USD/JPY Dépasse 161 Après la FOMC, le Pétrole WTI Chute

Marchés Mondiaux : Tensions Géopolitiques et Politique Monétaire en Première Ligne

L'ouverture des marchés cette semaine a été marquée par une réaction significative à l'annonce d'un accord-cadre visant à apaiser le conflit entre les États-Unis et l'Iran. La perspective de la réouverture du détroit d'Ormuz et d'un allègement des sanctions, permettant à l'Iran de reprendre ses exportations de pétrole, a exercé une pression baissière notable sur le cours du WTI dès le début de la semaine. Cet environnement a, paradoxalement, offert un certain soutien aux marchés actions, du moins initialement.

L'événement le plus scruté de la semaine fut sans conteste la première réunion du FOMC présidée par le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh. Ses commentaires, interprétés comme une inclination vers un resserrement monétaire potentiellement plus rapide qu'anticipé, ont pesé sur les actions américaines. Simultanément, cette posture hawkish a propulsé la paire USD/JPY au-delà du seuil psychologique de 161, enregistrant ainsi son plus haut niveau hebdomadaire depuis 1986. Parallèlement, les indicateurs économiques américains ont continué de démontrer une vigueur remarquable, les ventes au détail ayant surpassé les prévisions.

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Politiques Monétaires Divergentes et Réactions des Indices

Au Japon, la Banque du Japon (BoJ) a procédé à une hausse de son taux directeur à 1%, une décision largement anticipée par les marchés et correspondant au niveau le plus élevé depuis 1995. Cependant, étant donné que cette mesure était déjà intégrée dans les prix, son impact sur la paire USD/JPY est resté limité. Malgré cela, les actions japonaises ont affiché une performance remarquable, le Nikkei enregistrant un gain de près de 7% sur la semaine.

Dans d'autres juridictions, la Banque d'Angleterre (BoE) a maintenu son taux directeur inchangé à 3.75%, tandis que la Reserve Bank of Australia (RBA) a également opté pour le statu quo. Ces décisions, bien que moins spectaculaires, contribuent au tableau général d'une politique monétaire mondiale en évolution.

Analyse des Marchés par Actif

Actions Américaines (Dow Jones)

Le Dow Jones a atteint de nouveaux sommets historiques, bénéficiant initialement de la baisse des prix du pétrole WTI qui a soutenu le sentiment de risque. Cependant, le marché a terminé la semaine avec des gains modestes suite aux commentaires du FOMC suggérant une possible accélération des hausses de taux d'intérêt américaines. Avec un accord USA-Iran se rapprochant, le marché pourrait nécessiter de nouvelles nouvelles positives pour maintenir sa dynamique haussière. Une approche de vente pourrait être privilégiée si le Dow Jones franchit significativement à la hausse ou à la baisse sa moyenne mobile à 10 jours. Les niveaux de résistance clés sont identifiés à 52 000 et 52 500, tandis que le support se situe à 51 000, 50 000, 49 500, 49 000 et 48 500.

Actions Japonaises (Nikkei)

La semaine a été particulièrement favorable aux actions japonaises, le Nikkei atteignant un nouveau record. Le rally initial a été stimulé par la forte baisse du pétrole WTI et la rupture du seuil de 161 par le USD/JPY après la réunion du FOMC, sans intervention apparente des autorités, propulsant l'indice au-dessus de 70 000. La hausse du taux directeur de la BoJ à 1% était attendue et a eu un impact limité. À court terme, le marché semble suracheté, ouvrant des opportunités de vente sur repli. Pour les traders à moyen terme, acheter sur les corrections pourrait rester la stratégie dominante tant que la tendance haussière persiste. La résistance se situe à 72 000, 73 000, 74 000 et 75 000, avec un support à 70 000, 68 750, 68 000, 66 500 et 65 000.

USD/JPY

La paire USD/JPY a atteint de nouveaux plus hauts annuels, se rapprochant des niveaux de 2024. La hausse du taux directeur de la BoJ à 1% a eu peu d'effet sur le yen. Cependant, les commentaires hawkish du nouveau président de la Fed ont fortement propulsé la paire. Les traders surveilleront attentivement toute intervention potentielle du Japon. La tendance haussière demeure, mais la nervosité est palpable à ces niveaux élevés. La résistance se situe à 162.00 et 165.00, tandis que le support est observé à 160.50, 160.00, 159.00, 158.00, 157.00, 156.00, 155.50 et 155.00.

Or (XAUUSD)

L'or a débuté la semaine en hausse, la baisse du WTI réduisant les pressions inflationnistes et les attentes de hausse des taux américains. Cependant, cette tendance s'est inversée après la réunion du FOMC, les anticipations de taux plus élevés revenant en force. L'or clôturant sous sa moyenne mobile à 10 jours maintient une perspective technique et fondamentale négative. Un test de la zone de support de 4 000 $ pourrait survenir dans les semaines à venir. La résistance s'établit à 4 300 $, 4 400 $, 4 500 $, 4 600 $ et 4 665 $, avec un support à 4 100 $, 4 000 $ et 3 900 $.

Pétrole Brut (WTI)

Le WTI a débuté la semaine en forte baisse suite à l'annonce de la reprise des approvisionnements du Moyen-Orient. Les prix sont restés sous pression tout au long de la semaine, les nouvelles concernant les négociations restant globalement positives. Les préoccupations d'approvisionnement s'estompant et la tendance à court terme restant faible, la stratégie de vente sur force demeure privilégiée. La résistance se situe à 85 $, 90 $, 95 $ et 100 $, tandis que le support est trouvé à 75 $, 70 $ et 67.50 $.

Bitcoin

Bitcoin a connu une hausse en début de semaine, l'amélioration du sentiment de risque due à la baisse des prix du pétrole ayant un effet positif. Cependant, la résistance a tenu bon, et les vendeurs sont revenus après la réunion du FOMC, les attentes de taux d'intérêt américains plus élevés s'intensifiant. Les traders continuent de préférer d'autres marchés pour les opportunités spéculatives, laissant Bitcoin sous pression. Avec les indicateurs techniques se neutralisant, un trading de range entre 60 000 $ et 67 500 $ pourrait être l'approche privilégiée cette semaine. La résistance se situe à 67 500 $, 75 000 $, 80 000 $, 85 000 $ et 90 000 $, tandis que le support est à 60 000 $, 55 000 $ et 50 000 $.

Focus de la Semaine : Inflation et Interventionnisme Monétaire

Les attentes concernant les taux d'intérêt mondiaux devraient rester au centre des préoccupations cette semaine, alors que les marchés s'ajustent à la perspective d'une inflation potentiellement plus persistante. Compte tenu de la pression continue sur le yen, les traders seront particulièrement attentifs à tout signe d'intervention de la part des autorités japonaises. Les indicateurs économiques clés de la semaine, notamment les données sur l'indice des prix PCE de base, le PIB et les biens durables aux États-Unis jeudi, sont susceptibles d'influencer les anticipations concernant la prochaine décision de la Fed.

Les données économiques à surveiller incluent : Lundi, discours du président de la BCE Lagarde. Mardi, PMI Services S&P Global et IPC Core BoJ au Japon, PMI Manufacturier HCOB Eurozone et PMI Manufacturier S&P Global au Royaume-Uni et aux États-Unis. Mercredi, IPC Trimmed Mean en Australie, Compte Courant, Permis de Construire et Nouvelles Immos aux États-Unis. Jeudi, Taux de Chômage en Australie, Indice des Prix PCE Core, PIB et Biens Durables aux États-Unis. Vendredi, IPC Tokyo Core au Japon.