اليورو/الدولار الأمريكي: تداولات الأسبوع المقبل تحت وطأة تقلبات مرتفعة

مع انطلاق جلسة تداولات يوم الاثنين، يتأرجح زوج EUR/USD حول مستوى 1.1468. يبدو أن هذا الأسبوع يحمل مزيجًا قويًا من الأحداث القادرة على تحريك الأسواق، حيث تتركز أنظار المستثمرين العالميين على محركين أساسيين: احتمالية التوصل إلى اتفاق نووي جديد بين الولايات المتحدة وإيران، والنتيجة المنتظرة لاجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (Fed). هذه التطورات تحمل في طياتها آثارًا واسعة قد تعيد تشكيل تقييمات أسعار السلع والعملات.

مخاطر جيوسياسية وسياسة نقدية متشددة

أي دلائل تشير إلى تقدم في الجهود الدبلوماسية بين واشنطن وطهران قد تؤدي إلى تآكل العلاوة المخاطر الجيوسياسية في أسعار النفط، مما يقلل من الطلب على الأصول الآمنة مثل الدولار الأمريكي. هذا بدوره قد يوفر دعمًا للعملات الأكثر مخاطرة. في غضون ذلك، تستعد الأوساط المالية لاجتماع Fed الأول تحت قيادة رئيسه الجديد. يتوقع على نطاق واسع أن يرسم هذا الاجتماع مسار أسعار الفائدة خلال النصف الثاني من العام. وتتزايد التوقعات بأن البنك المركزي سيؤكد مجددًا على التزامه بسياسة نقدية متشددة، وهو توجه عززته بيانات التضخم وبيانات التوظيف الأمريكية القوية التي صدرت الأسبوع الماضي، والتي دعمت قوة الدولار الأخضر.

قراءة التحليل

في أوروبا، تخضع الجهات التنظيمية أيضًا لتدقيق شديد. لا يزال المشاركون في السوق يستوعبون تداعيات تعديل سعر الفائدة الأخير من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ويبحثون عن إشارات إضافية من فرانكفورت بشأن التوجه المستقبلي للسياسة النقدية. سيكون هذا أمرًا حاسمًا لفهم التباين في السياسة النقدية بين الكتل الاقتصادية.

علاوة على ذلك، ستساهم بيانات اقتصادية أمريكية إضافية في تشكيل السرد العام. من المقرر صدور تقارير رئيسية، بما في ذلك أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية وبيانات الإنتاج الصناعي، لتقديم رؤى أعمق حول القوة الأساسية للاقتصاد الأمريكي والمسار المحتمل لدورة التشديد النقدي.

قراءة الإشارات الفنية ومعنويات المتداولين

بالنظر إلى المشهد الفني، فقد نحت زوج EUR/USD نمط تجميع واضح على الإطار الزمني لأربع ساعات، حيث تذبذب بالقرب من مستوى 1.1575 وشهد انخفاضًا قصيرًا نحو 1.1550. يشير هذا التحرك السعري إلى فترة من التردد قبل الحركة الكبيرة التالية.

قد يؤدي الاختراق الصعودي من هذا النطاق الحالي إلى بدء ارتفاع تصحيحي قصير الأجل، مما قد يدفع سعر الصرف نحو 1.1612. ومع ذلك، قد يكون هذا الارتفاع مؤقتًا، ويتبعه انخفاض مرة أخرى نحو مستوى 1.1500. على العكس من ذلك، فإن الاختراق الحاسم دون منطقة التجميع الحالية سيشير إلى استمرار الاتجاه الهبوطي، مما يمهد الطريق لموجة سعرية هابطة تستهدف مستوى الدعم عند 1.1444. مثل هذه الخطوة ستشير إلى اقتناع أقوى بين البائعين.

يدعم مؤشر تباعد تقارب المتوسطات المتحركة (MACD) على هذا الإطار الزمني نظرة حذرة تميل نحو الهبوط. على الرغم من أن خط الإشارة لا يزال فوق عتبة الصفر، إلا أن مساره الهبوطي الحاد يشير إلى تسارع الزخم الهبوطي، مما ينبئ باستمرار محتمل للاتجاه نحو الأسفل.

بالتحول إلى الرسم البياني للساعة الواحدة، اختتم الزوج مؤخرًا اندفاعًا صعوديًا وصل إلى 1.1612 ويتجمع حاليًا أسفل هذه الذروة. يشير التوقع الفوري إلى أن هذا التجميع قد يتسع، مع رؤية دعم فوري عند 1.1500 ومقاومة عند 1.1550، قبل أن يتكشف انخفاض أكثر أهمية نحو 1.1444. يدعم هذا الرأي مؤشر ستوكاستيك (Stochastic oscillator) الذي يومض بإشارات محتملة للهبوط. لقد عبر خط الإشارة فيه أسفل علامة 80 ويتجه بحدة نحو مستوى 20، مما يشير إلى أن الزوج قد يتجه نحو منطقة ذروة البيع، مما قد يسبق مزيدًا من الانخفاض.

تأثيرات متتالية على الأسواق

من المتوقع أن يؤدي التقاء التوترات الجيوسياسية وسياسات البنوك المركزية هذا الأسبوع إلى إحداث تقلبات كبيرة في أسواق العملات، مع وجود زوج EUR/USD في المقدمة. تشير المؤشرات الفنية حاليًا إلى ميل هبوطي على المدى القصير، مما يعني أن مستويات الدعم الرئيسية عند 1.1500 و 1.1444 قد تواجه اختبارات كبيرة. سيراقب المتداولون عن كثب أي تلميحات سياسية من Fed أو تطورات في العلاقات الأمريكية الإيرانية لقياس اتجاه الدولار الأمريكي وتأثيره على أزواج العملات الرئيسية.

قد يكون للتحول المحتمل في أسعار النفط بسبب الصفقة النووية الإيرانية آثار متتالية. قد يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، مما قد يؤثر على وتيرة رفع أسعار الفائدة من قبل Fed. هذا يمكن أن يؤدي إلى ضعف الدولار الأمريكي، مما يفيد عملات مثل اليورو، لكن رد الفعل الفوري سيتحدد على الأرجح من خلال إشارات Fed المتشددة.

إلى جانب زوج EUR/USD، قد تشهد أزواج عملات أخرى مثل USD/JPY تقلبات متزايدة. قد يعزز الهروب إلى الأمان مدفوعًا بالمخاوف الجيوسياسية الين، بينما يمكن لموقف Fed القوي أن يضغط على زوج USD/JPY للانخفاض. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون العملات المرتبطة بالسلع مثل AUD/USD حساسة لتحركات أسعار النفط؛ قد يؤثر الانخفاض الكبير على الدولار الأسترالي، حتى لو ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام.

يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة أسواق السندات. قد تؤدي توقعات استمرار تشديد السياسة من قبل Fed إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما قد يدعم الدولار بشكل أكبر. على العكس من ذلك، قد يؤدي أي تخفيف للتوترات الجيوسياسية إلى تقليل الطلب على سندات الخزانة الأمريكية كملاذ آمن، مما يؤدي إلى ارتفاع متواضع في العوائد وانخفاض مقابل في الدولار.