Petróleo se dispara por tensiones en Medio Oriente

Panorama General del Mercado

La semana bursátil ha sido volátil, y la jornada de hoy no es una excepción. Los futuros pre-mercado han caído significativamente, amenazando con iniciar 2026 con dos meses consecutivos de pérdidas. En este momento, el Dow Jones baja -600 puntos, un -1.21%, el S&P 500 -66 puntos, un -0.96%, el Nasdaq -272 puntos, un -1.09%, y el Russell 2000 de pequeña capitalización -42 puntos, un -1.58%.

Las razones de esta caída son diversas: las probabilidades de un ataque militar estadounidense a Irán durante el fin de semana han aumentado de un +8% a un +27%, los datos de inflación mayorista (PPI) muestran una inflación más alta, las amenazas de la IA al mercado laboral estadounidense son cada vez más preocupantes, y continúan anunciándose importantes acuerdos de fusión. Es importante recordar que todavía estamos cerca de los máximos históricos en los principales índices del mercado; por lo tanto, podríamos ver la venta masiva de hoy como un "reposicionamiento" antes del fin de semana.

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Inflación y Precios del Petróleo

Aumento del Índice de Precios al Productor (PPI) en enero

Los datos del Índice de Precios al Productor (PPI) de enero han sido publicados, mostrando resultados mixtos pero en general más altos de lo esperado. El PPI general mes a mes alcanzó un +0.5%, 20 puntos básicos (bps) por encima de lo previsto y la cifra más alta desde septiembre del año pasado. El PPI subyacente (que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía) duplicó las expectativas hasta un +0.8%, frente al +0.6% revisado al alza de diciembre.

Anualizado, el PPI general de la demanda final en realidad disminuyó 10 bps hasta un +2.9% el mes pasado, aunque ligeramente por encima de las expectativas. El PPI subyacente anualizado subió hasta el +3.6% desde el +3.3% reportado hace un mes, las mayores ganancias en casi un año y superiores a las estimaciones del consenso. Excluyendo alimentos, energía y comercio, las cifras fueron ligeramente inferiores al mes anterior: +0.3% y +3.4%, respectivamente. A pesar de ello, estas cifras apuntan a un calentamiento de la inflación, no a una desaceleración.

Tensiones en Irán Impulsan los Precios del Petróleo

Con una mayor presencia estadounidense cerca de Irán, los riesgos para el suministro de petróleo de Oriente Medio parecen estar aumentando. El Estrecho de Ormuz, en particular, es una pieza muy importante del rompecabezas petrolero mundial, y cualquier ataque estadounidense contra Irán probablemente pondría en peligro los envíos de petróleo desde esta región clave.

Esto explica cómo los precios del petróleo han subido $2 por barril (/bbl) solo en la mañana de hoy hasta los $67.70/bbl, el nivel más alto desde julio del año pasado. Hace apenas dos semanas estábamos en $60.71, pero las condiciones en la escala geopolítica han cambiado. Una vez más, observe la reacción del mercado ante esta posibilidad como una cobertura inteligente, no como algo necesariamente permanente.

Eventos Corporativos Relevantes

Sin entrar en demasiados detalles, vemos un par de acontecimientos importantes que se manifiestan hoy en las primeras operaciones. Uno es la inversión de $110 mil millones que recibirá OpenAI, que todavía cotiza de forma privada pero ahora está valorada en la extraordinaria cifra de $730 mil millones, incluyendo $50 mil millones de Amazon AMZN, que también anunció una nueva asociación multianual con la matriz de ChatGPT. La marcha de la IA continúa, con crecientes preocupaciones sobre el mercado laboral, un código moral perceptible, etc.

Mientras tanto, Paramount Skydance PSKY, una fusión que existe solo desde agosto del año pasado, cuando David, el hijo de Larry Ellison, compró el lote de Paramount, CBS, Comedy Central, BET y más, ha ganado su adquisición hostil de Warner Brothers Discovery WBD a partir de ayer, cuando Netflix NFLX retiró su oferta para fusionarse con la matriz de CNN, HBO Max, Warner Brothers pictures, etc. El resultado es un precio de aproximadamente $110 mil millones: $31 por acción para los accionistas de WBD, y cubriendo la tarifa de ruptura de $2.8 mil millones por disolver los lazos de Netflix.

Además, las acciones de Block XYZ suben un +16% esta mañana, ya que el CEO Jack Dorsey anuncia despidos de casi la mitad de su personal corporativo, incluyendo Square, Cash App y Afterpay. Esto equivale a 4000 despidos, y la razón que dio Dorsey es bastante ominosa: porque la IA ya puede hacer gran parte de este trabajo. También dijo que su empresa fue culpable de contratar en exceso después de la pandemia de Covid, pero es probable que sea el componente de IA/fuerza laboral el que resuene.