الأسواق تتجاهل تقارير خروج ترامب من إيران وأسعار النفط صامدة وسط مخاطر الإمدادات
تجاهل المخاطر الجيوسياسية مع استمرار إغلاق مضيق هرمز
يبدو أن الأسواق العالمية للطاقة قد أدارت ظهرها لتقرير صحفي يشير إلى أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يدرس استراتيجية للخروج من إيران. فقد حافظ خام Brent على مستوياته فوق حاجز 110 دولارات للبرميل، ولم يسجل سوى تراجع طفيف ومحدود للغاية. وعلى صعيد الأسهم، تحولت المؤشرات الآسيوية إلى اللون الأحمر بعد فترة وجيزة من الارتياح. ومع استمرار إغلاق مضيق هرمز بشكل فعلي واقتراب الموعد النهائي في 6 أبريل لـ "التدمير الكامل"، فإن "الأمل المشكك" الحالي بدأ يتضاءل أمام المخاوف المتزايدة بشأن مخاطر إمدادات النفط.
تشير المعلومات إلى أن ترامب قد يكون مستعدًا لإنهاء الحملة العسكرية حتى لو لم يتم إعادة فتح المضيق بالكامل، بهدف تجنب صراع طويل الأمد يتجاوز الجدول الزمني المفضل لديه الذي يتراوح بين أربعة إلى ستة أسابيع. يُقال إن الإدارة الأمريكية تتحول نحو استراتيجية "احتواء"، معتمدة على الأضرار السابقة التي لحقت بالقدرات البحرية والصاروخية لإيران، مع نقل عبء إعادة فتح الممرات المائية إلى الجهود الدبلوماسية وحلفاء المنطقة.
ومع ذلك، تظهر الأسواق شكوكًا واضحة تجاه هذه الرواية. يستمر خام Brent في التمسك بمستوياته فوق 110 دولارات، ولا يزال الارتفاع الأخير في مساره لإعادة اختبار المستوى النفسي عند 120 دولارًا. يعكس رد الفعل الهبوطي المحدود حقيقة أن المخاطر الأساسية لم تتغير؛ فالعمليات العسكرية مستمرة ومضيق هرمز لا يزال مغلقًا إلى حد كبير، مما يبقي ظروف الإمدادات العالمية متوترة.
سيناريوهات التصعيد وتأثيرها على أسعار النفط والعملات
الأهم من ذلك، أن سيناريو الهبوط يبقى غير متماثل. فإذا لم يتم التوصل إلى اتفاق بحلول الموعد النهائي في 6 أبريل لإعادة فتح المضيق، يمكن للولايات المتحدة التصعيد عبر استهداف البنية التحتية الحيوية، بما في ذلك محطات تحلية المياه ومصافي النفط وشبكات الكهرباء. مثل هذه الخطوة من المرجح أن تدفع الحرس الثوري الإيراني إلى "المخاطرة بكل شيء"، في محاولة لإغراق السفن الناقلة المتبقية لعرقلة المضيق ماديًا بالحطام. في هذه الحالة الأسوأ، من المرجح جدًا أن ترتفع أسعار النفط بشكل صاروخي.
في أسواق العملات، لا يزال الطلب على الملاذات الآمنة واضحًا. يعتبر الين الياباني حاليًا الأقوى أداءً لهذا الأسبوع حتى الآن، مما يعكس استمرار تجنب المخاطر. وقد دعمت التدخلات اللفظية المكثفة من السلطات اليابانية مكاسب الين، مما عزز مستوى 160 في زوج USD/JPY باعتباره "خطًا أحمر". كما يستعيد الفرنك السويسري زخمه كأصل دفاعي، مستفيدًا من حالة عدم اليقين الأوسع. ويظل الدولار قويًا بشكل عام، مدعومًا بكل من الطلب على الملاذات الآمنة وتوقعات التضخم المرتفعة المدفوعة بالطاقة.
