадский доллар под ударом, австралиец демонстрирует осторожность

Канадский доллар (CAD) стал главной жертвой недели. Падение цен на нефть напрямую подрывает один из ключевых источников поддержки для экономики Канады. Однако, даже если бы цены на нефть оставались высокими, у канадской валюты все равно возникли бы проблемы, поскольку Банк Канады, по всей видимости, придерживается выжидательной позиции, в то время как другие центральные банки продолжают обсуждать возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Это ставит CAD в, казалось бы, проигрышную ситуацию.

В других сегментах рынка доллар США является второй наименее эффективной валютой недели, в то время как австралийский доллар (AUD) занимает третье место с конца, несмотря на улучшение настроений в отношении рисковых активов. Сдержанная реакция AUD предполагает, что инвесторы по-прежнему с осторожностью относятся к глобальным перспективам роста и продолжают пересматривать ожидания дальнейшего повышения ставки Резервным банком Австралии (RBA). На противоположной стороне спектра новозеландский доллар (NZD) лидирует по росту, за ним следуют британский фунт (GBP) и евро (EUR).

Аналитический взгляд: рынок переключается с войны на мир

Рынок, возможно, наконец-то переключается с ценообразования войны на ценообразование мира. Сообщения о том, что проект соглашения между США и Ираном приведет к открытию Ормузского пролива, резко снизили цены на нефть и способствовали последнему прорыву EUR/CAD. Это событие демонстрирует, как геополитические риски могут быстро изменить рыночные настроения и повлиять на коррелированные активы. Трейдеры должны внимательно следить за дальнейшими новостями по иранской сделке, поскольку это может стать катализатором для более широких движений на рынках сырьевых товаров и валют.

Золото и серебро удерживают критические уровни после изменения позиции Трампа по Ирану, однако бычье разворотное движение еще не подтверждено. Решение Трампа отменить запланированные удары по Ирану вызвало мощное ралли облегчения на мировых рынках. Золото и серебро отреагировали отскоком от критических зон поддержки около $2000 и $25 соответственно, но ни один из металлов еще не подтвердил дно. Следующая битва развернется на ключевых уровнях сопротивления, которые определят, началось ли подлинное бычье разворотное движение.

Европейский центральный банк (ECB) не исключает повышения ставки в июле, несмотря на сохраняющиеся шоки на Ближнем Востоке. Всего через день после повышения ставки ЕЦБ президент Бундесбанка Йоахим Нагель подтвердил ястребиную риторику. Предупредив, что энергетический шок на Ближнем Востоке оказывается "сильным и устойчивым", он дал понять, что дальнейшее повышение ставки в июле не может быть исключено, если инфляционное давление продолжит распространяться.

Экономика Великобритании незначительно сократилась в апреле, но общая картина остается более обнадеживающей. Несмотря на то, что объем услуг потянул ВВП в отрицательную зону, рост за последние три месяца ускорился до 0.7%, что свидетельствует о сохранении импульса в экономике. Тем не менее, дальнейшие данные по инфляции и возможные действия Банка Англии будут иметь решающее значение для фунта.

Производственный сектор Новой Зеландии в мае вновь оказался в зоне спада, поскольку слабый потребительский спрос, рост цен на топливо и неопределенность на Ближнем Востоке оказали давление на активность. В то время как более крупные компании продолжают показывать хорошие результаты, мелкие производители сталкиваются с растущим давлением в преддверии зимы. Это может оказать дополнительное давление на NZD.

Внутридневной прогноз по AUD/USD нейтральный с текущим восстановлением. Риски остаются на стороне снижения, пока уровень поддержки 0.7076, ставший сопротивлением, удерживается. Прорыв ниже 0.6977 возобновит падение с 0.7277 в направлении поддержки 0.6832. Тем не менее, уверенный прорыв 0.7076 будет свидетельствовать о том, что падение с 0.7277 могло завершиться, и сместит прогноз обратно к росту для более сильного отскока. В более широкой перспективе, учитывая условие медвежьей дивергенции в D MACD, среднесрочный максимум мог сформироваться на 0.7277 после неудачной попытки удержаться выше 61.8% коррекции Фибоначчи от 0.8006 (максимум 2021 года) до 0.5913 (минимум 2024 года) на уровне 0.7206. Более глубокое падение может наблюдаться до 38.2% коррекции Фибоначчи от 0.5913 до 0.7277 на уровне 0.6756 в качестве коррекции. Но там должна наблюдаться сильная поддержка для восстановления. Консолидации будут продолжаться ниже 0.7277 некоторое время.