سباق الذكاء الاصطناعي: معركة العمالقة على تأمين الطاقة الكهربائية

سباق الطاقة: عمالقة التكنولوجيا يلتزمون بدفع تكاليف الكهرباء لمشاريع الذكاء الاصطناعي

في خطوة ستعيد تشكيل مستقبل صناعة الذكاء الاصطناعي لسنوات قادمة، اجتمعت سبع من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم - مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا، OpenAI، أوراكل، وxAI التابعة لإيلون ماسك - مع الرئيس ترامب في البيت الأبيض في شهر مارس. خلال هذا الاجتماع، وقعت هذه الشركات على وثيقة تاريخية تعهدت بموجبها بدفع تكاليف كل ميغاواط من الكهرباء الجديدة التي تتطلبها مشاريع الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، بالإضافة إلى تغطية تكاليف البنية التحتية للشبكة الكهربائية التي تعتمد عليها هذه المشاريع. بعبارة أخرى، أكدت هذه الشركات العملاقة التزامها بتوفير أي تكلفة ضرورية للحفاظ على تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي المتنامية.

في هذا السياق، نجحت شركة Bitzero (:AIBZ) بالفعل في تأمين ما تحتاجه التكنولوجيا الكبرى بشدة في ظل الطفرة الحالية للذكاء الاصطناعي. تمتلك الشركة زمام السيطرة على أكثر من جيجاوات من الطاقة منخفضة التكلفة عبر مواقعها في النرويج وفنلندا وشمال داكوتا. وقد تم تأمين هذه القدرات قبل سنوات من إعلان مارس، بما في ذلك في دول أصبح فيها بناء أي شيء مماثل بهذا الحجم أمراً شبه مستحيل حالياً. مؤخراً، أعلنت الشركة عن صفقة رئيسية مع مستأجر طويل الأمد في موقعها الرئيسي، حيث وافق المستأجر، على غرار شركات التكنولوجيا الكبرى، على تغطية تكاليف الكهرباء.

الأرقام تؤكد: استثمارات ضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تؤكد الأرقام الصادرة من وادي السيليكون أن السباق لتأمين الطاقة اللازمة للذكاء الاصطناعي ليس مجرد كلام. تخطط أكبر خمس شركات مزودة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي لإنفاق ما يتراوح بين 660 مليار دولار و 690 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في عام 2026. هذا الرقم يطغى على الميزانية الدفاعية لأي دولة تقريباً على وجه الأرض، ويذهب الجزء الأكبر من هذه الأموال تحديداً نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ولكن، حتى مع كل هذه الأموال، قد يصطدم الذكاء الاصطناعي قريباً بجدار لم ينتبه له معظم المستثمرين بعد. ببساطة، لا توجد طاقة كافية لاستيعاب هذا النمو. وبينما يفوت الكثيرون فرصة صعود Nvidia في عام 2023، قبل أن تصبح نجمة الذكاء الاصطناعي بقيمة 5 تريليونات دولار، فإن طفرة الذكاء الاصطناعي امتدت إلى ما هو أبعد من شركات الرقائق وعمالقة التكنولوجيا. أصبحت الاستثمارات الواضحة في الذكاء الاصطناعي معروفة جيداً ومسعّرة بالكامل إلى حد كبير.

لكن طفرة الذكاء الاصطناعي لم تتباطأ، بل انتقلت إلى طبقة أعمق، إلى المدخلات التي تعمل عليها أنظمة الذكاء الاصطناعي فعلياً، ويأتي على رأس هذه المدخلات حالياً الكهرباء. للأسف، أعطى الجدول الزمني سبباً للقلق للشركات التي تشهد ارتفاعاً في استخدام الذكاء الاصطناعي يوماً بعد يوم. يتطلب بناء محطة طاقة جديدة على نطاق واسع ما بين خمسة إلى عشرة أعوام للانتقال من الموافقة إلى التشغيل. ورغم أن الطاقة النووية تكتسب اهتماماً، إلا أن القدرة النووية الجديدة أبطأ حتى من ذلك. صفقة مايكروسوفت لإعادة تشغيل مفاعل Three Mile Island لن توفر الكهرباء قبل عام 2027 في أفضل الأحوال، ومن المتوقع ألا يبدأ تشغيل أول مفاعل Kairos Power الخاص بجوجل قبل عام 2030.

