Le USD/JPY sous les feux des projecteurs après une intervention concertée des autorités américaines et japonaises

Les indices boursiers américains flirtent avec les records, l'or s'envole

La semaine dernière, le Dow Jones Index a surpris de nombreux opérateurs en inscrivant de nouveaux plus hauts historiques. La confiance sur les marchés s'est renforcée, soutenue par des résultats d'entreprises robustes et un appétit persistant pour les actions liées à l'intelligence artificielle. Parallèlement, des informations suggérant une possible réouverture du détroit d'Ormuz ont contribué à améliorer le sentiment général et exercé une pression à la baisse sur les prix du pétrole. L'or a connu une envolée significative suite à la publication de données sur l'emploi américain en juillet, qui ont révélé une destruction nette de 23 000 emplois. Ce chiffre, bien inférieur aux attentes, a alimenté les craintes d'un ralentissement de l'économie américaine. Toutefois, l'indice ISM des directeurs d'achats manufacturiers s'est révélé plus solide qu'anticipé, indiquant une meilleure tenue du secteur industriel que ce que beaucoup d'investisseurs présageaient.

L'intervention sur le JPY et les mesures de soutien à la consommation au Japon

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Les marchés ont également suivi de près les répercussions de la récente intervention monétaire coordonnée entre les autorités japonaises et américaines, une première depuis 15 ans, visant à soutenir le yen japonais. Dans un effort distinct pour stimuler l'économie domestique, le cabinet japonais a approuvé un plan visant à réduire la taxe sur la consommation appliquée aux produits alimentaires, la faisant passer de 8 % à 1 % pour une période de deux ans, à compter d'avril 2027. Cette mesure, proposée par le Premier ministre Sanae Takaichi, a pour objectif d'alléger le fardeau des ménages face à la hausse du coût de la vie et d'encourager les dépenses de consommation.

Analyse des marchés et perspectives pour la semaine à venir

Marchés Actions Américains et Japonais

Le Dow Jones Index a affiché une tendance haussière, avec une moyenne mobile à 10 jours en progression. Les anciens niveaux de résistance autour de 53 000 points sont désormais considérés comme des supports potentiels, favorisant une stratégie d'achat lors des replis. Les niveaux de résistance clés se situent à 54 500, 55 000 et 56 000, tandis que le support est identifié à 53 000, 52 500, 51 500, 51 000 et 50 000.

Au Japon, le Nikkei 225 a franchi sa récente tendance baissière, signe d'un retour des acheteurs. La force du yen n'est plus perçue comme un frein majeur, et les inquiétudes concernant les finances publiques américaines semblent déjà intégrées par le marché. Bien que les indicateurs techniques ne confirment pas encore une nouvelle tendance haussière, l'indice pourrait évoluer dans une fourchette de prix. La stratégie privilégiée pour les traders à court terme pourrait être d'acheter près des supports et de vendre près des résistances. Les résistances sont fixées à 67 000, 68 000, 69 000 et 70 000, et les supports à 64 000, 63 000, 62 000, 61 000 et 60 000.

Paired Actions : USD/JPY, Or, Pétrole et Bitcoin

Le couple USD/JPY a connu une chute notable, tombant autour de 155, suite à la confirmation de l'intervention monétaire conjointe des États-Unis et du Japon. Cependant, des acheteurs sont réapparus en fin de semaine, les opérateurs se concentrant sur l'écart de taux d'intérêt significatif entre les deux pays. Malgré des données d'emploi américaines faibles ayant initialement provoqué une pression vendeuse, la paire s'est rapidement redressée, témoignant d'un fort intérêt acheteur à des niveaux plus bas. Une poursuite de la hausse reste possible, bien que la moyenne mobile à 10 jours en baisse puisse freiner l'élan. Les résistances se situent à 159.00, 160.00, 161.00, 162.00, 164.00 et 165.00, avec des supports à 157.00, 156.00, 155.00 et 154.00.

L'or (XAUUSD) a enregistré une forte hausse, stimulée par la baisse des prix du pétrole, les achats continus des banques centrales et les données d'emploi américaines décevantes, renforçant son statut d'actif refuge. Après plusieurs semaines de consolidation, ce mouvement pourrait marquer le début d'une nouvelle tendance haussière. Le marché étant devenu suracheté à court terme, les traders pourraient privilégier la vente lors des rebonds. Pour le moyen terme, une approche plus prudente est recommandée, avec des opportunités d'achat à guetter lors des replis vers la moyenne mobile à 10 jours. Les résistances sont identifiées à 4 400 $, 4 500 $ et 4 600 $, tandis que les supports se trouvent à 4 200 $, 4 150 $, 4 050 $, 4 000 $ et 3 950 $.

Le pétrole brut WTI a débuté la semaine en baisse, suite à la reprise des discussions entre les États-Unis et l'Iran, atténuant les craintes de perturbations d'approvisionnement. La pression vendeuse s'est maintenue une grande partie de la semaine, les opérateurs étant plus confiants quant à une désescalade des tensions au Moyen-Orient. Les prix du pétrole devraient conserver une certaine volatilité, mais vendre lors des rebonds vers la moyenne mobile à 10 jours pourrait être une stratégie pertinente. Les résistances sont situées à 80 $, 90 $, 95 $, 100 $ et 105 $, avec des supports à 75.00 $, 67.50 $, 65.00 $ et 60.00 $.

Le Bitcoin a testé le niveau de résistance de 65 000 $ la semaine dernière, bénéficiant du regain de confiance dans les actifs à risque suite à la vigueur des marchés actions américains. Les acheteurs n'ont pas réussi à franchir ce seuil, mais l'intérêt reste soutenu. Une cassure au-dessus de 65 000 $ pourrait déclencher de nouveaux achats, suggérant que la recherche d'opportunités d'achat reste une stratégie viable. Les résistances sont à 65 000 $, 75 000 $, 80 000 $, 85 000 $ et 90 000 $, avec des supports à 60 000 $, 55 000 $ et 50 000 $.

Calendrier Économique et Points Clés de la Semaine

La semaine s'annonce chargée avec la publication des données d'inflation américaines, notamment l'IPC et le PPI, qui devraient avoir un impact significatif sur l'ensemble des marchés. Les opérateurs suivront également les négociations États-Unis-Iran et les progrès concernant la réouverture du détroit d'Ormuz. D'autres événements majeurs incluent les ventes au détail américaines et l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan. La vigilance sera également de mise quant à d'éventuelles nouvelles interventions des autorités japonaises pour soutenir le yen.

Les principaux rendez-vous incluent :

• Lundi : Compte Courant du Japon
• Mardi : Décision sur les taux d'intérêt de la RBA (Australie), Ventes de logements existants (U.S.)
• Mercredi : Indice Tankan du Japon, IPC (U.S.)
• Jeudi : PPI du Japon, PIB et Production Industrielle (Royaume-Uni), Production Industrielle (UE), PPI (U.S.)
• Vendredi : PIB et Balance Commerciale (UE), Ventes au Détail et Sentiment des Consommateurs de l'Université du Michigan (U.S.)

  Une analyse approfondie de ces indicateurs permettra aux investisseurs de mieux anticiper les mouvements de marché dans un contexte marqué par la politique monétaire et les tensions géopolitiques.