الذهب والفضة في مناطق حاسمة بعد تحول ترامب تجاه إيران.. هل تنجح الانتعاشة؟

ارتياح عالمي في الأسواق مع تراجع حدة التوترات مع إيران

شهدت الأسواق المالية العالمية انتعاشًا ملحوظًا مع إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن التخلي عن ضربات عسكرية مخطط لها ضد إيران، مصحوبًا بتصريحات عن وصول المحادثات الدبلوماسية إلى "أعلى مستويات القيادة الإيرانية". هذا التحول المفاجئ أشعل موجة من التفاؤل عبر فئات الأصول المختلفة، حيث ارتفعت الأسهم، وتراجع الدولار الأمريكي، وعادت شهية المخاطرة بقوة.

أشار ترامب إلى أن المحادثات الدبلوماسية وصلت إلى منعطف حرج، مع إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام بحلول نهاية الأسبوع الجاري. مثل هذا الاتفاق، إذا تم، قد يمهد الطريق لإعادة فتح مضيق هرمز الحيوي أمام حركة الملاحة، مما يقلل بشكل كبير من المخاوف الفورية بشأن اضطرابات مستمرة في تدفقات الطاقة العالمية، والتي كانت محركًا رئيسيًا لتقلبات السوق الأخيرة.

قراءة التحليل

على الرغم من الارتياح الواضح في الأسواق، فإن المشهد الدبلوماسي يكشف عن صورة أكثر تعقيدًا. فبينما تحدث الرئيس عن "مذكرة تفاهم قوية جدًا" تقترب من وضع اللمسات الأخيرة، مع إطار عمل وافقت عليه جميع الأطراف، قلل المسؤولون الإيرانيون علنًا من هذه التأكيدات. ووصف المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، إسماعيل بقائي، التقارير عن اتفاق تم إبرامه بأنها "مبكرة". علاوة على ذلك، أشارت وسائل الإعلام الإيرانية إلى تاريخ من التصريحات المماثلة بشأن اختراقات وشيكة على مدى الأشهر العديدة الماضية، مما يشير إلى نهج حذر من طهران.

قد يكون هناك اتفاق أساسي قيد التطوير، يشمل تمديد وقف إطلاق النار، وإعادة فتح مضيق هرمز، ومزيد من الحوار حول البرنامج النووي الإيراني. ومع ذلك، أكدت طهران بشكل قاطع أن الموافقة النهائية لم تصدر بعد، مما يلقي بظلال من عدم اليقين على سرعة إتمام أي صفقة.

المعادن الثمينة تختبر مستويات دعم حرجة

في أعقاب تحسن معنويات السوق، شهد كل من الذهب والفضة ارتدادًا مرحبًا به. كانت هذه السلع الرئيسية قد اختبرت سابقًا ما يمكن وصفه بمناطق دعم حاسمة، وهي ضرورية للحفاظ على آفاقها الصعودية طويلة الأجل.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى عند 4,023.57، مخترقًا بذلك أدنى مستوى لشهر مارس عند 4,098.45 قبل أن يظهر المشترون بالقرب من منطقة دعم مهمة حول مستوى 4,000. هذه المنطقة المحورية، التي تحتوي على تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% لنطاق 1,614.60 إلى 5,598.38 عند 4,076.57 ودعم هيكلي عند 3,997.73، أثبتت أنها خط دفاع قوي. وقد أدى الحفاظ الناجح على هذه المنطقة إلى تخفيف ضغوط البيع الفورية بشكل واضح، محولًا التركيز نحو احتمالية انتعاش أكثر قوة.

بالنسبة للذهب، يكمن التحدي الصعودي الفوري ضمن منطقة المقاومة 4,354-4,366. تمثل هذه المنطقة تقاطع تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% لانخفاض 4,889.24 إلى 4,023.57 عند 4,354.25، بالإضافة إلى دعم سابق يعمل الآن كمقاومة عند 4,366.22. اختراق حاسم فوق هذا الحد سيشير بقوة إلى أن الانخفاض الأخير قد استنفد زخمه وأنه تم تأسيس قاع قصير الأجل.

