Надежды на мир с Ираном рухнули после новых ударов золото тянется к $4000, серебро тестирует $70

Рыночный оптимизм разбился о новое обострение

Надежды на скорое дипломатическое урегулирование с Ираном стремительно развеялись, спровоцировав резкую рыночную коррекцию. Всего несколько дней назад финансовые рынки закладывали в цены быстрое снижение напряженности, предвкушая полное открытие Ормузского пролива. Это давало основания полагать, что цены на сырую нефть значительно упадут, а глобальное инфляционное давление ослабнет. Однако этот оптимизм теперь полностью испарился. Серия новых ударов со стороны США, возобновившаяся военная риторика в регионе и растущие сомнения в искренности текущих переговоров вызвали резкий разворот по многим классам активов. Цены на нефть и доллар США показали значительный рост, в то время как золото и серебро столкнулись с интенсивным давлением продаж, отмеченным крупными ликвидациями позиций. Ключевым моментом стали комментарии президента США Дональда Трампа, выразившего неудовлетворенность текущим ходом дипломатических дискуссий. Это заявление еще больше поколебало уверенность в возможности мирного урегулирования. Впоследствии появились сообщения о том, что американские силы нанесли новые ночные удары по иранской военной инфраструктуре, что стало ответом на предполагаемую активность беспилотников в районе Ормузского пролива. Дополнительное беспокойство рынков вызвало решение Кувейта активировать свои системы ПВО в ответ на приближающиеся ракеты и дроны, что подчеркнуло критический сдвиг. Это событие напрямую поставило под сомнение преобладающее предположение о географической ограниченности конфликта. Трейдеры теперь сталкиваются с повышенной вероятностью того, что кризис перерастает в более широкий региональный конфликт в Персидском заливе, напрямую затрагивающий ключевых союзников США и их инфраструктуру.

Инфляционные опасения вновь разгораются на фоне отката рисковых активов

Читать Анализ

Фундаментальный макроэкономический ландшафт резко изменился. Рынки теперь переоценивают риск инфляционного шока, а не ожидают деэскалации геополитической напряженности. Рост цены на эталонную нефть Brent выше отметки $95 напрямую подпитывает ожидания ускорения инфляции. Это, в свою очередь, укрепляет прогнозы по более высоким доходностям казначейских облигаций США и возобновлению укрепления доллара США. Такое сочетание роста цен на нефть, увеличения доходностей и укрепления доллара создает особенно сложную среду для не приносящих дохода активов, таких как драгоценные металлы. Предыдущие попытки восстановления золота (XAUUSD) потерпели неудачу, поскольку драгоценный металл не смог удержать ключевые технические уровни. Попытка ралли stalled около $4,580.33 после столкновения с сопротивлением на 55-периодной экспоненциальной скользящей средней на 4-часовом графике. Последующий прорыв ниже $4,453.47 сигнализирует об ускорении нисходящего импульса. Текущие технические индикаторы предполагают, что риск для золота остается смещенным в сторону снижения, особенно до тех пор, пока уровень сопротивления $4,580.33 остается устойчивым. Устойчивая торговля ниже уровня коррекции Фибоначчи 61.8%, рассчитанного в диапазоне от $4,098.45 до $4,889.24, который находится на отметке $4,400.53, может спровоцировать более существенное нисходящее ускорение. Это может привести к повторному тестированию минимума в $4,098.45 или, в более широком смысле, к психологически важному уровню $4,000.

Серебро под давлением, промышленный спрос как потенциальный фактор поддержки

Техническая картина для серебра отражает хрупкость, наблюдаемую в золоте. Недавний отскок от отметки $73.08 оказался недолгим: металл не смог преодолеть 55-периодную 4-часовую экспоненциальную скользящую среднюю и возобновил свой более широкий спуск с максимума в $89.37. Сейчас металл приближается к критическому психологическому порогу в $70. Этот уровень может привлечь новый интерес со стороны структурных покупателей, в первую очередь благодаря значительному промышленному применению серебра, особенно его роли в «зеленых» технологиях и электронном секторе. Однако, если совокупное давление растущих цен на нефть, укрепляющегося доллара и более высоких процентных ставок решительно отодвинет серебро ниже $70, особенно ниже уровня коррекции Фибоначчи 61.8% движения от $70.97 до $89.37 (который сейчас составляет $71.81), давление от ликвидаций может быстро усилиться. Это может спровоцировать продажи стоп-лоссов, ускоряя снижение к следующей основной зоне поддержки около $60.97 или даже к психологически значимому уровню $60.

Последствия для рынка

Внезапное крушение надежд на мир и последующая рыночная суматоха имеют далеко идущие последствия. Рост цен на нефть Brent выше $95 напрямую подпитывает инфляционные ожидания, потенциально побуждая центральные банки занять более ястребиную позицию. Это может привести к повышению процентных ставок, что повлияет на мировые рынки облигаций и увеличит стоимость заимствований для бизнеса и потребителей. Укрепление индекса доллара США (DXY), который часто рассматривается как актив-убежище во времена геополитической неопределенности, оказывает давление на валюты развивающихся рынков и может сделать экспорт США более дорогим. Для фондовых рынков, особенно для ориентированных на рост технологических акций, чувствительных к повышению процентных ставок, эта среда представляет собой значительные препятствия. Инвесторы внимательно следят за динамикой акций энергетических компаний, которые, вероятно, выиграют от более высоких цен на нефть. Напротив, секторы, сильно зависящие от потребительских расходов или чувствительные к повышению процентных ставок, могут столкнуться с повышенной волатильностью. Возобновившееся внимание к инфляции и геополитическим рискам также может привести к ротации в активы, традиционно считающиеся защитой от инфляции, хотя текущая динамика демонстрирует одновременное укрепление как золота, так и доллара, что является менее распространенным, но мощным сочетанием.