Иран готовит постоянную блокаду Ормузского пролива или блефует?

Геополитическая напряженность вокруг Ормузского пролива нарастает

Мировой нефтяной рынок оказался в состоянии неопределенности, вызванной противоречивыми заявлениями президента США и иранских официальных лиц. Тегеран намекает на дальнейшие ограничения прохода через Ормузский пролив, что держит в напряжении наблюдателей отрасли и трейдеров. Этот стратегический водный путь, через который ежедневно проходит значительная часть мировых поставок нефти, стал центром эскалации геополитической напряженности. Добавляет беспокойства рынку информация о том, что иранский парламент рассматривает законодательство, которое может навсегда запретить проход судов из Соединенных Штатов, Израиля и других стран, признанных противниками. Это законодательное предложение совпадает с серией демонстрационных полетов беспилотников и ракетными учениями в пределах пролива. Одновременно президент Трамп публично заявил о скором завершении дипломатического соглашения, что резко контрастирует с действиями и риторикой, исходящими из Тегерана. К концу недели фьючерсы на нефть Brent, скорее всего, завершат торги на уровне около $83 за баррель.

Региональные маневры и корректировка цен на нефть

Читать Анализ

Параллельно с этим Иран и Оман, по сообщениям, наметили предложенные морские пути в пределах пролива. Это соглашение, направленное на создание определенного коридора для судов, следующих в Персидский залив, дает Ирану определенную степень контроля. Однако иранские официальные лица поспешили охладить ожидания, отметив, что ключевые аспекты договоренности остаются неурегулированными. Безопасность пролива, предупредили они, не гарантируется исключительно этим двусторонним пониманием. Тем временем Saudi Aramco скорректировала свою ценовую стратегию на поставки нефти в сентябре. Для флагманского сорта Arab Light, предназначенного для азиатских рынков, была предоставлена скидка в 50 центов, установив дифференциал на уровне $2 за баррель по сравнению с ориентирами Oman/Dubai. Напротив, цены на менее распространенные сорта Arab Medium и Heavy были повышены на $1,25 за баррель. Такой двойной подход предполагает потенциальную стратегию увеличения добычи в регионе Персидского залива в ближайшем будущем.

