Золото стабилизируется на фоне коррекции цен на нефть и слабого доллара

Рынок обретает опору: коррекция на сырьевых рынках поддерживает золото

Драгоценный металл золото продемонстрировал небольшой рост в пятницу, восстанавливаясь после значительного распродажи накануне. Это оживление совпало с отступлением цен на нефть, которые ранее преодолели отметку в 100 долларов за баррель, усиливая опасения по поводу инфляции, подстегиваемой энергетическим сектором. Несмотря на продолжающийся рост доходности облигаций, отражающий устойчивые инфляционные ожидания, доллар США не смог набрать обороты, что оказало некоторую поддержку золоту. Спотовое золото торговалось с повышением всего на 0,1%, достигнув 4055,29 долларов за унцию. Это произошло после падения почти на 2% в четверг, вызванного стремительным ростом стоимости сырой нефти. Фьючерсы на золото в США отразили эту тенденцию, показав рост на 0,2% и закрывшись на уровне 4057,60 долларов.

Рынок внимательно следит за предстоящим заседанием Федеральной резервной системы (Fed), где процентные ставки, как ожидается, останутся неизменными. Однако фьючерсные рынки оценивают существенную вероятность, около 82%, повышения ставки на последующем заседании в сентябре, что сигнализирует о возможном начале цикла ужесточения денежно-кредитной политики.

Читать Анализ

Геополитическая напряженность и торговые войны создают неопределенность

Волатильность рынка подпитывается обострением геополитической напряженности и торговых споров. Доходность долгосрочных облигаций держится вблизи исторических максимумов, отчасти под влиянием новых опасений на Ближнем Востоке. Добавляя неопределенности, Соединенные Штаты объявили о расширении тарифов, введя пошлины в размере от 10% до 12,5% на товары примерно из 60 торговых партнеров. Этот шаг, который заменяет временные глобальные тарифы, подлежащие истечению срока действия, затрагивает крупные экономики, включая Европейский Союз, Великобританию, Китай, Индию, Японию и Канаду. Администрация США ссылается на обеспокоенность по поводу принудительного труда как на оправдание этих мер, что знаменует собой значительную эскалацию продолжающихся торговых конфликтов.

Геополитический ландшафт дополнительно осложняется продолжающимися военными действиями. США проводят удары по иранским целям уже 13-ю ночь подряд. В ответ Тегеран нанес ответные ракетные удары по соседним арабским странам, принимающим американские военные объекты, предположительно нацелившись на ракетные системы, склады оружия и топливные хранилища в Иордании, а также на американские военные позиции в Кувейте. Президент Трамп выступил с жесткими предупреждениями как Ирану, так и хуситам Йемена, угрожая серьезными военными последствиями после атак беспилотников и ракет на нефтяные танкеры в Красном море. Эти атаки, направленные на обеспечение блокады Саудовской Аравии, вызвали решительный ответ, при этом Трамп пообещал потенциально

Перспективы для инвесторов и трейдеров

Текущая ситуация на рынке золота представляет собой классический пример реакции на смешанные сигналы. С одной стороны, опасения по поводу инфляции и геополитическая неопределенность традиционно поддерживают спрос на XAUUSD как на защитный актив. С другой стороны, потенциальное ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Fed и высокий уровень доходности облигаций могут оказывать давление на золото, которое не приносит процентного дохода. Трейдерам следует внимательно следить за дальнейшим развитием ситуации на Ближнем Востоке и возможными заявлениями представителей Fed. Ключевыми уровнями поддержки для золота остаются области около 4000 долларов, тогда как сопротивление может возникнуть в районе 4100 долларов. Рынки облигаций также будут оставаться в центре внимания, особенно кривая доходности, которая может дать дополнительные подсказки о будущих инфляционных ожиданиях и траектории ставок.