اليورو مقابل الدولار يتعافى مع ضعف العملة الأمريكية وسط توترات جيوسياسية

تغيرات ديناميكيات السوق مع توقف صعود الدولار

شهد زوج العملات EUR/USD ارتفاعًا طفيفًا يوم الخميس، ليصل إلى مستوى 1.1429. تزامن هذا التحرك مع تراجع مستمر، وإن كان معتدلًا، في قوة الدولار الأمريكي مقارنة بالجلسة السابقة. يتنقل المستثمرون حاليًا في مشهد معقد، في محاولة للتوفيق بين التهديد المتزايد للتضخم، المدفوع إلى حد كبير بأسعار الطاقة المرتفعة، وسلسلة من البيانات الاقتصادية الأقل من المتوقع. ما يزيد من حذر السوق هو البحث المستمر عن وضوح بشأن السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. في حين أن البنك المركزي يُتوقع على نطاق واسع أن يحافظ على موقفه الحالي بشأن أسعار الفائدة في اجتماعه القادم، إلا أن هناك فجوة كبيرة في التوجيهات المستقبلية. وقد أدى هذا النقص في التوجيه الواضح من رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى تفاقم قلق السوق بشأن تعديلات السياسة اللاحقة.

ومع ذلك، فإن هبوط الدولار ليس انهيارًا حرًا. فالهبوط مقيد بشهية المستثمرين المستمرة للأصول التي يُنظر إليها على أنها ملاذات آمنة. ويُغذي هذه المطالبة زيادة ملموسة في التوترات الجيوسياسية.

قراءة التحليل

خطوط الصدع الجيوسياسية تزيد من النفور من المخاطرة

يبقى الشرق الأوسط نقطة اشتعال حرجة، مع تصاعد الخطاب بين الولايات المتحدة وإيران. وقد أشار الرئيس دونالد ترامب إلى استعداده لاستهداف البنية التحتية الإيرانية ردًا مباشرًا على الهجمات على السفن التجارية التي تعبر مضيق هرمز الحيوي. ورداً على ذلك، أصدرت طهران تحذيرات شديدة بشأن إجراءات انتقامية، مهددة أصول الطاقة والبنية التحتية في المنطقة.

ومما يزيد من تعقيد آفاق التجارة العالمية، أعادت الحوادث الأخيرة التي شملت الهجمات على ناقلات في البحر الأحمر إثارة المخاوف التي هدأت منذ أواخر فبراير. وقد أثارت هذه الأحداث مخاوف جديدة بشأن توسع محتمل للصراع، مما قد يؤدي إلى اضطرابات كبيرة في التجارة الدولية. وتُعد التأثيرات المتتالية لمثل هذا عدم الاستقرار مصدر قلق رئيسي للأسواق العالمية.

إشارات فنية تلمح إلى تقلبات قصيرة الأجل

يكشف فحص حركة سعر زوج EUR/USD على الرسم البياني لأربع ساعات عن فترة من التماسك. يبدو أن السوق يتجمع ضمن نطاق محدد بحوالي 1.1405 من الأسفل و 1.1434 من الأعلى، ويتمركز حول مستوى 1.1410. وتظهر مرحلة التماسك هذه علامات على اقتراب نهايتها. وقد يشير اختراق صعودي حاسم لهذا النطاق إلى ارتفاع تصحيحي مؤقت، مما قد يدفع السعر نحو المستوى النفسي 1.1500. بعد مثل هذه الخطوة، يُعد الانخفاض اللاحق نحو 1.1260 سيناريو محتملًا. وعلى العكس من ذلك، فإن الاختراق الحاسم دون الحد الأدنى للنطاق الحالي من المرجح أن يمهد الطريق لانخفاض مباشر إلى مستوى الدعم 1.1260.

يبدو أن مؤشر MACD يؤيد هذا التوجه الهبوطي، حيث يقع خط الإشارة الخاص به أسفل المحور الصفري ويتجه بثبات نحو الأسفل، مما يشير إلى ضغوط بيع مستمرة. على الإطار الزمني للساعة الواحدة، أكمل الزوج حركة صعودية وصل فيها إلى 1.1434. ويتشكل الآن نمط تماسك جديد تحت هذه الذروة. ويتوقع المحللون تحركًا نحو الأسفل اليوم، مستهدفين منطقة 1.1400، يليه ارتداد قصير إلى 1.1420، قبل استئناف الاتجاه الهبوطي الأوسع نحو 1.1370. ويدعم مؤشر Stochastic هذا التوقع قصير الأجل، حيث يطفو خط الإشارة الخاص به فوق مستوى 80 ويتجه نحو الأسفل، مما يشير إلى زيادة الزخم الهبوطي في المستقبل القريب.

رؤى للمتداولين

يُعد التعافي الأخير في زوج EUR/USD إلى حد كبير نتيجة لضعف الدولار، والذي تفاقم بسبب المخاطر الجيوسياسية الكبيرة في الشرق الأوسط ونقص التوجيهات الحاسمة من الاحتياطي الفيدرالي. وفي حين يتوقع السوق يدًا ثابتة من الفيدرالي الأسبوع المقبل، فإن التوقعات على المدى المتوسط تظل غامضة بسبب تصاعد التوترات واضطرابات التجارة المحتملة الناجمة عن الهجمات في البحر الأحمر ومضيق هرمز. وتستمر هذه العوامل في تغذية مخاوف التضخم والشعور العام بالنفور من المخاطرة عبر الأسواق المالية.

من منظور التداول، في حين أن حركة تصحيحية قصيرة الأجل نحو 1.1500 ممكنة، فإن الهيكل الهبوطي الأساسي لزوج EUR/USD يبدو أنه صامد. يجب على المتداولين مراقبة التطورات في الشرق الأوسط عن كثب، حيث يمكن لأي تصعيد أن يؤدي إلى هروب إلى الأمان، مما يفيد الدولار ويدفع زوج EUR/USD إلى الانخفاض. علاوة على ذلك، يجب أن تظل الانتباه ثابتًا على أي تحولات دقيقة في اتصالات الفيدرالي، حيث يمكن أن توفر هذه التحولات المحفز لحركة أكثر أهمية. ويمثل مستوى 1.1260 هدفًا رئيسيًا على المدى المتوسط للانخفاض إذا استعادت الزخم الهبوطي قوتها. تخلق هذه الديناميكية بيئة معقدة لمتداولي العملات.

سيكون التركيز الفوري على التنقل في أنماط التماسك قصيرة الأجل، مع أهداف محتملة خلال اليوم عند 1.1400 و 1.1420 قبل الحركة المتوقعة نحو 1.1370. ومع ذلك، يظل الاتجاه الأكبر خاضعًا للأحداث الجيوسياسية وإشارات سياسة البنك المركزي. قد تشهد أزواج العملات ذات الصلة مثل USD/CHF تقلبات متزايدة كبديل للملاذ الآمن، في حين أن العملات السلعية مثل AUD/USD قد تواجه رياحًا معاكسة إذا تدهور معنويات المخاطرة العالمية بشكل كبير.