¿Dólar Yen Rompe 161 Tras FOMC Mientras Petróleo WTI Cae?

Mercados Reaccionan a Acuerdo EE.UU.-Irán y Señales de la Fed

Los mercados financieros iniciaron la semana con cautela ante el anuncio de un acuerdo marco entre Estados Unidos e Irán para poner fin a su conflicto. La perspectiva de la reapertura del Estrecho de Ormuz y la relajación de sanciones, permitiendo a Irán reanudar sus exportaciones de petróleo, ejerció una presión bajista inmediata sobre el precio del WTI. Esta caída en el petróleo, a su vez, inyectó un impulso positivo a los mercados bursátiles globales.

Sin embargo, el foco principal de la semana se centró en la primera reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) bajo la dirección del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh. Sus comentarios, interpretados como una señal de endurecimiento monetario más rápido de lo anticipado, generaron turbulencia. Esta retórica presionó a las acciones estadounidenses y catapultó al par USD/JPY por encima del nivel de 161, cerrando la semana en su punto más alto desde 1986. La fortaleza económica de EE.UU. se corroboró con datos de ventas minoristas que superaron las previsiones.

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En Japón, el Banco de Japón (BoJ) cumplió con las expectativas al elevar su tasa de política monetaria al 1%, su nivel más alto desde 1995. No obstante, dado que esta medida estaba ampliamente descontada por el mercado, su impacto directo sobre el USD/JPY fue limitado. A pesar de esto, las acciones japonesas mostraron un desempeño robusto, con el Nikkei registrando un alza de casi el 7% semanal.

Otras instituciones monetarias mantuvieron su política sin cambios. El Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener su tasa base en 3.75%, mientras que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) también optó por no modificar sus tipos de interés. Estos movimientos subrayan un entorno global de política monetaria divergente, con la Fed adoptando una postura más restrictiva.

Análisis Sectorial y de Activos

Acciones Estadounidenses: Un Rally Contenido

El índice Dow Jones alcanzó un nuevo récord histórico al inicio de la semana, beneficiado por la caída en el precio del WTI, que mejoró el sentimiento de riesgo. No obstante, las ganancias semanales fueron modestas tras los comentarios del FOMC que sugirieron un posible aumento más rápido de las tasas de interés. Con la resolución del conflicto EE.UU.-Irán acercándose, el mercado podría necesitar nuevos catalizadores positivos para sostener la tendencia alcista. Los analistas sugieren que la prudencia podría ser la mejor estrategia, vigilando niveles de resistencia clave en 52,000 y 52,500, mientras que los soportes se ubican en 51,000, 50,000, 49,500, 49,000 y 48,500.

Acciones Japonesas: Récord Impulsado por el Yen Débil

La semana fue excepcionalmente positiva para la bolsa japonesa, con el Nikkei escalando a máximos históricos. El rally inicial se vio favorecido por la pronunciada caída del WTI y la superación del nivel de 161 en el USD/JPY tras la reunión del FOMC, sin señales de intervención por parte de las autoridades. La subida de tipos del BoJ al 1% tuvo un efecto limitado. Aunque el mercado parece sobrecomprado a corto plazo, creando potenciales oportunidades de venta en debilidad, la estrategia de comprar en retrocesos podría mantenerse para operadores a medio plazo. Las resistencias se sitúan en 72,000, 73,000, 74,000 y 75,000, con soportes en 70,000, 68,750, 68,000, 66,500 y 65,000.

USD/JPY: Mirando Hacia Arriba con Cautela

El par USD/JPY alcanzó nuevos máximos anuales, acercándose a los niveles de 2024. La subida de tipos del BoJ al 1% apenas movió la aguja del yen. Fueron los comentarios del nuevo jefe de la Fed, sugiriendo un ciclo de alzas de tipos más agresivo, los que impulsaron al par al alza. La atención de los operadores se centrará en posibles intervenciones de las autoridades japonesas. Si bien la tendencia alcista se mantiene firme, la volatilidad en estos niveles elevados es esperada. Las resistencias clave se encuentran en 162.00 y 165.00, mientras que los soportes importantes están en 160.50, 160.00, 159.00, 158.00, 157.00, 156.00, 155.50 y 155.00.

Metales y Materias Primas: Perspectivas Mixtas

El oro inició la semana al alza, ya que la caída del WTI se interpretó como una reducción de la presión inflacionaria y una menor expectativa de subidas de tipos en EE.UU. Sin embargo, esta tendencia se revirtió tras la reunión del FOMC, con el metal precioso cerrando por debajo de su media móvil de 10 días, manteniendo un panorama técnico y fundamental negativo. Se contempla un posible test del nivel de soporte de $4,000. Las resistencias se sitúan en $4,300, $4,400, $4,500, $4,600 y $4,665, mientras que los soportes están en $4,100, $4,000 y $3,900.

El petróleo WTI sufrió una caída significativa al inicio de la semana, ante la reanudación esperada de los suministros de crudo de Oriente Medio. Los precios se mantuvieron bajo presión, con noticias mayoritariamente positivas sobre las negociaciones. Dada la disminución de las preocupaciones por la oferta y una tendencia a corto plazo débil, la estrategia de vender ante las subidas parece ser la preferida. Las resistencias se observan en $85, $90, $95 y $100, con soportes en $75, $70 y $67.50.

Bitcoin experimentó un alza al principio de la semana, impulsado por el mejor sentimiento de riesgo derivado de la caída del crudo. Sin embargo, la resistencia se mantuvo firme y los vendedores reaparecieron tras el FOMC ante las crecientes expectativas de subidas de tipos en EE.UU. Los inversores siguen mostrando preferencia por otros mercados, manteniendo a Bitcoin bajo presión. Con los indicadores técnicos volviéndose laterales, se anticipa un posible rango de negociación entre $60,000 y $67,500. Las resistencias se ubican en $67,500, $75,000, $80,000, $85,000 y $90,000, con soportes en $60,000, $55,000 y $50,000.

Agenda Económica Clave y Perspectivas

La atención de los mercados esta semana recaerá en las expectativas de tipos de interés globales, mientras se asimila la posibilidad de una inflación persistente. Dada la debilidad del yen, cualquier señal de intervención por parte de las autoridades japonesas será observada de cerca. Los datos económicos más relevantes se publicarán el jueves, incluyendo el Índice de Precios de Gasto en Consumo (PCE) Subyacente, el Producto Interno Bruto (PIB) y los Bienes Duraderos en EE.UU. los cuales influirán en las perspectivas de la próxima decisión de la Fed.

Eventos Destacados de la Semana:

• Lunes: Discurso del Presidente del BCE, Lagarde.
• Martes: PMI de Servicios S&P Global Japón y IPC Subyacente BoJ, PMI Manufacturero HCOB Eurozona, PMI Manufacturero S&P Global Reino Unido y EE.UU.
• Miércoles: IPC Trimestral Australia, Cuenta Corriente, Permisos de Construcción y Ventas de Viviendas Nuevas en EE.UU.
• Jueves: Tasa de Desempleo Australia, Índice de Precios PCE Subyacente, PIB y Bienes Duraderos en EE.UU.
• Viernes: IPC Subyacente Tokio (Japón), Sentimiento del Consumidor de Michigan (EE.UU.).