مخزونات النفط الأمريكي تتلقى ضربة قوية جديدة.. هل يرتد السعر؟

تراجع حاد في مخزونات النفط الخام الأمريكية

كشفت أحدث البيانات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) يوم الأربعاء عن انخفاض ملحوظ في مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة، حيث سجلت تراجعًا قدره 6.1 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 19 يونيو. هذا الانخفاض الكبير يضع المخزونات التجارية عند مستوى 412.1 مليون برميل، وهو ما يمثل 7% أقل من المتوسط لخمس سنوات في مثل هذا الوقت من العام. تأتي هذه الأرقام لتؤكد التوجهات التي بدأت تظهر في بيانات معهد البترول الأمريكي (API) التي صدرت قبل يوم واحد، والتي أشارت إلى سحب بلغ 765 ألف برميل خلال نفس الفترة.

تأثير البيانات على أسعار النفط والمنتجات البترولية

قراءة التحليل

على الرغم من هذا السحب الكبير في المخزونات، شهدت أسعار النفط تراجعًا ملحوظًا خلال تعاملات منتصف اليوم. بحلول الساعة 10:16 صباحًا بتوقيت نيويورك، كانت العقود الآجلة لخام Brent تتداول عند سعر 73.40 دولار للبرميل، مسجلة انخفاضًا قدره 3.72 دولار بنسبة 4.83% عن اليوم السابق، وتراجعًا يقارب 7 دولارات للبرميل مقارنة بالأسبوع الماضي. وبالمثل، انخفض خام WTI بنسبة 4.62%، ليصل سعره إلى 70.27 دولار للبرميل، بانخفاض قدره 3.40 دولار. هذا التراجع في الأسعار يثير تساؤلات حول مدى استدامة الطلب على المدى القصير.

نظرة على إنتاج واستهلاك المنتجات النفطية

في سياق متصل، أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة (EIA) زيادة في مخزونات البنزين الإجمالية بمقدار 2.1 مليون برميل، وذلك على عكس الانخفاض الذي شهده الأسبوع السابق بـ 900 ألف برميل. وقد انخفض متوسط إنتاج البنزين اليومي إلى 9.5 مليون برميل. أما بالنسبة للمقطرات المتوسطة، فقد شهدت مخزوناتها زيادة قدرها 3.1 مليون برميل، مع ارتفاع الإنتاج اليومي إلى متوسط 5.2 مليون برميل. ورغم هذه الزيادة، لا تزال مخزونات المقطرات أقل بنسبة 10% عن المتوسط لخمس سنوات.

من ناحية أخرى، بلغ متوسط إمدادات المنتجات الإجمالية، والتي تعتبر مؤشرًا على الطلب الأمريكي على النفط، حوالي 20.5 مليون برميل يوميًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية، بزيادة قدرها 2.1% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وبلغ متوسط الطلب على البنزين 8.8 مليون برميل يوميًا على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، بينما بلغ متوسط إمدادات المقطرات 3.6 مليون برميل، بزيادة نسبتها 3.2% على أساس سنوي.

تحليل السوق وتوقعات المستثمرين

تشير بيانات مخزونات النفط الأمريكية إلى ضغوط مستمرة على المعروض، وهو عامل كان يدعم الأسعار في السابق. ومع ذلك، فإن التراجع الحالي في أسعار النفط، على الرغم من هذه الانخفاضات الكبيرة في المخزونات، يسلط الضوء على المخاوف المتزايدة بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي وتأثيره المحتمل على الطلب المستقبلي. يراقب المتداولون عن كثب مستويات الطلب الفعلية، وخاصة مع اقتراب موسم العطلات الصيفية في نصف الكرة الشمالي، والذي عادة ما يشهد زيادة في الطلب على الوقود.

من المهم للمستثمرين مراقبة أي تغيرات في سياسات الإنتاج من قبل منظمة OPEC+، بالإضافة إلى التطورات الجيوسياسية التي قد تؤثر على إمدادات النفط العالمية. إن الفجوة بين الانخفاض الكبير في المخزونات والتراجع في الأسعار قد تشير إلى وجود عوامل أخرى مؤثرة، مثل زيادة المخاوف بشأن الركود أو التوترات التجارية الدولية، والتي قد تفوق تأثير انخفاض المخزونات على المدى القصير. يجب على المتداولين الانتباه إلى مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لخامي Brent و WTI، وتقييم تأثير أي بيانات اقتصادية قادمة على شهية المخاطرة العالمية.