برنت تحت ضغط الدببة رغم تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط

نفط برنت يتجاهل المخاطر الجيوسياسية ويترنح في نطاق سعري ضيق

لليوم الخامس على التوالي، يحافظ خام برنت على تداولات محصورة ضمن نطاق سعري ضيق، حيث يتأرجح بين مستويي 90.00 دولار و95.00 دولار للبرميل. يستمر هذا الجمود رغم تجدد التوترات في الشرق الأوسط وسحب كبير وغير متوقع بلغ 7.2 مليون برميل من المخزونات النفطية الأمريكية الأسبوع الماضي، وهو ما فاق التوقعات البالغة 3 ملايين برميل. يبدو أن المشاركين في السوق لا يرون حتى الآن تهديدًا كبيرًا ومستدامًا لسلسلة إمدادات النفط العالمية ناجمًا عن الوضع الجيوسياسي الحالي.

شهدت الأسعار ارتفاعات قصيرة ومؤقتة يومي الأربعاء والخميس، مدفوعة بتقارير عن تبادل لإطلاق النار شمل الولايات المتحدة وإيران. إلا أن هذه المكاسب سرعان ما تلاشت. وشهدت الأسعار تراجعًا حادًا اليوم، حيث هوت بحوالي 4.00 دولارات، مما يعكس بحث السوق عن أدلة أقوى من المشهد الجيوسياسي قبل الالتزام باتجاه سعري جديد. يبدو أن الشعور السائد هو الحذر، وترقب محفز أكثر حسمًا.

قراءة التحليل

بيانات المخزونات الأمريكية تلقي بظلالها على السوق

تُضاف بيانات المخزونات الأمريكية إلى السردية المعقدة للسوق. فقد شهدت المخزونات النفطية انخفاضًا كبيرًا الأسبوع الماضي، متجاوزةً الانخفاض المتوقع بشكل كبير. يعكس هذا الاستنزاف المستمر للاحتياطيات، بما في ذلك الاحتياطي البترولي الاستراتيجي، محاولة للتخفيف من حدة نقص الإمدادات. تنبع هذه النقص في الإمدادات جزئيًا من الاضطرابات التي تؤثر على مضيق هرمز، وهو شريان حيوي لنقل النفط من عدة دول خليجية. وقد ساهمت التحديات المستمرة في دفع أعضاء OPEC إلى تسجيل أدنى مستويات إنتاج للنفط منذ أكثر من عقدين.

من الناحية الفنية، يميل التحليل على الرسم البياني اليومي نحو نظرة هبوطية. تظهر مؤشرات الزخم تباعدًا سلبيًا، بينما تقدم المتوسطات المتحركة صورة مختلطة. ظلت حركة الأسعار إلى حد كبير تحت الحد الأدنى لسحابة Ichimoku، وهو مستوى كان بمثابة مقاومة قوية بشكل متكرر. وعلى الرغم من اختبار قاعدة السحابة عدة مرات، إلا أن الاختراقات المستدامة فوقها ظلت بعيدة المنال، مما يبقي الأهداف الصعودية الرئيسية حول مستويات 99.00 دولار و100.00 دولار خارج متناول اليد في الوقت الحالي. يفضل الاتجاه قصير المدى الحالي البائعين طالما ظلت مقاومة السحابة هذه صامدة.

تحليل فني ومستويات مفصلية للأسعار

في المقابل، أثبت مستوى 90.00 دولار نفسه كأرضية دعم قوية، يتجلى ذلك في الرفض المتكرر لمحاولات خفض الأسعار. من المرجح أن تواجه أي هجوم متجدد على هذا المستوى اهتمامًا شرائيًا كبيرًا. ومع ذلك، فإن الاختراق الحاسم دون مستوى 90.00 دولار سيكون بمثابة إشارة قوية، قد تطلق العنان للمرحلة التالية من الاتجاه الهبوطي الأكبر الذي بدأ من منطقة 120.00 دولار.

تسلط حركة الأسعار الحالية في خام برنت الضوء على انقسام مثير للاهتمام في السوق. فبينما تتصاعد الخطابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط ويتزايد العجز في المخزونات الأمريكية، تظل الأسعار عالقة في نطاق ضيق. يشير هذا إما إلى أن السوق يسعّر صراعًا محدودًا نسبيًا، أو أن صورة الطلب الأساسية ليست قوية بما يكفي لاستيعاب المعروض الحالي دون حوافز سعرية كبيرة. تمثل الانخفاضات الكبيرة في المخزونات الأمريكية، على الرغم من كونها تبدو إيجابية، جزئيًا نتيجة لإصدارات الاحتياطي الاستراتيجي بدلاً من ديناميكيات الطلب السوقي الصرفة. هذا التمييز بالغ الأهمية للمتداولين.

علاوة على ذلك، فإن أدنى إنتاج لـ OPEC منذ أكثر من عقدين، والذي تفاقم بسبب الاضطرابات المحتملة في مضيق هرمز، يشير نظريًا إلى تشديد الإمدادات المادية. ومع ذلك، فإن فشل برنت في الارتفاع بشكل حاسم يشير إلى أن معنويات السوق تهيمن عليها حاليًا النفور من المخاطرة تجاه المزيد من الصعود، أو ربما توقعات بتخفيف الإمدادات المستقبلية من مصادر خارج أوبك أو خفض التصعيد. يراقب المتداولون عن كثب التفاعل بين دعم 90.00 دولار ومقاومة سحابة Ichimoku. قد يشير الاختراق المستمر فوق قاعدة السحابة عند حوالي 94.32 دولار إلى تحول، مما قد يستهدف مستويات 95.50 دولار و 97.41 دولار. ومع ذلك، فإن الانهيار دون مستوى 90.00 دولار سيؤكد الصورة الفنية الهبوطية وقد يسرع الانخفاضات نحو 89.58 دولار وما دونها. سيكون رد فعل السوق على التطور الجيوسياسي الهام التالي أو تقرير المخزونات حاسمًا في تحديد الحركة الاتجاهية التالية. إن مرونة مستوى دعم 90.00 دولار، جنبًا إلى جنب مع الرفضات المتكررة فوق السحابة، تخلق نقطة قرار حاسمة. وبينما يمسك الدببة بزمام الأمور حاليًا، لا يمكن استبعاد احتمالية حدوث ارتفاع حاد إذا اشتدت المخاوف الجيوسياسية. على العكس من ذلك، فإن الاختراق نحو الأسفل سيؤكد الإعداد الفني الهبوطي وقد يؤدي إلى انخفاضات كبيرة، خاصة إذا بدأت مخاوف الطلب في الظهور بشكل أكثر وضوحًا.