L'IPO de SpaceX redonne un souffle aux marchés avant les décisions des banques centrales

Un rebond éphémère après les chiffres de l'emploi

L'optimisme issu des solides données de l'emploi américain la semaine précédente n'a guère duré. Les investisseurs ont rapidement reporté leur attention sur les événements à venir et les perspectives futures. L'introduction en bourse de SpaceX, la plus importante de l'histoire, a capté l'attention générale. Dès ses premiers échanges vendredi, le titre a clôturé en hausse de 19%, contribuant ainsi à atténuer les craintes qu'une telle opération d'envergure ne pèse sur le marché.

Cette effervescence autour de SpaceX a coïncidé avec une semaine globalement positive pour les marchés actions américains et japonais. La paire USD/JPY a poursuivi sa progression, soutenue par une inflation américaine persistante. L'indice des prix à la consommation (CPI) a enregistré une hausse de 4.2% en glissement annuel, conforme aux attentes mais marquant le plus haut niveau depuis avril 2023. L'indice des prix à la production (PPI) a quant à lui grimpé de 6.5% annuellement, dépassant les prévisions et atteignant un sommet depuis novembre 2022. Ces indicateurs ont renforcé le dollar américain.

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Dans le secteur de l'énergie, le pétrole WTI a subi une correction à la baisse, anticipant un possible accord entre l'Iran et les États-Unis. L'or a touché des plus bas annuels, pénalisé par la vigueur du dollar américain. Le Bitcoin, après une période de faiblesse, a trouvé un certain soutien. L'indice de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan s'est également amélioré, les ménages accueillant favorablement la baisse des prix de l'essence.

Analyse des marchés sectoriels et perspectives techniques

La semaine a été encourageante pour le Dow Jones, qui a maintenu son support autour de 50 000 points pour terminer la semaine en force. Cependant, le tableau technique suggère un marché latéral. L'inflation américaine restant une préoccupation, les gains importants à court terme pourraient être limités, offrant potentiellement des opportunités aux traders de range. Les niveaux de résistance clés sont identifiés à 51 500 et 52 000, tandis que le support se situe à 50 000, 49 500, 49 000, 48 500 et 48 000.

Les actions japonaises ont connu une tendance baissière une grande partie de la semaine, avant de suivre la tendance haussière américaine en fin de période pour clôturer près des plus hauts hebdomadaires. La tendance haussière s'est toutefois affaiblie, la moyenne mobile à 10 jours s'orientant latéralement. La semaine s'annonce potentiellement volatile avec une hausse attendue des taux d'intérêt japonais, qui pourrait susciter des visions divergentes sur les perspectives des actions nippones. Une approche de trading contre les mouvements amples pourrait s'avérer plus judicieuse à court terme. La résistance se situe à 68 000, 69 000 et 70 000, le support étant à 64 000, 63 000, 62 000, 61 000, 60 000 et 59 000.

La paire USD/JPY a testé des niveaux supérieurs durant la semaine, l'inflation américaine plus forte que prévu soutenant le dollar. Toutefois, la baisse du WTI et la résistance près des plus hauts d'avril ont limité la progression, laissant la paire quasiment inchangée à la clôture hebdomadaire. Cette semaine sera cruciale avec les réunions de la BOJ et de la Fed. Pour les swing traders, les opportunités de meilleure performance risque-rendement pourraient encore provenir de la vente lors des replis, tandis que les day traders pourraient suivre les tendances à court terme autour des annonces majeures. La résistance se situe à 160.50, 162.00 et 165.00, le support à 159.00, 158.00, 157.00, 156.00, 155.50 et 155.00.

L'or a continué de subir des pressions vendeuses, la vigueur du dollar américain et les anticipations de hausses de taux d'intérêt américaines encourageant la baisse. Le marché a atteint de nouveaux plus bas annuels, mais le support autour de 4 000 $ a permis une reprise avant la clôture hebdomadaire. La tendance baissière demeure cependant forte, maintenant des perspectives baissières tant que l'or reste sous sa moyenne mobile à 10 jours. La résistance s'établit à 4 300 $, 4 400 $, 4 500 $, 4 600 $ et 4 665 $, avec un support à 4 000 $, 3 900 $ et 3 800 $.

Le pétrole WTI a chuté à ses plus bas niveaux depuis avril, sur fond de rapprochement entre l'Iran et les États-Unis pour mettre fin au conflit. Des incertitudes demeurent quant à la rapidité de conclusion d'un accord et au temps nécessaire pour une reprise complète des expéditions de pétrole du Moyen-Orient. La tendance actuelle reste baissière, rendant la vente lors des rebonds vers la moyenne mobile à 10 jours une stratégie potentiellement plus pertinente à court terme. Les résistances se situent à 90 $, 95 $, 100 $, 105 $, 110 $ et 120 $, avec des supports à 80 $, 75 $, 70 $ et 67.50 $.

Le Bitcoin a connu une semaine calme, trouvant un support autour de 60 000 $. L'IPO réussie de SpaceX a contribué à améliorer le sentiment de risque, encourageant des achats qui ont ramené le Bitcoin au-dessus de sa moyenne mobile à 10 jours, rompant ainsi la forte tendance baissière. À court terme, le trading en range semble plus probable qu'une tendance claire. La résistance est située à 65 000 $, 75 000 $, 80 000 $, 85 000 $ et 90 000 $, tandis que le support se trouve à 60 000 $, 55 000 $ et 50 000 $.

L'agenda économique sous haute tension : banques centrales en ligne de mire

Cette semaine s'annonce déterminante pour les marchés, avec quatre réunions majeures de banques centrales à l'agenda. La Réserve Fédérale américaine (Fed) devrait maintenir ses taux directeurs inchangés, mais les opérateurs scruteront attentivement la première réunion sous la nouvelle présidence pour déceler tout changement de ton. La Banque du Japon (BoJ) est largement attendue pour une hausse de ses taux, ce qui pourrait accroître la volatilité de la paire USD/JPY, déjà proche de niveaux où le risque d'intervention pourrait augmenter.

La Reserve Bank of Australia (RBA) et la Banque d'Angleterre (BoE) devraient également maintenir leurs taux stables, mais leurs commentaires sur l'inflation et la politique future revêtiront une importance capitale. La réunion de la BoJ pourrait être le point focal pour les traders de yen. Une hausse de 25 points de base à 1.0% est anticipée, rendant la réaction du marché plus dépendante des indications de la BoJ concernant les futures hausses. Le yen restant faible et les pressions inflationnistes persistantes, des commentaires hawkish pourraient entraîner des mouvements brusques sur les paires de devises incluant le JPY.

L'action de SpaceX devrait également conserver une certaine volatilité post-IPO, potentiellement influençant l'appétit pour le risque sur les marchés actions. Les ventes au détail américaines et les données d'inflation japonaises constitueront également des points de données importants, offrant aux traders des indices supplémentaires sur la vigueur de l'économie américaine et les orientations de la politique monétaire de la BoJ. Les données économiques européennes et chinoises complètent un calendrier chargé.