سيطرة الصين على صهر النحاس تثير قلق خبراء المعادن المخضرمين

الهيمنة الصينية على معالجة النحاس تفرض واقعاً جديداً

يواجه قطاع التعدين العالمي واقعاً صارماً يتمثل في أن الصين قد بنت بالفعل موقعاً لا يمكن اختراقه في معالجة النحاس العالمي. هذا التركيز، الذي تم بناؤه على مدى ربع قرن، يعني أن الدول الغربية لا تزال تعتمد على الدولة التي تهدف حكوماتها إلى فك الارتباط معها للحصول على الموارد الحيوية. أطلق فيليب ماكي، خبير معادن مخضرم يتمتع بخبرة تزيد عن 50 عاماً ورئيس سابق لجمعية علم المعادن والمواد التابعة لـ CIM، جرس الإنذار. ويشير إلى أن الصين تعالج حالياً حوالي 60% من عمليات صهر النحاس العالمية ونسبة مماثلة من التكرير. هذا يضع عمال المناجم الغربيين في موقف حرج، حيث يشحنون المواد الخام إلى بلد يملي اقتصاديات المعالجة.

أوضح ماكي حجم عمليات الصين خلال ظهوره في بودكاست حديث. وذكر أن إنتاج الصين السنوي من النحاس المكرر يتراوح بين 12 مليون و 13 مليون طن، وهو جزء كبير من الإجمالي العالمي البالغ حوالي 26 مليون طن. هذا الإنتاج مدعوم بحوالي 45 مصنع صهر، بعضها الأكبر على الإطلاق. وعلى النقيض من ذلك، فإن تشيلي، أكبر منتج للنحاس في العالم، لا تشغل حالياً سوى أربعة مصانع صهر، بعد أن أغلقت سابقاً طاقتها الإنتاجية. علق ماكي قائلاً: "إنهم بمثابة المملكة العربية السعودية لصهر النحاس، إن شئت التعبير"، مؤكداً على السيطرة الهائلة التي تمارسها الصين على السوق. وعلى الرغم من أن الصين تعد نسبة صغيرة نسبياً، حوالي 8%، من النحاس العالمي، فإن قوتها في المعالجة لا يمكن إنكارها، مدعومة بواردات مركزات من منتجين رئيسيين مثل تشيلي وبيرو.

الطريق الطويل نحو الاكتفاء الذاتي الغربي

تأسست براعة الصين في المعالجة على مزيج استراتيجي من التقنيات المثبتة، والدعم الحكومي الكبير، والحجم الصناعي الهائل، بدلاً من الابتكار الجديد. هذا التوسع، الذي بدأ حوالي عام 2000، حدث بينما شهدت الدول الغربية، وخاصة الولايات المتحدة، تراجعاً في قدراتها الخاصة على الصهر. على سبيل المثال، قللت الولايات المتحدة من أسطول مرافقها من حوالي اثني عشر مرفقاً إلى اثنين فقط. وتشمل العوامل التي ساهمت في هذا الانخفاض اللوائح البيئية الصارمة، وتكاليف النفقات الرأسمالية المتصاعدة، والجداول الزمنية التي تستغرق عقداً كاملاً وتتطلب بناء المصانع الجديدة والحصول على التصاريح.

أدى اختلال التوازن في القدرات هذا إلى انخفاض كبير في رسوم المعالجة والتكرير، وهي الرسوم التي يدفعها عمال المناجم لمصانع الصهر. وقد انخفضت هذه الرسوم إلى ما يقرب من الصفر، وفي بعض الأحيان إلى مستويات سلبية، مما يشير إلى أن الطاقة الإنتاجية الفائضة في الصين، وليس المنافسة الغربية، هي التي تحدد معايير التسعير حالياً. ويقترح ماكي أنه في حين أن هذا الديناميكي الاقتصادي قد لا يستمر إلى الأبد، فإنه يعزز حالياً هيمنة الصين على السوق. وشدد على أن إعادة تأسيس قدرات الصهر الغربية تمثل مهمة ضخمة. وأشار إلى أنه "نحن نستخرج النحاس ثم نشحنه إلى الصين ليتم صهره وتكريره ثم نعيده مرة أخرى"، مضيفاً: "هذا لا معنى له على المدى الطويل".

إن العقبات المالية والزمنية هائلة. يمكن أن يكلف مصنع صهر نحاس حديث بسهولة عدة مليارات من الدولارات ويتطلب ما يقرب من عقد من الزمان للتغلب على مراحل التصاريح والبناء والتشغيل. على الرغم من المبادرات الحكومية التي تركز على المعادن الحيوية ومرونة سلسلة التوريد، فإن التمويل اللازم والإصلاحات التنظيمية لتحفيز مشاريع الصهر المحلية واسعة النطاق تبدو متأخرة عن الطموحات المعلنة. وقارن ماكي هذا بقطاع المعادن الأرضية النادرة، مشيراً إلى أنه في حين أن النحاس أكثر سيولة، فإن الضعف الاستراتيجي المتمثل في الاعتماد على المنتجات المكررة المستوردة يظل مصدر قلق كبير.