حتى المشروع الأكثر طموحاً قيد التنفيذ، Stargate - وهو مشروع بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 500 مليار دولار من OpenAI و Oracle و SoftBank - نما ليبلغ ما يقرب من سبعة جيجاوات من السعة المخطط لها، مع مواقع مؤكدة أو قيد التطوير في تكساس وميشيغان وويسكونسن وغيرها. ولكن حتى نجاح Stargate يعتمد على ما يمكن لشبكات الطاقة المحلية دعمه فعلياً، ومعظم هذه الجيجاوات لن تولد الكهرباء لسنوات. التعهد الموقع في مارس لم يلزم سوى شركات التكنولوجيا الكبرى بدفع ثمن الطاقة الجديدة، ولم يقلل من الوقت اللازم لتوفيرها. هنا يأتي دور Bitzero في تقليص الفجوة مع استمرار تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي.

Bitzero: تأمين الطاقة الوفيرة ومنخفضة التكلفة لمستقبل الذكاء الاصطناعي

أمضت Bitzero (:AIBZ) السنوات الأربع الماضية في بناء ما تحتاجه مايكروسوفت وجوجل وأمازون وميتا لتشغيل الذكاء الاصطناعي. يقع المرفق الرئيسي للشركة في وسط النرويج، حيث تستمد 100% من الطاقة الكهرومائية المتجددة بتكلفة تتراوح بين 3 إلى 4 سنتات لكل كيلوواط/ساعة، أي حوالي ثلث ما تدفعه معظم مراكز البيانات الأمريكية اليوم. تدير Bitzero أيضاً اتصالها الخاص بالشبكة مباشرة، مما يعني أن الشركة لا تستأجر كهرباءها من مرفق عام. إنها تتحكم في إمدادات الطاقة الخاصة بها، وهو أمر لا تستطيع قوله سوى قلة قليلة من الشركات العامة في عام 2026.

بعد فترة وجيزة من الموافقة على مرفق Bitzero، أغلقت النرويج الباب. فرض المنظمون في البلاد قيوداً على أي مشروع جديد لمركز بيانات ليصل إلى خمسة ميغاواط من الطاقة، وهو بالكاد يكفي لتشغيل غرفة خادم صغيرة، وأقل بكثير من 100+ ميغاواط التي يحتاجها مرفق تدريب واحد للذكاء الاصطناعي فعلياً. تم تأمين تنازلات الشركة قبل فرض هذا السقف. هذا يعني أنه لا يوجد تقريباً أي لاعبين جدد يمكنهم البناء على نطاق Bitzero في النرويج. الشركات التي أكملت بناءها قبل إغلاق الباب تمتلك شيئاً لا يمكن تكراره حالياً، لا بالرأسمال ولا بالاتصالات السياسية. التنازلات ببساطة لم تعد موجودة.

لا تكتفي الشركة بالاحتفاظ بالطاقة، بل بدأت بالفعل في تحويلها إلى البنية التحتية التي يحتاجها ازدهار الذكاء الاصطناعي أكثر من غيره. في هذا الشهر، دخلت Bitzero رسمياً في مجال مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بعد توقيع خطاب ملزم مع مستأجر طويل الأمد لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي. وقعت الشركة للتو خطاباً ملزماً لمدة 15 عاماً مع مزود سحابة الذكاء الاصطناعي OneQode لاستئجار كامل 110 ميغاواط في الموقع النرويجي، مع استهداف أول عملية نشر في النصف الأول من عام 2027. تبلغ قيمة الصفقة ما يصل إلى 2.6 مليار دولار، ومن المتوقع أن يكون 85% منها دخلاً صافياً بعد أن يغطي OneQode تكاليف الكهرباء. هذا يضع المرفق الرئيسي بأكمله تحت مستأجر طويل الأمد مع توقع النشر العام المقبل، بينما لا يزال معظم المشغلين ينتظرون الموافقات على الشبكة.

