الدولار الأسترالي يحافظ على تماسكه قرب مستوى 0.7000 وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط

الدولار الأسترالي AUD أظهر صموداً ملحوظاً محافظاً على مواقعه بالقرب من مستوى 0.7000 في بداية تعاملات الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. يأتي هذا الأداء في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما يضع المستثمرين في حالة ترقب حذر.

عوامل مؤثرة في أداء الدولار الأسترالي

تتأثر قيمة الدولار الأسترالي بعدة محركات أساسية، أبرزها قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشأن أسعار الفائدة. وباعتبار أستراليا دولة غنية بالموارد الطبيعية، تلعب أسعار خام الحديد، الصادرات الرئيسية للبلاد، دوراً حيوياً في تحديد اتجاه العملة. كما لا يمكن إغفال تأثير صحة الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، بالإضافة إلى معدلات التضخم، معدل النمو الاقتصادي، وميزان المدفوعات التجاري.

علاوة على ذلك، يلعب عامل معنويات السوق دوراً هاماً؛ ففي فترات الإقبال على المخاطرة (risk-on)، يميل المستثمرون لزيادة حيازتهم للأصول ذات العائد المرتفع، مما يدعم الدولار الأسترالي. وعلى النقيض، في فترات النفور من المخاطرة (risk-off)، يتجه المستثمرون نحو الملاذات الآمنة، مما يضعف العملة الأسترالية.

يستخدم بنك الاحتياطي الأسترالي أدواته لضبط أسعار الفائدة التي تقرض بها البنوك الأسترالية فيما بينها، مما يؤثر على تكلفة الاقتراض والائتمان في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي للبنك هو الحفاظ على استقرار معدلات التضخم ضمن النطاق المستهدف بين 2% و 3%. وعليه، فإن رفع أسعار الفائدة مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى يدعم الدولار الأسترالي، بينما يؤدي خفضها إلى الضغط عليه. كما يمتلك البنك أدوات أخرى مثل التيسير الكمي والتشديد الكمي، حيث يؤدي الأول إلى ضعف العملة والثاني إلى تعزيزها.

تأثير الشريك التجاري الأكبر والاقتصاد الصيني

تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، مما يجعل صحة الاقتصاد الصيني مؤشراً رئيسياً لقيمة الدولار الأسترالي. فعندما يزدهر الاقتصاد الصيني، تزداد وارداته من المواد الخام والسلع والخدمات الأسترالية، مما يعزز الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. وعلى العكس، فإن تباطؤ النمو في الصين يؤثر سلباً على العملة الأسترالية. لذلك، غالباً ما يكون للمفاجآت في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.

أهمية خام الحديد وميزان المدفوعات

يمثل خام الحديد الصادرات الأسترالية الأكبر، حيث بلغت قيمتها حوالي 118 مليار دولار في عام 2021، وكانت الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي، فإن سعر خام الحديد يعد محركاً قوياً للدولار الأسترالي. بشكل عام، يؤدي ارتفاع سعر خام الحديد إلى ارتفاع الدولار الأسترالي، نظراً لزيادة الطلب الكلي على العملة. وينطبق العكس في حالة انخفاض أسعار خام الحديد. غالباً ما ترتبط أسعار خام الحديد المرتفعة بتحسن ميزان المدفوعات التجاري لأستراليا، وهو ما يدعم الدولار الأسترالي أيضاً.

يُعد ميزان المدفوعات التجاري، وهو الفرق بين قيمة الصادرات والواردات، عاملاً آخر يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا كانت صادرات أستراليا مطلوبة بشدة، فإن عملتها تكتسب قيمة من فائض الطلب الذي يخلقه المشترون الأجانب لشراء هذه الصادرات مقابل ما تنفقه أستراليا على وارداتها. وعليه، فإن تحقيق فائض تجاري يعزز الدولار الأسترالي، بينما يؤدي العجز التجاري إلى إضعافه.

نظرة على السوق وتأثير التوترات الجيوسياسية

في الوقت الحالي، تضع التطورات المتسارعة في الشرق الأوسط، وتحديداً الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، ضغوطاً إضافية على معنويات المستثمرين. قد تدفع المخاوف من اتساع نطاق الصراع إلى تحول نحو الأصول الآمنة، مما قد يضعف العملات المرتبطة بالمخاطرة مثل الدولار الأسترالي. ومع ذلك، فإن أي تحسن في العلاقات التجارية مع الصين أو ارتفاع في أسعار السلع الأساسية قد يوفر دعماً للعملة الأسترالية.

يراقب المتداولون عن كثب أي تطورات تتعلق بهذه التوترات، بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية القادمة من أستراليا والصين، وقرارات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي. إن أي إشارات على تصعيد إضافي في الشرق الأوسط قد تدفع زوج AUD/USD نحو اختبار مستويات دعم أدنى، بينما قد يعيد استقرار الوضع الجيوسياسي الزخم للزوج نحو مستويات أعلى.