إعادة التدوير والطلب المستقبلي

أحد المجالات التي تحتفظ فيها أمريكا الشمالية وأوروبا بميزة تنافسية هو إعادة تدوير النحاس. يمكن تحقيق معالجة المواد الخردة على نطاق أصغر وبتكلفة أقل مقارنة ببناء مصانع صهر جديدة بالكامل. ومع ذلك، حذر ماكي من أن إعادة التدوير وحدها لا يمكنها سد فجوة المعالجة الكبيرة. ولا يزال التوقعات للطلب على النحاس قوية، مدفوعة بالاتجاهات المتسارعة للكهرباء، وتوسع البنية التحتية للطاقة المتجددة، ونمو مراكز البيانات. هذا الطلب المتزايد يؤكد الحاجة الملحة لقدرات تكرير جديدة خارج الصين.

خلص ماكي إلى أن المعرفة الفنية وإمدادات المركزات اللازمة متاحة. السؤال الحاسم الآن هو ما إذا كانت الحكومات وأصحاب المصلحة في الصناعة مستعدين حقاً لتخصيص الوقت ورأس المال الكبير المطلوبين لتحدي موقع الصين الراسخ. وقال: "هناك الكثير من الاهتمام، لكن الاهتمام والفعل شيئان مختلفان"، مسلطاً الضوء على الفجوة بين الاعتراف بالمشكلة والإجراءات الملموسة.

تأثيرات السوق والتحليلات الاستراتيجية

يقدم الاختلال الهيكلي في معالجة النحاس العالمية، الذي يميل بشدة نحو الصين، مخاطر استراتيجية كبيرة للاقتصادات الغربية وديناميكية معقدة للمشاركين في السوق. يخلق هذا الاعتماد نقاط ضعف محتملة في سلسلة التوريد للمواد الأساسية الضرورية لانتقال الطاقة الخضراء والتقدم التكنولوجي. بالنسبة للمستثمرين والمتداولين، فإن فهم هذا المشهد الجيوسياسي والصناعي أمر بالغ الأهمية. تمتد الآثار إلى ما هو أبعد من مجرد عمال مناجم النحاس. يؤثر تركيز قدرات التكرير في الصين بشكل مباشر على هيكل التكلفة لجميع المشاركين في سلسلة قيمة النحاس. كما أنه يؤثر على معنويات السوق الأوسع تجاه المعادن الحيوية والمخاطر الجيوسياسية.

تشمل الأسواق ذات الصلة الرئيسية التي يجب مراقبتها مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، حيث يمكن أن تؤدي اضطرابات سلسلة التوريد أو التوترات الجيوسياسية إلى تقلبات العملة. ستكون صناديق الاستثمار المتداولة للمعادن الأساسية وأسهم شركات التعدين، وخاصة تلك الموجودة في تشيلي وبيرو، حساسة لأي تحولات في اقتصاديات المعالجة أو السياسات التجارية. علاوة على ذلك، فإن الطلب المتزايد على النحاس في مجال الكهرباء يعني أن التطورات أو الانتكاسات في تكنولوجيا البطاريات ومشاريع الطاقة المتجددة يمكن أن تسلط الضوء بشكل غير مباشر على أهمية الوصول الآمن للتكرير.

يجب على المتداولين مراقبة الإعلانات السياسية من الحكومات الغربية فيما يتعلق باستثمارات المعادن الحيوية والقدرات الصناعية المحلية. أي خطوات ملموسة نحو بناء مصانع صهر جديدة أو تقديم حوافز كبيرة يمكن أن تغير تصورات السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن تصاعد التوترات التجارية أو الاضطرابات غير المتوقعة في الصين يمكن أن يؤدي إلى تقلبات الأسعار للنحاس المكرر. ما تراقبها مكاتب التداول عن كثب، بخلاف الأخبار الرئيسية، هو اتجاه رسوم المعالجة والتكرير؛ فإن الارتفاع المستمر سيشير إلى تخفيف محتمل للطاقة الإنتاجية الفائضة الصينية أو زيادة ضغط الطلب، في حين أن الانخفاض المستمر يعزز الوضع الراهن. تظل قدرة الدول الغربية على تبسيط عمليات التصاريح وتأمين التمويل طويل الأجل للمشاريع الجديدة عنق الزجاجة الحاسم.