بمجرد تشغيل 110 ميغاواط في المرفق النرويجي، فإن ذلك سيعادل تقريباً 2-3 مليار دولار من القيمة السوقية في ظل جنون بناء الذكاء الاصطناعي الحالي. لكن هذا ليس حتى أكبر موقع للشركة. تم أيضاً التخطيط لمجمع Kokemaki في فنلندا، وقد خضع لتقرير العناية الواجبة الكامل من قبل Red Engineering لدعم ما يصل إلى 520 ميغاواط من المباني، مع توسع بعد ذلك ليصل إلى 1000 ميغاواط / 1 جيجاوات. هذا يجعلها واحدة من أكبر البصمات للبنية التحتية الجاهزة للذكاء الاصطناعي في أي مكان في أوروبا. من المتوقع الانتهاء من أول 80 ميغاواط في النصف الأول من عام 2027، وقد تم تأكيد اتصال الشبكة عالية الجهد من قبل المرفق المحلي. مع هذا النطاق الهائل، يمكن لعملاق حوسبة سحابية واحد استيعاب مئات الميغاواطات ولا يزال هناك مجال لمستأجرين إضافيين. هذه السعة بالكاد توجد في أمريكا الشمالية في الوقت الحالي، ناهيك عن مرفق مسموح به ومتصل بالشبكة بالفعل.

لا يعتمد أي من هذا على الحصول على عقد ذكاء اصطناعي آخر غداً. تولد أصول الطاقة الخاصة بـ Bitzero بالفعل إيرادات في حالة استخدام مختلفة تماماً. تدير الشركة عملية تعدين بيتكوين مربحة بسعر يقارب 50,000 دولار لكل عملة. هذا أقل بكثير من النطاق الذي تعمل فيه معظم الصناعة، والذي يتراوح بين 75,000 دولار و 82,000 دولار. تأتي هذه الهامش من نفس طاقة 3-4 سنتات الكهرومائية التي تجعل فرصة الذكاء الاصطناعي ممكنة. هذا يعني أن الشركة لا تحتاج إلى الفوز بعقد آخر مع عملاق حوسبة سحابية هذا الربع - أو هذا العام - لمواصلة العمل بشكل مربح. التعدين يغطي قاعدة التكاليف. كل عقد ذكاء اصطناعي يتم توقيعه مستقبلاً يمثل مكسبًا إضافيًا لعمل تجاري يعمل بالفعل.

الدعم الاستراتيجي: كيف يرى كيفن أولياري طفرة الطاقة للذكاء الاصطناعي

أصبح كيفن أولياري، نجم برنامج "Shark Tank"، مستثمراً استراتيجياً في Bitzero قبل كل هذه التطورات - قبل تعهد البيت الأبيض، وقبل Stargate، وقبل أن تتجاوز إنفاقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نصف تريليون دولار. قال أولياري في مقابلة حديثة: "إنها حقاً شركة طاقة. لقد تمكنت من الحصول على عقود طاقة ميسورة للغاية على فترات طويلة، ويمكنهم الذهاب إلى أي مكان يريدون بهذه الطاقة". لقد كان واضحاً بشأن سبب أهمية هذه العقود أكثر من أي وقت مضى الآن. "لم يعد هناك طاقة متاحة على الشبكة. لديك عمال مناجم البيتكوين الذين لديهم طلب لا يشبع، ولديك أيضاً طلب هائل على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. هذان القطاعان سيتنافسان على عقود الطاقة".

سلط أولياري الضوء على المشكلة قبل وقت طويل من فهم معظم السوق لما كان يدور حوله هذا الصراع، و Bitzero في وضع قوي كحل في قلب هذه المعركة. تلتزم شركات مثل مايكروسوفت وجوجل وميتا وأمازون و OpenAI وأوراكل و xAI بدفع ثمن الطاقة التي يتطلبها الذكاء الاصطناعي، بأي سعر. وتؤكد الأرقام التي أعلنت خلال مكالمات الأرباح الشهر الماضي ذلك أيضاً. لكن الطاقة الجديدة لا يمكن بناؤها بالسرعة الكافية لمواكبة الطلب. أسهم المرافق وبناة المفاعلات التي سمع بها معظم المستثمرين الأفراد لا يمكنها توفير الكهرباء في الإطار الزمني الذي تنفق فيه شركات التكنولوجيا الكبرى فعلياً.

