الأسواق تترقب قرارات الفيدرالي الأمريكي وسط توترات جيوسياسية متزايدة

ترقب حذر مع بدء اجتماع الفيدرالي الأمريكي

مع انطلاق جلسات التداول هذا الصباح، تظهر العقود الآجلة الأمريكية بوادر انتعاش طفيفة، مستعيدة بعض المكاسب التي حققتها يوم الاثنين. يبدو أن حدة التوترات المتعلقة بالشرق الأوسط، وتحديداً مضيق هرمز، قد هدأت مؤقتاً، إلا أن الوضع يظل متقلباً ويتطلب مراقبة مستمرة. في الوقت الراهن، يتقدم مؤشر داو جونز بنسبة 0.19%، ومؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.12%، بينما يسجل مؤشر ناسداك المجمّع ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 0.05%، ويحقق مؤشر راسل 2000 لأسهم الشركات الصغيرة زيادة بنسبة 0.1%.

يشهد جدول البيانات الاقتصادية وتقارير الأرباح هذا الصباح زخماً محدوداً. من المتوقع صدور بيانات مبيعات المنازل المعلقة للشهر فبراير بعد نصف ساعة من افتتاح السوق، وتشير التوقعات إلى انخفاض طفيف بنسبة -1.0%، مقارنة بانخفاض 0.8% في الشهر السابق. يعكس هذا الاتجاه الصعوبات المستمرة التي تواجه قطاع الإسكان المحلي، لا سيما في الشريحة غير الفاخرة.

فيما يتعلق بأرباح الشركات، سجلت Tencent Music Entertainment (TME) نتائج فاقت التوقعات مما أدى إلى ارتفاع سعر سهمها قبل الافتتاح. إلا أن التقارير الرئيسية ستصدر بعد إغلاق السوق اليوم. تستعد شركات بارزة مثل lululemon (LULU)، وDocuSign (DOCU)، ومصمم المفاعلات النووية Oklo (OKLO) للإعلان عن نتائجها الفصلية.

في حين تتوقع lululemon (LULU) نمواً سلبياً في أرباحها بنسبة -22.3%، يُتوقع أن تحقق DocuSign (DOCU) نمواً إيجابياً في صافي أرباحها بنسبة +10.5%. أما بالنسبة لـ Oklo (OKLO)، فلم يمضِ على إدراجها في البورصة عام كامل بعد، ولكن الأرباح المتوقعة لهذا الربع قد تكون أقل من المتوقع.

الأربعاء: يوم حاسم للأرباح وبيانات التضخم

كما أشرنا في وقت سابق، يعد يوم الأربعاء هو الأبرز من حيث صدور تقارير الأرباح والبيانات الاقتصادية. تعلن شركة Macy’s (M) عن نتائجها قبل الافتتاح، وتتبعها شركة Micron (MU) بعد الإغلاق. بالإضافة إلى ذلك، سيتم الكشف عن أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر فبراير، والذي يعكس اتجاهات التضخم على مستوى الجملة.

لقد تذبذب مؤشر أسعار المنتجين على أساس سنوي حول مستوى +3%، وهو أعلى بشكل واضح من المستوى المثالي الذي حدده رئيس الفيدرالي جيروم باول عند +2%. يبقى السؤال حول ما إذا كانت هناك أي تغييرات ستطرأ على هذه الأرقام، مع الأخذ في الاعتبار أننا نشهد حالياً تحولات في الواقع الاقتصادي العالمي قد لا تعكسها هذه البيانات بشكل كامل.

بالحديث عن رئيس الفيدرالي جيروم باول، يبدأ اليوم اجتماعه الأخير ضمن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لهذا العام، والذي يستمر حتى الغد. من شبه المؤكد بنسبة ~100% أن أسعار الفائدة لن تشهد أي تغيير، وستبقى ضمن النطاق الحالي الذي يتراوح بين +3.50%-3.75% منذ ديسمبر. يُعد هذا الاجتماع الأول منذ بدء الحملة العسكرية الأمريكية والإسرائيلية على إيران، مما يجعل تصريحات باول محل اهتمام كبير، خاصة وأن فترة رئاسته للفيدرالي تقترب من نهايتها.

نظرة استثمارية وتحليل للأسواق

في ظل حالة عدم اليقين التي تسود الأسواق، يظل التركيز منصباً على قرارات الفيدرالي الأمريكي وتأثيرها المحتمل على السياسة النقدية العالمية. يتوقع المحللون أن يظل موقف الفيدرالي متشدداً نسبياً في ظل استمرار ضغوط التضخم، مما قد يحد من شهية المخاطرة لدى المستثمرين على المدى القصير.

بالنسبة للمستثمرين والمتداولين، فإن مراقبة أي إشارات حول مستقبل أسعار الفائدة وتوقيت أي تخفيضات محتملة سيكون أمراً حيوياً. قد تشهد أسواق الأسهم تقلبات بناءً على تصريحات باول، بينما قد تجد السلع مثل الذهب دعماً إضافياً من المخاوف الجيوسياسية. يجب على المتداولين الانتباه بشكل خاص إلى بيانات التضخم القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين، لتحديد مدى فعالية السياسات الحالية في السيطرة على الأسعار.

من الناحية الفنية، قد تشكل مستويات الدعم والمقاومة الحالية على المؤشرات الرئيسية نقاط تحول مهمة. أي اختراق لهذه المستويات قد يشير إلى اتجاهات جديدة. يجب أيضاً مراقبة أداء القطاعات التي تعتمد بشكل كبير على أسعار الفائدة، مثل قطاع التكنولوجيا والعقارات، بحثاً عن مؤشرات مبكرة للتغيير.