على العكس من ذلك، فإن الرفض ضمن نطاق 4,354-4,366 سيحافظ على تحيز هبوطي قصير الأجل. مثل هذه النتيجة ستزيد من خطر معاودة الاندفاع نحو مستويات دون 4,000، مما قد يوسع الاتجاه الهبوطي الناشئ عن أعلى مستوى قياسي عند 5,598.38.

قصة الفضة تعكس هذه الرواية الفنية. وجدت أسعار الفضة دعمًا، مرتدة من اختبار سابق لمستوى 61.46. هذا المستوى تجنب بصعوبة تحدي أدنى مستوى لشهر مارس عند 60.97، بينما دافع في الوقت نفسه عن المستوى النفسي الهام 60. على الرغم من أن المعدن قد استقر منذ ذلك الحين، إلا أن الأدلة الملموسة على قاع متين لا تزال بعيدة المنال.

العقبة المهمة التالية أمام الفضة هي تجمع المقاومة عند 71.75. تتضمن هذه المنطقة تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% لتأرجح الأسعار بين 89.37 و 61.46، والذي يقع عند 72.12. حركة مستمرة فوق هذه المقاومة يمكن أن تشير بقوة إلى اكتمال الانخفاض من ذروة 89.37 وتشكيل قاعدة صلبة حول مستوى 60. ومع ذلك، فإن الفشل في تجاوز هذا المستوى سيحافظ على مخاطر الهبوط، مما يزيد من احتمالية حدوث انخفاض جديد دون 60 وتوسيع التصحيح الأوسع من أعلى مستوى على الإطلاق عند 121.83.

تداعيات السوق وتحليل الخبراء

في الوقت الحالي، يحتفل المشاركون في السوق بانخفاض احتمالية نشوب صراع عسكري وشيك. ومع ذلك، فإن الاختبار الحقيقي لهذا التفاؤل سيعتمد على التطورات في طهران بقدر ما يعتمد على القرارات المتخذة في واشنطن.

إن تخفيف التوترات الجيوسياسية الفورية المحيطة بإيران له آثار ملموسة على عدة قطاعات سوقية. إن انخفاض احتمالية حدوث صراع قد يعطل إمدادات النفط يوفر ارتياحًا فوريًا لأسواق الطاقة، مما قد يحد من المزيد من الارتفاع في أسعار النفط الخام (Brent و WTI). وهذا بدوره قد يخفف من الضغوط التضخمية، مما يؤثر على توقعات السياسة النقدية للبنوك المركزية وربما يفيد أسواق الديون السيادية.

شهد الدولار الأمريكي، الذي غالبًا ما يستفيد من تدفقات الملاذ الآمن خلال فترات الضغط الجيوسياسي، انعكاسًا نحو الانخفاض. وهذا يمثل فرصة لعملات رئيسية أخرى مثل اليورو والجنيه الإسترليني لاستعادة بعض الزخم. علاوة على ذلك، فإن التحسن العام في معنويات المخاطرة يمكن أن يوفر دفعة إيجابية لمؤشرات الأسهم العالمية، مثل S&P 500، مع تراجع شبح الصراع الواسع النطاق.

قراءة ما بين السطور للمتداولين

بينما عزز التفاؤل حول تراجع التصعيد في إيران الأصول الخطرة، فإن التصريحات المتباينة من واشنطن وطهران تسلط الضوء على هشاشة الوضع الحالي. إن الارتفاع الفوري في السوق، رغم أنه مفهوم، مبني على تقدم دبلوماسي متردد بدلاً من حل مؤكد. بالنسبة للمتداولين، يخلق هذا فترة من اليقظة المتزايدة.

الخلاصة الرئيسية هي أن التأكيد النهائي لاتفاق سلام، بما في ذلك إعادة فتح مضيق هرمز، لا يزال معلقًا. وحتى تتضح هذه الرؤية، يجب النظر إلى الانتعاشات الفنية في الذهب والفضة بحذر. سيراقب المتداولون عن كثب أي علامات على تصعيد متجدد أو، على العكس من ذلك، خطوات ملموسة نحو حل دبلوماسي دائم. لقد تضاءلت احتمالية حملة قصف نهاية الأسبوع، لكن الخطر الجيوسياسي الكامن لا يزال قائمًا حتى يتم التوقيع على الأوراق، مما يجعل الانتعاشات الفنية في المعادن الثمينة قيد التنفيذ.