نفط WTI يرتفع بقوة وسط توترات أمريكية إيرانية وتراجع الأسهم

صعود حاد لخام WTI وسط مخاوف جيوسياسية

شهدت أسعار خام WTI قفزة ملحوظة خلال الأسبوع الماضي، مدفوعة بتجدد التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران. أثار هذا التصعيد قلق المتعاملين في أسواق الطاقة بشأن احتمالية حدوث اضطرابات في حركة الملاحة عبر مضيق هرمز، وهو شريان حيوي لإمدادات النفط العالمية. أدى هذا الارتفاع في أسعار النفط إلى إضعاف الين الياباني، مما ساهم في صعود زوج USD/JPY.

في غضون ذلك، شهدت أسواق الأسهم الأمريكية واليابانية تراجعًا ملحوظًا. عزى المحللون هذا الانخفاض إلى تزايد مخاوف المستثمرين بشأن التقييمات المرتفعة لشركات التكنولوجيا التي تركز على الذكاء الاصطناعي. جاء إطلاق نموذج Kimi K3 الجديد مفتوح المصدر من Moonshot AI ليضيف إلى هذه المخاوف، نظرًا لقدراته التي تقترب من نماذج رائدة من شركات مثل Anthropic و OpenAI. وفي سياق متصل، جاءت بيانات التضخم الأمريكية أضعف بكثير من المتوقع، مما قلل من احتمالية رفع أسعار الفائدة من قبل Fed في المدى القريب. ورغم أن مبيعات التجزئة جاءت قريبة من التوقعات، إلا أن تحسن معنويات المستهلكين تزامن مع تراجع توقعات التضخم.

قراءة التحليل

في اليابان، شددت الحكومة الجديدة في خطتها الاقتصادية على ضرورة حماية استقلالية بنك اليابان. تزامنت هذه التطورات مع تراجع مؤشر Nikkei 225 بأكثر من 6% الأسبوع الماضي، مسجلاً أكبر انخفاض أسبوعي له على الإطلاق. يرجع هذا التراجع بشكل أساسي إلى المخاوف المتعلقة بالتقييمات المرتفعة لشركات الذكاء الاصطناعي والتأثير السلبي لارتفاع أسعار خام WTI. وعلى الرغم من الخسائر التي تجاوزت 10% في يوليو، لا يزال المؤشر أعلى بنسبة تزيد عن 23% منذ بداية عام 2026، مما قد يشير إلى مزيد من الانخفاضات المحتملة.

نظرة على الأسواق وتحليل فني

الأسهم الأمريكية: واجه مؤشر Dow Jones صعوبات الأسبوع الماضي، مسجلاً انخفاضًا بنحو 1% وسط مخاوف المستثمرين من أن تكون أسهم التكنولوجيا قد ارتفعت بشكل مفرط، وأن تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى إضعاف معنويات السوق. أغلق المؤشر دون متوسطه المتحرك لعشرة أيام، والذي بدأ بالانخفاض، مما يشير إلى مزيد من الضعف المحتمل بعد المكاسب القوية منذ أبريل. في ظل تغير ظروف السوق، قد تكون استراتيجية البيع عند الارتفاع أو التداول ضمن نطاق قصير الأجل أفضل. مستويات المقاومة تقع عند 53,000، 53,500، و 54,000. الدعم مرصود عند 52,000، 51,000، 50,000، 49,500، و 49,000.

الأسهم اليابانية: انخفض مؤشر Nikkei 225 بأكثر من 6% الأسبوع الماضي، وهو أكبر انخفاض أسبوعي له على الإطلاق. شجعت المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة للشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتأثير السلبي لارتفاع أسعار خام WTI على مزيد من البيع. على الرغم من انخفاضه بنحو 10% في يوليو، لا يزال المؤشر أعلى بأكثر من 23% في عام 2026، مما يوحي بإمكانية حدوث المزيد من الخسائر. لذلك، قد تكون استراتيجية البيع عند الارتفاع بالقرب من المقاومة عند المتوسط المتحرك لعشرة أيام هي الاستراتيجية الأفضل على المدى القصير والمتوسط. المقاومة مرصودة عند 66,500، 67,500، 69,000، 70,000، 71,000، و 72,000، بينما الدعم عند 63,000، 62,300، و 60,000.