Другие тенденции на энергетическом рынке

Помимо непосредственной озабоченности по поводу Ормузского пролива, на глобальный ландшафт влияют и другие значительные события в энергетической сфере. Федеральный апелляционный суд США вмешался в спор о финансировании экологических проектов, постановив, что Агентство по охране окружающей среды (EPA) не может отзывать гранты на чистую энергию исключительно на основе политических разногласий. Это решение восстанавливает судебный запрет, защищающий около $20 миллиардов средств, предназначенных для таких организаций, как Climate United Fund и CGC. В рамках заметной смены руководства, Райан Лэнс, давний генеральный директор ConocoPhillips, уходит на пенсию в следующем месяце. Его преемник, финансовый директор Энди О'Брайен, унаследует компанию, которая была значительно преобразована под руководством Лэнса в течение 14 лет, став крупнейшим независимым производителем нефти в мире после стратегических приобретений. Китай расширяет свои экспортные мощности по производству топлива. Пекин второй месяц подряд ослабляет ограничения на экспорт нефтепродуктов, разрешив августовские поставки транспортного топлива в объеме от 3,6 до 3,7 миллиона тонн. Этот объем значительно превышает среднемесячный показатель предыдущего года, отражая восстановление нефтеперерабатывающих операций, которые в прошлом месяце достигли 13 миллионов баррелей в сутки. Президент Мексики Клаудия Шейнбаум решительно отвергла предложения о пилотных проектах по гидроразрыву пласта в штатах Коауила и Тамаулипас. Эта позиция сохраняется, несмотря на настойчивые слухи об обратном и растущую зависимость Мексики от Соединенных Штатов в плане поставок природного газа, поскольку страна получает около 75% своих потребностей от северного соседа из-за снижения внутренней добычи традиционного газа. В Европе беспрецедентно низкий уровень воды на реке Рейн привел к резкому росту стоимости судоходства. Допустимая глубина на ключевом уровне Кауб упала всего до 17 см, вынуждая суда работать лишь на части своей обычной мощности. Ставки фрахта для внутренних немецких танкеров утроились, достигнув 160 евро за тонну, хотя недавние незначительные осадки дают проблеск надежды, останавливая резкое падение за неделю. В отличие от летней жары, цены на природный газ в США значительно упали: фьючерсы на Henry Hub достигли 14-недельного минимума в $2,64 за ММБТЕ. Это падение цен последовало за существенным увеличением запасов на 33 миллиарда кубических футов, что превышает средний показатель за пять лет. Высокие уровни добычи и снижение потоков сжиженного природного газа (СПГ) с лихвой компенсировали возросший спрос на охлаждение по всей стране. Влияние Китая на ценообразование сырьевых товаров расширяется: его основная ассоциация сталелитейной промышленности, CISA, выступает за установление ориентиров в юанях. Эта инициатива направлена на использование значительного объема его портового рынка и укрепление позиций Китая в секторе, в котором в настоящее время доминируют австралийские и бразильские производители, а также на продвижение большего количества долгосрочных контрактов в юанях для государственных предприятий. Великобритания продолжает свои усилия по нарушению российской нефтяной торговли, вводя санкции против шести российских банков, недавно приобретенных танкеров и четырех компаний, занимающихся импортом критически важных металлов. Этот шаг расширяет более широкую кампанию, направленную против более чем 3400 российских физических и юридических лиц с 2022 года. Россия, столкнувшись с обширными украинскими атаками на свою нефтеперерабатывающую инфраструктуру, которые вывели из строя около 40% ее мощностей и привели к 21-летнему минимуму переработки сырой нефти в июле, продлила действие разрешения на производство бензина более низкого класса (стандарты Евро-2, 3 и 4) до июля 2027 года. США вводят 15%-ные тарифы и минимальные импортные цены на ключевые компоненты солнечных батарей, включая поликремний, пластины, ячейки и панели, с 4 декабря. Эта мера призвана защитить отечественную солнечную промышленность от китайской конкуренции и стимулировать отечественное производство поликремния, которое в настоящее время опирается только на два действующих завода. Экспорт редкоземельных элементов из Китая в июле значительно сократился, упав на 17,3% по сравнению с предыдущим месяцем до 4 224 тонн, что является четырехмесячным минимумом. Это на 30% меньше по сравнению с предыдущим годом, что объясняется более медленным утверждением экспортных лицензий Пекином и сезонным спадом мирового спроса. Демократическая Республика Конго ввела немедленный запрет на экспорт концентратов меди и кобальта. Эта политика направлена на стимулирование большей переработки внутри страны и увеличение доходов горнодобывающего сектора, особенно в связи с увеличением производственной мощности плавильного завода Kamoa-Kakula мощностью 0,5 миллиона тонн в год. В стратегическом шаге по снижению зависимости от Ормузского пролива Ирак и Сирия сотрудничают в возрождении трубопровода Киркук-Баниас. Этот проект, который планируется завершить к 2029 году, потенциально может транспортировать от 1,5 до 2 миллионов баррелей в сутки в Средиземное море, предлагая Ираку жизненно важный альтернативный экспортный маршрут.

Влияние на рынки и перспективы

Нарастающая напряженность вокруг Ормузского пролива, наряду с рассмотрением Ираном постоянного запрета на судоходство, вносит значительную премию за риск на мировые энергетические рынки. Хотя заявления президента Трампа о предстоящей сделке вносят элемент неопределенности, нельзя игнорировать основополагающие геополитические трения. Эта ситуация напрямую влияет на цены на сырую нефть, при этом Brent уже торгуется вблизи $83 за баррель, и может спровоцировать дальнейшую восходящую волатильность, если пролив столкнется с фактическим закрытием или значительным сбоем. Потенциальное закрытие Ормузского пролива непропорционально затронет ближневосточных производителей нефти, особенно тех, кто полагается на танкерные перевозки через этот критический пункт. Страны, такие как Ирак, активно ищущие альтернативные экспортные маршруты, такие как трубопровод Киркук-Баниас, подчеркивают стратегическую необходимость диверсификации. Эти геополитические маневры также могут повлиять на валютные рынки: индекс доллара США (DXY) потенциально может укрепиться за счет потоков в безопасные активы, в то время как валюты нефтеэкспортирующих стран могут оказаться под давлением. Трейдерам следует внимательно следить за любыми окончательными действиями или заявлениями со стороны Ирана и США. Рынок в настоящее время закладывает в цены некоторую степень риска, но ощутимый сбой потребует быстрой переоценки доступности поставок. Корректировки цен Saudi Aramco, намекающие на потенциальное увеличение добычи по некоторым сортам, заслуживают внимания, поскольку они могут сигнализировать о готовности королевства компенсировать потенциальные шоки поставок, исходящие из пролива. Более широкие последствия распространяются на вопросы энергетической безопасности, потенциально влияя на прогнозы экономического роста во всем мире, особенно если сохранятся высокие цены на нефть.