توقعات الذهب الأسبوعية: تصاعد التوترات يدفع الأسعار

نظرة على تحركات أسعار الذهب

تجاوزت أسعار الذهب مستوى 5200 دولار للأوقية يوم الجمعة، على الرغم من صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) التي لم تثنِ المضاربين على الارتفاع. أدى صدور مؤشر أسعار المنتجين إلى تعزيز مؤقت للدولار الأمريكي، لكن مؤشر الدولار (DXY) تراجع بعد ذلك ليتم تداوله على انخفاض خلال اليوم.

كما ذكرنا سابقًا في 25 فبراير، يحتاج الذهب إلى اختراق مستوى 5200 دولار ليتمكن المضاربون على الارتفاع من السيطرة على السوق. وقد تحقق ذلك بالفعل مع إغلاق الشمعة الأسبوعية فوق هذا المستوى.

قراءة التحليل

العوامل المؤثرة على الذهب

يتجه الذهب نحو نهاية شهر فبراير محققًا مكاسب شهرية للشهر السابع على التوالي. وقد أثارت عمليات البيع الأخيرة بعض التساؤلات، لكن تجدد الطلب على الملاذ الآمن عزز المعدن النفيس.

تشير الأخبار الواردة اليوم من مصادر مختلفة إلى احتمال وقوع هجوم أمريكي وشيك على إيران. وقد حذرت السلطات الصينية مواطنيها من مغادرة إيران وإسرائيل، بينما نشر مراسل قناة العربية على منصة X أن وزارة الخارجية الأمريكية أمرت بإجلاء الموظفين غير الأساسيين وعائلاتهم من السفارة الأمريكية في بغداد.

تشير هذه التحركات مجتمعة إلى ارتفاع في المخاطر الجيوسياسية، مما قد يفسر الارتفاع الذي شهده الذهب في نهاية الأسبوع.

بالإضافة إلى ذلك، ومع التحول بعيدًا عن الأسهم الأمريكية وبيع أسهم NVIDIA بعد توقعات أرباح إيجابية، يبدو أن الأسواق قد وجدت الحافز المطلوب لانتشار الزخم الصعودي.

بالنظر إلى أن عطلة نهاية الأسبوع على الأبواب، فإن أي تحرك من جانب الولايات المتحدة تجاه إيران قد يؤدي إلى طلب كبير على الملاذ الآمن، وبالتالي قد يفتتح الذهب بفجوة كبيرة بعد عطلة نهاية الأسبوع. هذا بالتأكيد يستحق المراقبة إذا كنت تحتفظ بصفقات تتجه نحو عطلة نهاية الأسبوع.

الأحداث الاقتصادية القادمة وتوقعات الأسعار

يحمل الأسبوع المقبل بيانات أمريكية عالية التأثير، والتي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الدولار الأمريكي، الذي لا يزال تحت الضغط حيث يظل مؤشر الدولار (DXY) دون مستوى 98.00. ستكون تقارير ISM الصناعية والخدمية من أهم البيانات التي سيتم إصدارها الأسبوع المقبل.

أظهر مؤشر ISM قوة كبيرة في يناير، في حين تشير استطلاعات الرأي الإقليمية الأخيرة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي إلى تراجع طفيف في النشاط الاقتصادي لشهر فبراير. وعلى الرغم من هذا الاتجاه نحو التباطؤ، فمن المتوقع أن تظل مكونات "الأسعار المدفوعة" مرتفعة، مدفوعة بارتفاع أسعار النفط وارتفاع علاوة المخاطرة الناتجة عن تصاعد التوترات بين إيران والولايات المتحدة.

على صعيد سوق العمل، من المتوقع أن يكشف تقرير الوظائف يوم الجمعة عن توسع ثابت ولكنه ضيق. تشير التقديرات الحالية إلى أن الاقتصاد يضيف حوالي 50,000 وظيفة شهريًا؛ ومع ذلك، لا يزال الافتقار إلى النمو واسع النطاق مصدر قلق. ما يقرب من 70% من جميع مكاسب الوظائف على مدى السنوات الثلاث الماضية تركزت في قطاعي التعليم الخاص والرعاية الصحية.

بعد انخفاض مفاجئ في الشهر السابق، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة مرة أخرى إلى 4.4%.

في النهاية، من غير المرجح أن تدفع هذه العوامل مجتمعة، وضآلة اتساع نطاق الوظائف، وضغوط الأسعار المرتفعة، إلى اتخاذ إجراء فوري من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وبالنظر إلى هذه البيانات، فمن غير المتوقع خفض سعر الفائدة حتى شهر يونيو على الأقل.

من الناحية الفنية، يحافظ الذهب حاليًا على مسار صعودي. سيضمن إغلاق الشمعة الأسبوعية فوق مستوى 5200 دولار للأوقية بقاء الزخم الصعودي قويًا حتى الأسبوع المقبل. التحدي التالي سيكون الاختراق فوق مستوى 5249 دولارًا للأوقية قبل أن يظهر مستوى 5300 دولار في الصورة. بالطبع، قد يؤدي هجوم أمريكي على إيران إلى تحطيم هذه المستويات مع بداية الأسبوع الجديد، مع وجود مقاومة أخرى في المستقبل عند 5337 دولارًا قبل أن يظهر مستوى 5400 دولار في الصورة.

يقع الدعم الهبوطي عند 5,150 دولارًا للأوقية. إذا فشل هذا المستوى في الصمود، فقد ينخفض السعر أكثر نحو أدنى مستوى في 24 فبراير عند 5,093 دولارًا للأوقية.