Dollar unter Druck trotz moderater Kursverluste – Ölpreis-Kollaps signalisiert Hoffnung auf Iran-Deal

Dollar zeigt Schwäche, während Ölpreise auf Iran-Deal hoffen

Der US-Dollar steht heute unter breitem Verkaufsdruck, da die Nachfrage nach sicheren Häfen nachlässt. Überraschenderweise hält sich das Ausmaß des Verkaufsdrucks in Grenzen, insbesondere angesichts der dramatischen Bewegung am Ölmarkt. Brent-Rohöl ist innerhalb eines Tages von über 95 USD auf unter 86 USD gefallen. Dies stellt einen der schärfsten Rückgänge seit Beginn des Konflikts mit dem Iran dar. Marktteilnehmer preisen zunehmend die Möglichkeit einer Friedensvereinbarung zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ein.

Während sich der Ölpreis so verhält, als ob eine Einigung kurz bevorstehe, scheinen die Devisenmärkte auf eine Bestätigung zu warten, bevor größere Wetten platziert werden. Der jüngste Optimismus speist sich aus Berichten, wonach ein Memorandum zur Beendigung des Konflikts bereits am kommenden Sonntag unterzeichnet werden könnte. Genf gilt dabei als wahrscheinlichster Austragungsort. Laut Quellen würde die Vereinbarung die Aufhebung von Sanktionen gegen iranische Ölexporte, die Freigabe von Milliarden US-Dollar an iranischen Vermögenswerten und die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz beinhalten. Der Iran drängt zudem auf einen Waffenstillstand an allen Fronten, einschließlich des Libanon, wo Israel weiterhin gegen die Hisbollah kämpft.

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Die Formulierungen des Memorandums werden angeblich noch finalisiert. Dies unterstreicht, dass trotz signifikanter Fortschritte in den Verhandlungen eine unterzeichnete Vereinbarung keineswegs garantiert ist. Die Reaktion der verschiedenen Anlageklassen spiegelt diese Unsicherheit wider. Die Ölmärkte haben die geopolitische Risikoprämie aggressiv abgebaut, da Händler eine Rückkehr des iranischen Angebots und eine Normalisierung des Schiffsverkehrs durch Hormuz erwarten. Die Devisenmärkte agierten zurückhaltender.

Währungsmärkte reagieren verhalten – CAD leidet am stärksten

Der Dollar ist zwar schwächer, hält sich aber gegenüber wichtigen Währungen weiterhin über den Tiefstständen der Vorwoche. Die ausbleibende tiefere Abwertung deutet darauf hin, dass Investoren zwar die Möglichkeit des Friedens einpreisen, aber zögern, ihre defensiven Positionen vollständig aufzugeben, solange keine Unterschriften vorliegen. Der kanadische Dollar (CAD) hat sich zum größten Verlierer der Woche entwickelt. Fallende Ölpreise untergraben direkt eine der wichtigsten Stützen Kanadas. Selbst wenn der Ölpreis hoch geblieben wäre, hätte der Loonie weiterhin mit Herausforderungen zu kämpfen gehabt, da die Bank of Canada offenbar fest auf der Bremse steht, während andere Zentralbanken über weitere Straffungen diskutieren.

Dies lässt den CAD in einem zunehmend aussichtslosen Szenario gefangen erscheinen. Ansonsten ist der Dollar die zweitschwächste Währung der Woche, während der australische Dollar (AUD) trotz der verbesserten Risikostimmung an dritter Stelle von unten rangiert. Die gedämpfte Reaktion des AUD deutet darauf hin, dass Investoren weiterhin vorsichtig bezüglich des globalen Wachstumsausblicks sind und die Erwartungen für weitere Zinserhöhungen der Reserve Bank of Australia (RBA) neu bewerten.

Auf der Gewinnerseite führt der Neuseeland-Dollar (NZD) die Gewinne an, gefolgt vom britischen Pfund (GBP) und dem Euro (EUR). Die Ölpreise kollabieren angesichts der Hoffnung auf eine Entspannung bezüglich der Straße von Hormuz, und die EUR/CAD-Rallye könnte gerade erst beginnen. Berichte über eine mögliche US-Iran-Vereinbarung, die die Straße von Hormuz wieder öffnen würde, haben den Ölpreis stark fallen lassen und die jüngste EUR/CAD-Aufwertung befeuert.

Gold und Silber an kritischen Zonen – US-Wirtschaftsindikatoren im Fokus

Gold und Silber halten ihre entscheidenden Zonen nach Trumps Schwenk im Iran-Konflikt, doch eine bullische Umkehr bleibt eine Herausforderung. Trumps Entscheidung, geplante Angriffe auf den Iran abzusagen, löste eine kräftige Erholungsrallye an den globalen Märkten aus. Gold und Silber reagierten mit einer Erholung von kritischen Unterstützungszonen um 4.000 USD und 60 USD, aber beide Metalle haben noch keine Bodenbildung bestätigt. Die nächste Hürde liegt bei wichtigen Widerstandsniveaus, die entscheiden werden, ob eine echte bullische Umkehr im Gange ist.

Die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bundesbank signalisieren weiterhin eine straffe Geldpolitik. Bundesbankpräsident Joachim Nagel warnte, dass die Energiepreisschocks aus dem Nahen Osten sich als „stark und anhaltend“ erweisen, und schloss eine weitere Zinserhöhung im Juli nicht aus, falls der Inflationsdruck anhält. Dies steht im Kontrast zu den jüngsten Wirtschaftsdaten aus Großbritannien, wo das BIP im April leicht zurückging, aber das Dreimonatswachstum beschleunigte sich auf 0,7%, was auf eine anhaltende Dynamik hindeutet.

In Neuseeland fiel der BNZ PMI im Mai unter 50 Punkte, was auf eine Kontraktion im verarbeitenden Gewerbe hindeutet, belastet durch schwache Kundennachfrage und steigende Energiekosten. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die US-Wirtschaftsindikatoren, darunter die University of Michigan Verbrauchervertrauen und Inflationserwartungen für Juni. Die AUD/USD-Paarung zeigt sich neutral mit einer möglichen Abwärtsneigung, solange das Niveau von 0,7076 hält.