L'or recule sous le poids des tensions Iran-USA et des données chinoises mitigées

Pressions multiples sur le marché de l'or

Le cours de l'or a subi une pression notable ce mercredi, oscillant près du seuil symbolique des 4 000 dollars l'once. Cette tendance baissière s'explique par la combinaison d'une nervosité accrue des investisseurs face aux tensions géopolitiques et de la réception de données économiques chinoises contrastées. L'or au comptant a enregistré une baisse de 0,6 % pour clôturer à 4 028,40 dollars l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or américain affichaient une perte de 0,9 % à 4 034,75 dollars. Cette faiblesse s'observe alors que les prix du pétrole brut poursuivent leur ascension pour une troisième séance consécutive.

Le rallye du pétrole est directement lié à l'intensification des tensions au Moyen-Orient. Parallèlement, le dollar américain peine à maintenir sa dynamique, ayant récemment reculé par rapport à un pic de deux semaines. Cette faiblesse du billet vert est partiellement attribuée à des chiffres d'inflation américains moins élevés qu'anticipé, incitant les opérateurs à tempérer leurs attentes quant à d'éventuelles hausses de taux d'intérêt par la Federal Reserve.

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Escalade au Moyen-Orient, pétrole sous tension

Les contrats à terme sur le Brent s'approchent dangereusement du niveau des 86 dollars le baril. Cette hausse est fortement influencée par les mesures prises par les forces américaines pour rétablir un blocus naval affectant les navires naviguant vers et depuis les ports iraniens. En outre, le président Donald Trump a émis des avertissements sévères concernant de potentielles frappes sur les infrastructures énergétiques en Iran. Des rapports indiquent que les forces américaines se tiennent prêtes à intensifier leur campagne, ciblant potentiellement des centrales électriques et des ponts si l'Iran ne parvenait pas à un accord avec Washington.

Ces déclarations, attribuées au président Trump lors d'une interview tardive mardi, soulignent une grave escalade dans le bras de fer autour du détroit stratégique d'Ormuz. Le Commandement central américain a déclaré via un post sur les réseaux sociaux : "Plus de 20 navires de guerre de la marine américaine et des centaines d'avions militaires opèrent actuellement au Moyen-Orient. Les forces américaines restent vigilantes, létales et prêtes."

Pour accentuer l'instabilité régionale, le Corps des Gardiens de la révolution islamique (CGRI) iranien a lancé un avertissement concernant le ciblage des routes pétrolières utilisées par les alliés des États-Unis. Cette déclaration fait suite à une attaque matinale des forces iraniennes contre la base aérienne américaine d'AI-Azraq en Jordanie. Des alertes de missiles ont également été signalées à Bahreïn et au Koweït, potentiellement ciblés par des tirs iraniens. Sur le plan politique intérieur, les démocrates du Sénat américain ont bloqué la proposition de loi sur la défense nationale (NDAA) d'une valeur de 1,15 billion de dollars, un revers pour l'agenda législatif de l'administration Trump.

Ralentissement économique chinois et répercussions mondiales

Sur le front économique, la croissance du produit intérieur brut (PIB) de la Chine pour le deuxième trimestre s'est établie à 4,3 %. Ce chiffre représente le taux d'expansion le plus lent depuis la fin de l'année 2022 et est inférieur aux prévisions du marché. Ces données suggèrent un net refroidissement de la deuxième économie mondiale. Cependant, des signes d'amélioration potentielle ont émergé d'autres indicateurs économiques publiés. Des rapports distincts sur la production industrielle et les ventes au détail pour juin ont offert des signaux positifs concernant l'activité des consommateurs et la production manufacturière. Ces chiffres, publiés parallèlement aux données du PIB, indiquent une légère reprise en juin, contrastant avec le ralentissement général du PIB.

La conjonction de l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et des signes de décélération économique en Chine crée un environnement complexe pour les marchés mondiaux. L'impact immédiat se fait sentir dans le secteur des métaux précieux, l'or peinant à maintenir son élan haussier malgré le sentiment de risque accru. Ceci est en partie dû à la force simultanée des prix du pétrole, qui peut détourner le capital des investisseurs. L'indice du dollar américain (DXY) est également un actif clé à surveiller. Ses difficultés récentes à trouver une direction, suite à des données d'inflation américaines plus faibles, suggèrent un possible changement dans les attentes concernant la politique de la Federal Reserve. Une faiblesse soutenue du dollar pourrait offrir un vent favorable à l'or.

De plus, le conflit persistant dans le détroit d'Ormuz affecte directement les références du pétrole brut telles que le Brent et le WTI. Les craintes accrues concernant l'approvisionnement et les risques de transit sont susceptibles de maintenir les prix du pétrole à un niveau élevé, alimentant potentiellement les préoccupations inflationnistes générales. Les traders devraient également surveiller la performance des devises des marchés émergents, en particulier celles sensibles aux fluctuations des prix du pétrole, comme le dollar canadien (USD/CAD). Une période prolongée de prix du pétrole élevés pourrait soutenir le CAD. Les signaux économiques mitigés de la Chine ajoutent une autre couche d'incertitude, affectant potentiellement les attentes de croissance mondiale et l'appétit pour les actifs plus risqués.