الذهب يتراجع وسط ترقب قرار الفيدرالي وهبوط أسعار النفط

الذهب تحت ضغط السياسة النقدية وصدمات الطاقة

شهد سعر الذهب انخفاضًا ملحوظًا يوم الثلاثاء، حيث هوى إلى 4,047 دولار للأونصة، متخليًا عن المكاسب التي حققها في الجلسات السابقة. يعكس هذا التراجع القلق المتزايد بشأن موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. يترقب المتداولون احتمالية كبيرة لتعديل أسعار الفائدة هذا الأسبوع، حيث تشير التسعيرات الحالية للسوق إلى احتمالية تزيد عن 33% لاتخاذ قرار رفع الفائدة يوم الأربعاء. هذا المستوى من عدم اليقين قبل القرار يعتبر مرتفعًا بشكل غير معتاد قبل اجتماع لجنة السياسة النقدية. يسود اعتقاد بين المستثمرين بأن مثل هذه الخطوة ستكون بمثابة إشارة قوية من رئيس الفيدرالي، تظهر التزامًا متجددًا وحازمًا بمكافحة الضغوط التضخمية واستعادة استقرار الأسعار. وقد بدأت لجنة السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي مداولاتها اليوم، ومن المقرر صدور قرار الفائدة المرتقب والتعليقات المصاحبة له مساء الأربعاء. هذا المنعطف الحاسم للسياسة النقدية ليس العامل الوحيد الذي يضغط على المعدن النفيس.

التوترات الجيوسياسية وديناميكيات سوق الطاقة تؤثر على الذهب

قراءة التحليل

إضافة إلى العوامل السلبية التي تواجه الذهب، شهدت أسعار النفط الخام انخفاضًا كبيرًا. جاء هذا التحول في سوق الطاقة مدفوعًا بتصريحات للرئيس الأمريكي وصف فيها المفاوضات الجارية مع إيران بأنها "جيدة". وقد ساهمت هذه التعليقات في تخفيف المخاوف التضخمية الفورية بشكل مؤقت، وهو محرك رئيسي لجذب الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، وجه الرئيس أيضًا تحذيرًا صارمًا، مشيرًا إلى الاستعداد لاستئناف الضربات العسكرية إذا فشلت المحادثات الدبلوماسية. تشير الإشارات الفنية إلى مزيد من الضعف، حيث يظهر زوج XAUUSD على الرسم البياني لساعات الأربع فترة من التماسك حول مستوى 4,110 دولار. أعقب ذلك اختراق هبوطي من هذا النطاق أدى إلى انخفاض نحو 4,036 دولار. يبدو أن نمط تماسك جديد يتشكل بالقرب من هذا المستوى الأدنى، مع توقعات تشير إلى احتمال التحرك جنوبًا أكثر، مستهدفًا منطقة 3,940 دولار. يدعم مؤشر MACD هذا التوجه الهبوطي، حيث يظهر خط الإشارة فوق المحور المحايد ويتجه نحو الأسفل، مما يؤكد الزخم السلبي السائد.

نظرة فنية وتوقعات للمستقبل

على الإطار الزمني للساعة الواحدة، كسرت أسعار الذهب بحزم مستوى 4,090 دولار، ثم انخفضت لاحقًا إلى أدنى مستوى عند 4,036 دولار. من المتوقع حدوث ارتداد تصحيحي قصير الأجل نحو 4,070 دولار. يبدو أن نطاق تماسك واسع يتطور حول هذا المستوى. يعزز مؤشر ستوكاستيك سيناريو الارتداد قصير الأجل هذا، حيث يتحرك خط الإشارة الخاص به صعودًا من ما دون 20 نحو مستوى 50، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح صعودي مؤقت قبل استئناف الاتجاه الأوسع. يرجع الضغط الحالي على أسعار الذهب إلى تضافر عدة عوامل، في مقدمتها قرار السياسة النقدية المرتقب للاحتياطي الفيدرالي والتقلبات في سوق النفط. إن تسعير السوق لاحتمالية تزيد عن 33% لرفع الفائدة من قبل الفيدرالي يوم الأربعاء يلقي بظلال من عدم اليقين، حيث يسعى المستثمرون إلى الحصول على وضوح بشأن التزام البنك المركزي بكبح التضخم. سيتم فحص موقف الرئيس وارش عن كثب. علاوة على ذلك، فإن تخفيف التوترات الجيوسياسية الفورية المحيطة بإيران، والذي أشارت إليه تعليقات الرئيس ترامب، قد قلل مؤقتًا من توقعات التضخم. هذا يقلل من جاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم. من الناحية الفنية، تشير الرسوم البيانية إلى تحيز هبوطي، مع توقعات تشير إلى مستوى 3,940 دولار. ومع ذلك، فإن أي انتعاش كبير في أسعار الذهب سيظل على الأرجح مقيدًا بالتوجيهات المستقبلية للفيدرالي وتداعياتها على السياسة النقدية المستقبلية. سيكون قرار البنك المركزي وفروق رؤيته هي المحركات الحاسمة لمسار الذهب في المستقبل القريب. يشكل التفاعل بين سياسة البنك المركزي، واستقرار سوق الطاقة، والمخاطر الجيوسياسية بيئة معقدة للمتداولين. بينما تشير المؤشرات الفنية إلى مزيد من الانخفاض، فإن اتصالات الفيدرالي قد تغير معنويات السوق بسرعة. يراقب السوق عن كثب أي إشارات قد تشير إلى تحول أكثر تشديدًا أو تساهلاً في السياسة النقدية.