Рынки США ждут данных ADP перед пятничной статистикой по занятости

Предварительные сигналы с рынка труда США

На американском рынке сегодня особое внимание будет приковано к отчету ADP по занятости в частном секторе за июль. Этот показатель предоставит участникам рынка ранний ориентир относительно того, чего ожидать от более масштабного отчета по занятости, который будет опубликован в пятницу. Предварительные оценки ADP, основанные на еженедельных данных, уже указывают на некоторое замедление роста занятости по сравнению с июнем. Кроме того, будут опубликованы данные по индексу ISM в сфере услуг за июль. Предварительный индекс PMI указывал на оживление деловой активности.

В вечерние часы ожидаются выступления представителей Федеральной резервной системы. Член совета управляющих ФРС Кук, обладающая правом голоса и занимающая нейтральную позицию, выступит с комментариями. Ночью, переходя в четверг, запланированы ключевые remarks члена ФРС Дали, который не имеет права голоса. В еврозоне будут представлены окончательные данные по индексам PMI в сфере услуг и композитным показателям за июль. Оба индикатора преподнесли сюрприз, показав рост в предварительном релизе: PMI услуг составил 51.6 (против 49.4 ранее), а композитный PMI достиг 51.9 (против 50.0 ранее). Также будут опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI) за июнь, после роста на 0.2% месяц к месяцу в мае и увеличения годовых темпов до 5.9%, что является самым высоким показателем с марта 2023 года.

Читать Анализ

События на мировых рынках: нефть, золото, ФРС и Япония

На рынке нефти наблюдалось продолжение снижения цен после сообщений о возможном заключении временной сделки между США и Ираном сроком на 60 дней для возобновления работы Ормузского пролива без пошлин. Бывший президент США Трамп заявил, что более ясная картина ожидается в течение 48 часов. В США представитель Федерального резерва Канзас-Сити Шмид (не голосующий, ястреб) высказал мнение, что денежно-кредитная политика еще не достигла ограничительного уровня, учитывая сильный спрос и инвестиции, что сигнализирует о возможной необходимости дальнейшего ужесточения. В то же время представитель ФРБ Филадельфии Полсон (голосующий, голубь) высказался против резких повышений ставок, заявив, что политика, вероятно, уже является умеренно ограничительной и что решение сохранить ставки неизменными в июле не было сложным.

В Японии протоколы июньского заседания Банка Японии (BoJ) показали растущую обеспокоенность по поводу рисков инфляции. Компании планируют повышение цен на широкий спектр товаров. Члены правления BoJ отметили, что рост цен на топливо, слабость иены и напряженный рынок труда могут оказать дополнительное давление на потребительские цены. Вчера Brent crude упал ниже USD80/bbl с уровня USD86/bbl. Резкое падение было спровоцировано новостями о возможном достижении соглашения между США и Ираном об открытии Ормузского пролива. Кроме того, данные опросов показали, что страны Персидского залива смогли увеличить добычу нефти в июле. В США количество вакансий в июне снизилось немного больше, чем ожидалось, до 7.36 млн (консенсус: 7.40 млн) с 7.54 млн в мае. С другой стороны, как найм, так и добровольные увольнения выросли, в то время как недобровольные сокращения остались неизменными. Соотношение вакансий к безработным практически не изменилось, составив 1.04 по сравнению с 1.03 в мае. В Дании валютные резервы показали, что Danmarks Nationalbank (DN) воздержался от интервенций в июле, несмотря на сохраняющийся высокий уровень EUR/DKK. В июне DN провел интервенцию на сумму 0.7 млрд датских крон, что стало первой интервенцией за более чем три года, но восходящее давление на EUR/DKK ослабло настолько, что DN остался в стороне в июле.

Динамика фондовых рынков и валютных пар

Фондовые рынки продемонстрировали вчера сессию в стиле "risk on" 2026 года, а не классический день "risk on". Ключевым фактором стало не повышение ожиданий по росту, а дальнейшее снижение опасений относительно падения. Два доминирующих фактора движения - ослабление озабоченности по поводу конфликта в Иране и угасание страхов вокруг "пузыря" искусственного интеллекта. По мере того как премии за риск продолжали сжиматься на фоне исключительно сильной макроэкономической картины и корпоративных отчетов, фондовые индексы продолжили свой ралли. Важно отметить, что "risk on" в стиле 2026 года не подразумевает беспорядочные покупки во всех секторах. Три сектора показали снижение вчера, среди них выделялась энергетика, в то время как мировой технологический сектор вырос более чем на 3%. Очередная волна рекордов подтолкнула мировые акции к росту почти на 15% с начала года. Индекс S&P 500 показал свою самую сильную сессию с апреля и первое закрытие на рекордном уровне с 2 июня. Позитивный импульс сохраняется и сегодня утром с ростом на азиатских рынках, а также с более сильными фьючерсами на США и Европу.

Фиксированные доходы и валютный рынок: США близки к заключению 60-дневной промежуточной сделки по возобновлению работы Ормузского пролива, и объявление может состояться сегодня, согласно сообщениям Axios. Министр финансов США Скотт Бессент заявил вчера, что соглашение между США и Ираном может быть достигнуто "сегодня или завтра", что привело к падению Brent crude ниже USD80/bbl и продлило снижение доходности казначейских облигаций, начавшееся в понедельник. При этом EUR/USD оставался без существенных изменений выше 1.15. Несмотря на сохраняющийся высокий уровень EUR/DKK в течение июля, Danmarks Nationalbank воздержался от интервенций на валютном рынке. Норвежская крона (NOK) пострадала от падения цен на нефть, а EUR/SEK продолжает торговаться вблизи отметки 11.00, оставаясь под влиянием общего настроения на рынке. Сегодня внимание будет сосредоточено на возможном объявлении сделки по Ормузскому проливу, данных ADP по частному сектору США за июль, а также на индексе ISM в сфере услуг США за тот же месяц.