يتجلى الإلحاح بالفعل في خطط الإنفاق لعمالقة الحوسبة السحابية أنفسهم. تقوم Microsoft (:MSFT) بتوسيع بصمتها العالمية لمراكز البيانات بشكل كبير لدعم خدمات Azure AI وشراكتها مع OpenAI، بينما تسعى في الوقت نفسه إلى اتفاقيات طاقة طويلة الأجل، وتوليد الطاقة بالغاز الطبيعي، وحتى الطاقة النووية لتأمين إمدادات الكهرباء المستقبلية. يواجه Google (:GOOG) تحدياً مماثلاً مع تسارع الطلب على Gemini وخدمات السحابة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وقعت الشركة سلسلة من اتفاقيات الطاقة النووية والجديدة للطاقة النظيفة، لكن العديد من هذه المشاريع لن توفر سعة كبيرة قبل نهاية العقد. في غضون ذلك، يرتبط نمو جوجل بشكل متزايد ليس بتوافر الرقائق، بل بتوافر الطاقة.

في غضون ذلك، تظل Amazon (:AMZN) واحدة من أكبر مشغلي مراكز البيانات في العالم من خلال AWS. التزمت الشركة بعشرات المليارات من الدولارات لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وزادت مؤخراً استثماراتها في توليد الطاقة، واتصالات الشبكة، وتقنيات الطاقة النووية المتقدمة. ومع ذلك، تواجه أمازون نفس الواقع الذي يواجه بقية الصناعة: تأمين رأس المال سهل نسبياً، بينما أصبح تأمين جيجاوات من الكهرباء الموثوقة أحد أصعب التحديات في تطوير البنية التحتية الحديثة.

النتيجة هي تحول عميق في كيفية تفكير المستثمرين في طفرة الذكاء الاصطناعي. لسنوات، كافأت السوق الشركات التي تصمم الرقائق، أو تبني البرامج، أو تدرب النماذج. بشكل متزايد، قد يكون الفائزون الأكبر هم أولئك الذين يسيطرون على البنية التحتية المادية تحت اقتصاد الذكاء الاصطناعي - توليد الطاقة، والوصول إلى الشبكة، وسعة النقل، ومجمعات مراكز البيانات المكهربة. في كثير من الحالات، أصبحت الكهرباء هي المورد الندّ الجديد، وتجد الشركات التي لديها وصول قائم إلى الطاقة على نطاق واسع نفسها في وضع تنافسي أقوى من تلك التي لا تزال تنتظر سنوات للحصول على الموافقات على الشبكة. مع استمرار طفرة الذكاء الاصطناعي بقوة أكبر من أي وقت مضى، نحتاج إلى طاقة بحجم جيجاوات، متصلة بالشبكة الآن، مع أجهزة الذكاء الاصطناعي قيد الإنتاج بالفعل. بينما يمكن لعدد قليل جداً من الشركات العامة الادعاء بأنها تمتلك ذلك، فإن Bitzero هي واحدة منها. تبلغ قيمة المنافسين الذين لديهم عقود ذكاء اصطناعي طويلة الأجل الآن 2-3 مليار دولار من القيمة السوقية لكل 100 ميغاواط بموجب عقد. مع 1 جيجاوات من السعة المحتملة عبر أوروبا وأمريكا الشمالية، فإن هذا يخلق فرصة كبيرة للشركة في بناء الذكاء الاصطناعي الحالي. ومع استعداد شركات التكنولوجيا الكبرى لإنفاق ما يزيد عن 600 مليار دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن الشركات التي تؤمن الطاقة قد تكون أكبر الفائزين الذين يجب مراقبتهم.

طفرة الذكاء الاصطناعي تثير موجة صعودية غير متوقعة وغير مسبوقة في أسهم الغاز الطبيعي والطاقة. إذا لم تكن تنتبه إلى المتطلبات الطاقوية لمراكز البيانات، فستفوتك أكبر قصة طاقة في العقد. الأموال الذكية تتحرك بهدوء بالفعل نحو الشركات القليلة المستعدة لتشغيل آلة الذكاء الاصطناعي البالغة تريليون دولار.