Геополитическая буря давит на золото, ФРС добавляет неопределенности

Напряженность на Ближнем Востоке давит на золото

Блеск золота потускнел в четверг, драгоценный металл второй день подряд терял стоимость, закрывшись на отметке $4,032 за унцию. Этот спад произошел на фоне ощутимого беспокойства на мировых рынках, вызванного эскалацией конфликта на Ближнем Востоке. Перспектива срыва поставок энергоносителей и последующего ускорения инфляции бросает длинную тень на настроения инвесторов, ставя под угрозу спрос на защитные активы.

Военные операции США против Ирана, которые продолжаются второй день, направлены на сдерживание влияния Тегерана на важнейшие морские пути, такие как Ормузский пролив. В ответ Иран заявил о готовности к серьезным ответным действиям против американских баз в регионе. Эта эскалация «око за око» побудила президента Дональда Трампа сигнализировать об окончательном прекращении любого существующего перемирия, а также намекнуть на дальнейшие военные действия и потенциальную морскую блокаду Ирана. Эти события увеличивают риск перебоев в поставках нефти, что исторически поддерживает цены на золото.

Читать Анализ

ФРС добавляет сложности в картину рынка

Помимо непосредственного геополитического очага напряженности, внимание рынка привлекли и минуты заседания Федеральной резервной системы, состоявшегося в июне. Эти документы выявили глубокие разногласия среди членов центрального банка относительно дальнейшего пути процентных ставок. Лишь небольшая группа политиков высказалась за повышение ставки в июне, в то время как большинство выразило постоянную обеспокоенность рисками, связанными с инфляцией. Такая осторожная позиция ФРС осложняет перспективы для золота.

Несмотря на сохраняющуюся привлекательность золота как хеджа против неопределенности, текущее ценообразование рынка предполагает ожидание как минимум одного повышения процентной ставки ФРС до конца 2026 года. Это ожидание ужесточения денежно-кредитной политики действует как значительный тормоз для восходящей траектории золота, даже несмотря на то, что геополитическая нестабильность обычно повышает его привлекательность. Данные из протокола заседания ФРС от июня показывают, что большинство участников выразили обеспокоенность по поводу инфляции, что может замедлить снижение ставок.

Технический анализ и перспективы для трейдеров

Анализируя торговый ландшафт XAUUSD, 4-часовой график показывает консолидацию золота около отметки $4,090. Цена сначала опустилась до $4,018, а затем восстановилась до $4,088. Аналитики предполагают потенциальное снижение к $3,930, с последующим отскоком к $4,055 и дальнейшим ростом до $4,150. Подтверждение этого медвежьего настроения можно увидеть в индикаторе MACD. Его сигнальная линия находится ниже нейтральной центральной линии и уверенно движется вниз, усиливая текущую нисходящую динамику.

На 1-часовом графике прорыв ниже уровня поддержки $4,090 сигнализирует о дальнейшем снижении к $3,977. Осциллятор Stochastic поддерживает этот прогноз: его сигнальная линия колеблется ниже уровня 50 и направлена к 20, указывая на устойчивое давление продаж. Сочетание повышенной напряженности на Ближнем Востоке и осторожной политики ФРС создает сложную среду для трейдеров золота. В то время как геополитическая нестабильность обычно подпитывает спрос на защитные активы, ожидания будущих повышений процентных ставок ФРС ограничивают потенциал роста золота. Текущая техническая картина предполагает вероятное дальнейшее снижение цен в краткосрочной перспективе, с ключевыми уровнями поддержки, включая $3,930. Трейдерам следует внимательно следить за развитием событий на Ближнем Востоке, поскольку любая значительная эскалация или деэскалация может вызвать резкие ценовые движения. Предстоящие заявления ФРС также будут иметь решающее значение для формирования ожиданий относительно денежно-кредитной политики. Связанные активы, на которые стоит обратить внимание, включают цены на нефть (Brent, WTI) из-за опасений нарушения поставок, а также Индекс доллара США (DXY), который часто движется обратно пропорционально золоту. Кроме того, общий аппетит к риску на рынке, отраженный в индексах, таких как S&P 500, может повлиять на привлекательность золота как защитного актива.