زوج USD/JPY: شهد زوج USD/JPY أسبوعًا هادئًا، حيث اختبر المستويات المرتفعة الأخيرة على الرغم من بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع. شجعت أسعار خام WTI المرتفعة وغياب تدخل بنك اليابان على عمليات شراء خفيفة، حيث استمر المتداولون في الاستفادة من أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة. لا يزال الزوج في اتجاه صعودي طفيف، ولكن مع وجود مقاومة قوية بالقرب من 163، قد تكون استراتيجية التداول ضمن نطاق هي الأفضل هذا الأسبوع. المقاومة عند 162.50، 163.00، و 165.00، بينما الدعم عند 161.00، 160.50، 160.00، 159.00، 158.00، 157.00، 156.00، 155.50، و 155.00.

الذهب (XAUUSD): تعرض الذهب لضغوط الأسبوع الماضي مع زيادة مخاوف التضخم بسبب ارتفاع أسعار النفط الخام. ومع ذلك، شجعت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع على الشراء وساعدت الأسعار على البقاء فوق مستوياتها المتدنية السنوية. مع تقارير عن طلبات البنوك المركزية أقل من مستوى السوق، قد تكون استراتيجية الشراء عند الانخفاض هي الأفضل هذا الأسبوع. المقاومة عند 4,100 دولار، 4,200 دولار، 4,300 دولار، 4,400 دولار، و 4,500 دولار. الدعم عند 3,950 دولار، 3,900 دولار، و 3,800 دولار.

النفط الخام (WTI): ارتفع خام WTI بأكثر من 10% الأسبوع الماضي، حيث زادت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران المخاوف بشأن انخفاض المعروض من النفط. أثار غياب التقدم في المفاوضات الأخيرة مخاوف من استمرار الصراع لفترة أطول من المتوقع. يبدو السوق الآن مشبعًا بالشراء قليلاً، لذا قد تكون استراتيجية البيع بعد أي تطورات إيجابية في المفاوضات هي الأفضل هذا الأسبوع. المقاومة عند 85 دولارًا، 90 دولارًا، 95 دولارًا، و 100 دولار. الدعم عند 75.00 دولار، 67.50 دولار، 65 دولارًا، و 60 دولارًا.

البيتكوين (BTC): شهدت Bitcoin أسبوعًا هادئًا حيث اختبر السوق مستوى المقاومة بالقرب من 65,000 دولار واستمر تحسن المعنويات. قد تكون استراتيجية الشراء عند الانخفاض مع البحث عن اختراق فوق المقاومة هي الأفضل هذا الأسبوع. المقاومة عند 65,000 دولار، 75,000 دولار، 80,000 دولار، 85,000 دولار، و 90,000 دولار. الدعم عند 60,000 دولار، 55,000 دولار، و 50,000 دولار.

تركيز هذا الأسبوع

تتضمن الأحداث الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع قرار ECB بشأن أسعار الفائدة، والذي من المتوقع أن يظل دون تغيير، لكن قد يقدم البنك المركزي توجيهات حول توقيت الزيادات المستقبلية. ستظل التطورات في الشرق الأوسط ذات أهمية، بالإضافة إلى أي جهود تبذلها السلطات اليابانية للحد من ضعف الين.

الاثنين: مؤشر الولايات المتحدة الرائد.

الثلاثاء: معدل البطالة في المملكة المتحدة، مؤشر ZEW لمعنويات الاقتصاد الأوروبي، التغير في وظائف ADP بالولايات المتحدة.

الأربعاء: الميزان التجاري لليابان، مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين في المملكة المتحدة.

الخميس: معدل البطالة في أستراليا، قرار سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي وثقة المستهلك.

الجمعة: مؤشر S&P Global للتصنيع والخدمات في أستراليا، مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في اليابان ومؤشر S&P Global للخدمات، مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة ومؤشر S&P Global للتصنيع، مؤشر HCOB لقطاع التصنيع في منطقة اليورو، تصاريح البناء الأمريكية ومؤشر S&P Global للتصنيع ومبيعات المنازل الجديدة.