Нефть дешевеет на фоне соглашения США и Ирана по дорожной карте на 60 дней

Геополитика и рынки: новый этап в отношениях США и Ирана

Ранним утром понедельника вице-президент США JD Vance и высокопоставленные иранские чиновники завершили первый раунд переговоров в Швейцарии. При посредничестве Катара и Пакистана стороны согласовали 60-дневную дорожную карту, направленную на достижение окончательного соглашения на основе меморандума, подписанного на прошлой неделе. Были достигнуты договоренности о механизме прекращения боевых действий в Ливане и открыта линия связи для обеспечения безопасности коммерческого судоходства через Ормузский пролив. После публикации совместного заявления фьючерсы на Brent снизились, торгуясь на момент написания около 79.4 USD/bbl.

Эти события разворачиваются на фоне ожиданий публикации важных экономических данных. В Еврозоне сегодня выходит предварительный индекс потребительской уверенности за июнь. Период проведения опроса, вероятно, охватывает 1-21 июня, что означает, что сделка между США и Ираном, а также последующее падение цен на нефть, могут не полностью отразиться в статистике. Аналогичная ситуация ожидается и в Дании, где также будет опубликован июньский индикатор потребительской уверенности. Влияние геополитического соглашения на эти данные, скорее всего, будет ограниченным.

Читать Анализ

Экономический календарь и настроения инвесторов

В течение недели внимание инвесторов будет приковано к предварительным данным индексов деловой активности (PMI) за июнь, которые выйдут для многих крупных экономик. Во вторник ожидаются показатели по Еврозоне, США и Великобритании. Также в четверг будут опубликованы данные по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США, а в пятницу - результаты опроса потребительских ожиданий от ECB. Эти индикаторы помогут оценить текущее состояние экономик и возможные дальнейшие шаги центральных банков.

На фондовых рынках в пятницу наблюдалось снижение. Поскольку американские биржи были закрыты, а некоторые европейские рынки также не работали, ценовое движение в основном определялось европейскими площадками. Основной причиной падения стали вновь возникшие опасения, связанные с Ираном, особенно учитывая, что вице-президент JD Vance не продолжил переговоры в Швейцарии, направленные на заключение окончательного мирного соглашения и прекращение конфликта в регионе Ормузского пролива. Цены на нефть выросли, что спровоцировало более широкую ротацию в сторону защитных активов. Это происходит на фоне масштабной ротации прошлой недели, когда инвесторы переключались с энергетического сектора на циклические активы, включая акции IT-компаний.

Инвестиционная стратегия в условиях неопределенности

Ключевой вопрос для инвесторов сегодня заключается в том, стоит ли пытаться улавливать каждый позитивный или негативный геополитический новостной заголовок, или же следует сосредоточиться на фундаментальных факторах, таких как сильная экономика и значительный рост прибыли в IT-секторе. Аналитики склоняются ко второму варианту. В отношении Ирана, вероятно, еще будут возникать трудности, что является частью стратегии Дональда Трампа, описанной в его книге «Искусство заключать сделки». Таким образом, релевантный вопрос для инвесторов - стоит ли фокусироваться на конечной цели или пытаться предугадать ежедневные колебания рынка.

Сегодня утром азиатские рынки демонстрируют смешанную динамику, однако японский, южнокорейский и тайваньский индексы растут. Это означает, что три крупных, технологически ориентированных азиатских фондовых рынка торгуются в плюсе. Европейские и американские фьючерсы показывают отрицательную динамику.

На рынках фиксированного дохода и валют пятница была относительно спокойной из-за отсутствия важных данных и выходных в США и ряде скандинавских стран. Европейские доходности облигаций выросли по всей кривой в рамках медвежьего уплощения кривой. Это связано с развитием событий на Ближнем Востоке, ожидаемыми переговорами между США и Ираном в выходные, а также перспективой ужесточения политики Фед. Пара EUR/USD продолжила снижение, уверенно опустившись ниже отметки 1.15. Пара EUR/CHF продолжает расти на фоне «голубиных» сигналов от встречи SNB в четверг, тогда как EUR/GBP демонстрирует рост вслед за политическими событиями в Великобритании. Мы сохраняем позитивный взгляд на USD и негативный на SEK, NOK, GBP по отношению к EUR.