على الجانب الآخر، تتعرض العملات الحساسة للمخاطر لضغوط. الدولار النيوزيلندي هو الأضعف أداءً، تليه الجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي. في حالة الدولار الأسترالي، فإن معنويات تجنب المخاطر تفوق توقعات التشديد النقدي الإضافي من بنك الاحتياطي الأسترالي مع زيادات متعددة في الأشهر المقبلة. ويتداول اليورو والدولار الكندي في المنطقة الوسطى.
مؤشرات اقتصادية متباينة وتوقعات تشديد نقدي
في آسيا، وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر Nikkei بنسبة -1.01%. وانخفض مؤشر HSI في هونغ كونغ بنسبة -0.53%. كما انخفض مؤشر SSE في شنغهاي بنسبة -0.25%. وانخفض مؤشر Strait Times في سنغافورة بنسبة -0.02%. وفي أسواق السندات، انخفض عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار -0.011 إلى 2.349%. وعلى الصعيد العالمي، ارتفع مؤشر DOW بنسبة 0.11%، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -0.39% وانخفض مؤشر بنسبة -0.73%. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار -0.098 إلى 4.342%.
محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يسلط الضوء على الطلب المفرط وصدمة النفط كحجة لمزيد من التشديد
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة إلى 4.10% في قرار مقسم 5-4، حيث أظهر المحضر قلقًا متزايدًا بشأن مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط. وأشار المجلس إلى أن المزيد من التشديد قد يكون ضروريًا، على الرغم من عدم اليقين المحيط بالنمو والنزاع في الشرق الأوسط.
مؤشرات مديري المشتريات الصينية تعود إلى التوسع مع انتعاش الإنتاج والطلبات، لكن ضغوط التكلفة تتصاعد
ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني إلى 50.4 في مارس، مما يشير إلى العودة إلى التوسع مع تحسن الإنتاج والطلبات الجديدة. ومع ذلك، ارتفعت تكاليف المدخلات بشكل حاد، بينما تأخرت أسعار المخرجات، مما يشير إلى ضغوط متزايدة على الهوامش. كما عاد نشاط غير التصنيعي إلى التوسع.
ثقة الأعمال النيوزيلندية تهوي إلى 32.5 مع وصول ضغوط التكلفة إلى أعلى مستوى منذ 2023
انهارت ثقة الأعمال في نيوزيلندا في مارس مع وصول ضغوط التكلفة إلى أعلى مستوى منذ 2023، حيث تتوقع المزيد من الشركات رفع الأسعار. كما ارتفعت توقعات التضخم بينما ضعف توقع النشاط، مما يشير إلى خطر متزايد للركود التضخمي.
مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو يضعف إلى 1.7% مع دعم الطاقة يخفض التضخم
تباطأ مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو إلى 1.7% في مارس، مسجلاً الشهر الثاني تحت هدف بنك اليابان البالغ 2% مع استمرار دعم الطاقة في كبح الأسعار. ومع ذلك، فإن التباطؤ الحاد في انخفاض أسعار البنزين يشير إلى أن ضغوط النفط المتزايدة بدأت تعوض الدعم السياسي. وتبرز البيانات توازنًا هشًا بين انكماش الأسعار على المدى القصير ومخاطر الصعود الناشئة.
إنتاج المصانع اليابانية ينكمش مع ضعف قطاع السيارات، والتوقعات تظل غير مؤكدة
انخفض الإنتاج الصناعي الياباني بنسبة -2.1% في فبراير بعد ارتفاع بنسبة 4.3% في يناير، مع ضعف في معظم القطاعات بقيادة السيارات. كما خيبت مبيعات التجزئة التوقعات، مما يشير إلى ضعف الطلب، بينما انخفض معدل البطالة إلى 2.6%. وتبرز البيانات توقعات متباينة مع نمو هش ولكن ظروف سوق العمل مستقرة.
