الدولار الأسترالي يتأرجح حول مستوى 0.6850 بانتظار كسر مؤشر المتوسط المتحرك لمئة يوم

عوامل مؤثرة على الدولار الأسترالي

يُعدّ سعر الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أبرز العوامل المؤثرة في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). وباعتبار أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أسعار خام الحديد، الصادرات الرئيسية للبلاد، تلعب دوراً محورياً. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، بالإضافة إلى معدلات التضخم، ومعدل النمو الاقتصادي، وميزانها التجاري، كلها عوامل ذات تأثير مباشر. ولا ننسى معنويات السوق العامة، سواء اتجه المستثمرون نحو الأصول عالية المخاطر (risk-on) أو نحو الملاذات الآمنة (risk-off)، حيث يميل الاتجاه الأول لدعم الدولار الأسترالي.

يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي من خلال تحديد مستويات أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية الإقراض بها لبعضها البعض، مما يؤثر بدوره على المستوى العام لأسعار الفائدة في الاقتصاد. الهدف الأساسي للبنك هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر يتراوح بين 2% و 3% عبر تعديل أسعار الفائدة صعوداً أو هبوطاً. وبشكل عام، فإن أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي، والعكس صحيح في حال كانت منخفضة. يمكن للبنك أيضاً استخدام أدوات مثل التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير على شروط الائتمان، حيث يكون الأول سلبياً للدولار الأسترالي والثاني إيجابياً.

قراءة التحليل

التأثير الصيني وأسعار السلع

تُعتبر الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تمثل مؤثراً رئيسياً على قيمة الدولار الأسترالي. فعندما يزدهر الاقتصاد الصيني، تزداد مشترياته من المواد الخام والسلع والخدمات الأسترالية، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويدفع قيمته للارتفاع. وينعكس الوضع تماماً عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالوتيرة المتوقعة. لذلك، غالباً ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.

يُشكّل خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث بلغت قيمته 118 مليار دولار في عام 2021، وتتجه غالبيته إلى الصين. وبالتالي، يمكن لسعر خام الحديد أن يكون محركاً قوياً للدولار الأسترالي. فعندما يرتفع سعر خام الحديد، يميل الدولار الأسترالي إلى الارتفاع أيضاً، نظراً لزيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس صحيح إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضاً إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو ما يعتبر إيجابياً للدولار الأسترالي.

ميزان التجارة ومعنويات المخاطرة

يُعدّ ميزان التجارة، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملاً آخر يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا كانت أستراليا تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها تكتسب قيمة من فائض الطلب من المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه على الواردات. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، بينما يؤدي الميزان السلبي إلى التأثير المعاكس.

في الوقت الحالي، يتداول زوج AUD/USD حول مستوى 0.6850، وهو ما يمثل أدنى مستوياته في أكثر من شهرين. ويأتي هذا الاستقرار النسبي بعد سلسلة من الخسائر المسجلة خلال الأسبوع الماضي. يترقب المتداولون والمستثمرون أي تحرك واضح قد يكسر المستوى الحالي، خاصةً حول مؤشر المتوسط المتحرك لمئة يوم (100-day SMA)، الذي يعتبر حاجزاً فنياً هاماً. أي اختراق دون هذا المستوى قد يفتح الباب أمام مزيد من الانخفاضات، بينما قد يؤدي الثبات فوقه إلى محاولات استعادة الزخم الصعودي.

نظرة تحليلية للمتداولين

يشير الأداء الحالي لزوج AUD/USD إلى حالة من الترقب في الأسواق. يواجه الدولار الأسترالي ضغوطاً مستمرة مدعومة بقوة الدولار الأمريكي والتوترات الجيوسياسية، مما يحد من قدرته على التعافي. مستوى 0.6850 يمثل نقطة محورية؛ فالاختراق الهبوطي أسفله قد يدفع الزوج نحو مستويات أدنى، ربما عند 0.6800 أو حتى 0.6750 على المدى القصير. من ناحية أخرى، يتطلب أي تحول إيجابي اختراقاً قوياً فوق المقاومة عند 0.6900، مع إمكانية استهداف مستوى 0.6950. يجب على المتداولين مراقبة بيانات التضخم الصينية القادمة، وقرارات أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي، وأسعار خام الحديد عن كثب، حيث يمكن لهذه العوامل أن تحدث تحولات مفاجئة في اتجاه الزوج.