Нефть дешевеет на фоне обещаний Трампа о скором соглашении с Ираном

Ослабление геополитической напряженности толкает цены на нефть вниз

Фьючерсы на нефть в среду продолжили свое падение уже третью сессию подряд. Рыночная премия за риск, во многом обусловленная обострением кризиса на Ближнем Востоке, начала испаряться после заявлений США о скором разрешении противостояния и достижении соглашения с Ираном. Эта смена настроений напрямую влияет на стоимость сырой нефти.

Контракты на WTI с поставкой в сентябре торговались с понижением на $0.49, или примерно на 0.65%, достигнув отметки $75.28 за баррель. Рынок находился в напряжении несколько месяцев, цены неуклонно росли с момента начала конфликта 28 февраля, последовавшего за атаками, которые региональные чиновники назвали ударами сил США и Израиля по Ирану. Последующее закрытие Ормузского пролива, критически важного узла для мировых поставок нефти, привело к блокировке сотен судов, усугубляя опасения по поводу предложения в течение почти шести месяцев.

Читать Анализ

Значительный поворотный момент наметился в воскресенье, когда президент США Дональд Трамп сообщил, что переговоры с Ираном должны начаться на следующий день. Хотя Иран изначально отрицал запланированные официальные переговоры, последующие заявления госсекретаря казначейства США Скотта Бессента во вторник подтвердили текущие переговоры. Бессент также заверил рынки, что жизненно важный Ормузский пролив может возобновить транзит в течение нескольких дней. Участники рынка восприняли позитивные сигналы от Катара, подтвердившего, что посреднические усилия с участием Пакистана и Омана приносят прогресс в достижении американо-иранского соглашения. Сам президент Трамп укрепил этот оптимизм поздно вечером во вторник, заявив, что переговоры идут успешно, а открытие пролива неминуемо. Однако он также выступил с резким предупреждением: неудача в достижении соглашения может привести к возобновлению военных наступательных действий. Этот дипломатический прорыв обеспечил ощутимый импульс рыночным настроениям, вызвав наблюдаемое снижение цен на нефть. Нарратив деэскалации берет верх, перекрывая предыдущие опасения по поводу длительных перебоев с поставками.

Детали сделки и неожиданные запасы

Поздним вечером во вторник появились дополнительные подробности: источники, близкие к региональным чиновникам, сообщили, что переговорщики от Ирана и Омана завершили разработку проекта соглашения, направленного на открытие Ормузского пролива. Это потенциальное соглашение, по всей видимости, связано с Меморандумом о взаимопонимании, подписанным между США и Ираном 17 июня. Публикации указывали, что США, Иран и Оман близки к заключению промежуточной сделки. Согласно этому предложенному 60-дневному соглашению, транзитные пошлины будут отменены. План предусматривает использование иранских вод для входящего морского движения и оманских вод для исходящего. Важным компонентом является расчистка всех морских мин, установленных Ираном, в течение 30 дней.

Несмотря на дипломатическую активность, данные отслеживания судов от Kpler показали минимальное изменение в объеме трафика через Ормузский пролив во вторник по сравнению с предыдущим днем. Восемь судов, включая пять танкеров и три балкера, прошли через пролив, что соответствует активности предыдущего дня. Из них три танкера и три балкера двигались во входящем направлении, а один газовоз и один танкер выходили. Этот относительный баланс транзитных чисел резко контрастирует с нормой до конфликта, когда ежедневно через регион Ормузского пролива проходило примерно от 130 до 140 судов. Текущий низкий объем подчеркивает сохраняющееся влияние конфликта, даже несмотря на открытие дипломатических каналов.

В отдельных, но значимых событиях, влияющих на предложение нефти, API сообщил о существенном увеличении запасов сырой нефти в США. За неделю, закончившуюся 31 июля, запасы выросли на 2,690,000 баррелей, вопреки ожиданиям рынка о сокращении на 2,000,000 баррелей. EIA подтвердило эту тенденцию, отметив увеличение на 2,479,000 баррелей за тот же период, против прогнозов о снижении на 1,500,000 баррелей. Ключевой центр хранения в Кушинге, Оклахома, зафиксировал рост запасов на 2,356,000 баррелей. Тем временем запасы нефтепродуктов показали снижение: запасы бензина упали на 1,643,000 баррелей, запасы дистиллятов сократились на 3,473,000 баррелей, а запасы мазута уменьшились на 144,000 баррелей за неделю, закончившуюся 31 июля.

Региональная нестабильность и рыночные последствия

Даже несмотря на признаки деэскалации основного американо-иранского конфликта, более широкая региональная напряженность сохраняется. Йеменские повстанцы-хуситы объявили об атаке на судно в Красном море, после предыдущего инцидента с грузовым судном под индийским флагом 4 августа. Эти продолжающиеся действия в Красном море служат напоминанием о том, что нестабильность на Ближнем Востоке остается фактором. Индекс доллара США показал незначительное снижение, торгуясь на отметке 99.65, что на 0.21% ниже по сравнению с предыдущим днем, отражая более широкий оптимизм на финансовых рынках.

Недавние события, связанные с потенциальной сделкой США и Ирана и открытием Ормузского пролива, имеют значительные последствия, выходящие за рамки цен на сырую нефть. Трейдерам и инвесторам следует следить за несколькими взаимосвязанными рынками. Непосредственное влияние заключается в снижении премии за геополитический риск, заложенной в цены на нефть, что предполагает возможность дальнейшего снижения, если дипломатический прогресс укрепится. Однако сохранение атак хуситов в Красном море указывает на то, что общая нестабильность на Ближнем Востоке далека от разрешения, что может ограничить любое резкое падение цен.

Для валютных трейдеров снижение цен на нефть часто коррелирует со ослаблением доллара США, как видно по скромному отступлению индекса доллара. Валютная пара USD/CAD, часто чувствительная к движениям цен на нефть, может столкнуться с понижательным давлением, если сырая нефть продолжит падать. Напротив, может появиться укрепление канадского доллара. Фондовые рынки, особенно акции энергетического сектора, могут испытать смешанную реакцию. Хотя более низкие цены на нефть могут оказать давление на компании, занимающиеся разведкой и добычей, переработчики и операторы downstream могут выиграть от снижения затрат на сырье. Инвесторам также следует следить за более широким товарным комплексом, поскольку ослабление энергетической напряженности иногда может распространяться на другие рисковые активы, потенциально влияя на промышленные металлы или цены на сельскохозяйственную продукцию.

Ключевые риски, за которыми следует следить, включают любой внезапный срыв переговоров между США и Ираном или эскалацию атак со стороны хуситов или других региональных игроков. И наоборот, быстрое и мирное открытие Ормузского пролива в сочетании со стабильными уровнями запасов может привести к более устойчивому периоду более низких затрат на энергию. В то время как профессиональные трейдеры внимательно следят за активностью хеджирования на рынках опционов и структурой срочных нефтяных фьючерсов для получения информации об ожиданиях будущих поставок, розничные инвесторы могут сосредоточиться на новостном потоке.