نظرة يومية على زوج GBP/USD
استأنف زوج GBP/USD انخفاضه من مستوى 1.3867، مخترقًا مستوى الدعم 1.3216. يتجه التحيز اليومي مرة أخرى نحو الهبوط لاختبار مستوى 1.3077. الاختراق الحاسم هناك قد يؤدي إلى تسارع هبوطي عبر مستوى الدعم 1.3008 وصولًا إلى مستوى 1.2828. على الجانب العلوي، فإن الاختراق فوق مستوى المقاومة الطفيف 1.3282 سيحول التحيز اليومي إلى محايد. لكن التوقعات ستبقى هبوطية طالما ظل مستوى المقاومة 1.3479 صامدًا.
مؤشرات اقتصادية محدثة
| الوقت (GMT) | العملة | الحدث | فعلي | متوقع | سابق |
|---|---|---|---|---|---|
| 23:01 | GBP | BRC Shop Price Index Y/Y Mar | 1.20% | 1.20% | 1.10% |
| 23:30 | JPY | Tokyo CPI Y/Y Mar | 1.40% | 1.60% | 1.50% |
| 23:30 | JPY | Tokyo CPI Core Y/Y Mar | 1.70% | 1.80% | 1.80% |
| 23:30 | JPY | Tokyo CPI Core-Core Y/Y Mar | 2.30% | 2.50% | |
| 23:30 | JPY | Unemployment Rate Feb | 2.60% | 2.70% | 2.70% |
| 23:50 | JPY | Industrial Production M/M Feb P | -2.10% | -2.10% | 4.30% |
| 23:50 | JPY | Retail Trade Y/Y Feb | -0.20% | 0.80% | 1.80% |
| 00:00 | NZD | ANZ Business Confidence Mar | 32.5 | 59.2 | |
| 00:00 | NZD | ANZ Activity Outlook Mar | 39.3 | 52.6 | |
| 00:30 | AUD | RBA Minutes | |||
| 00:30 | AUD | Private Sector Credit M/M Feb | 0.60% | 0.60% | 0.50% |
| 01:30 | CNY | NBS Manufacturing PMI Mar | 50.4 | 50.3 | 49 |
| 01:30 | CNY | NBS Non-Manufacturing PMI Mar | 50.1 | 49.9 | 49.5 |
| 05:00 | JPY | Housing Starts Y/Y Feb | -4.90% | -4.40% | -0.40% |
| 06:00 | EUR | Germany Import Price M/M Feb | 0.70% | 1.10% | |
| 06:00 | EUR | Germany Retail Sales M/M Feb | 0.30% | -0.90% | |
| 06:00 | GBP | GDP Q/Q Q4 F | 0.10% | 0.10% | |
| 06:00 | GBP | Current Account (GBP) Q4 | -23.3B | -12.1B | |
| 07:55 | EUR | Germany Unemployment Change Feb | 4K | 1K | |
| 07:55 | EUR | Germany Unemployment Rate Feb | 6.30% | 6.30% | |
| 09:00 | EUR | Eurozone CPI Y/Y Mar P | 2.50% | 1.90% | |
| 09:00 | EUR | Eurozone Core CPI Y/Y Mar P | 2.40% | 2.40% | |
| 12:30 | CAD | GDP M/M Jan | 0.10% | 0.20% | |
| 13:00 | USD | S&P/CS Composite-20 HPI Y/Y Jan | 1.50% | 1.40% | |
| 13:00 | USD | Housing Price Index M/M Jan | 0.10% | 0.10% | |
| 13:45 | USD | Chicago PMI Mar | 55.6 | 57.7 | |
| 14:00 | USD | Consumer Confidence Mar | 88.3 | 91.2 |
تتبع الأسواق في الوقت الفعلي
عزز قراراتك الاستثمارية بتحليلات الذكاء الاصطناعي والبيانات الفورية.
انضم إلى قناتنا على تيليجرام
احصل على أخبار السوق العاجلة وتحليلات الذكاء الاصطناعي وإشارات التداول فوراً عبر تيليجرام.
انضم للقناة
