El empleo estadounidense sorprende y reaviva el temor a nuevas subidas de tipos

Un dato bastó para cambiar el tono de toda la semana. El informe de empleo de Estados Unidos del viernes llegó casi al doble de lo esperado, y los meses anteriores se revisaron al alza. La reacción fue inmediata: los inversores volvieron a poner sobre la mesa algo que parecía aparcado, la posibilidad de que la Fed tenga que volver a subir tipos.

Durante buena parte de los días previos, los mercados habían seguido la inercia reciente. La bolsa y el dólar avanzaban, el petróleo se movía de lado mientras las mesas seguían de cerca lo que ocurría con Irán, y Bitcoin era el activo más nervioso, presionado por inversores que buscaban rentabilidad en otra parte. La sorpresa del empleo, sumada a la inflación que no termina de ceder, rompió esa calma aparente.

El dólar manda y la renta variable se hunde

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El USD/JPY superó el nivel de 160 ante la ausencia de intervención del Banco de Japón, y el billete verde se reforzó frente al resto de divisas principales. El oro acusó el golpe y las acciones se vendieron con fuerza. Uno de los grandes índices retrocedió más del 4%, y el S&P 500 firmó su peor sesión del año. Los datos publicados a lo largo de la semana también apuntaban a una economía estadounidense que sigue fuerte y a presiones de precios persistentes. A ello se sumaron los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que avivaron las expectativas de una posible subida en junio.

Bolsa estadounidense

El Dow no cayó tanto como los índices más castigados, pero el cierre semanal por debajo de la media móvil de 10 días sugiere que la presión vendedora puede prolongarse. Los datos de inflación serán decisivos para el corto y el medio plazo. De momento, buscar oportunidades de venta parece lo más sensato mientras el mercado se adapta a un escenario de tipos más altos. Las resistencias se sitúan en 51.500 y 52.000; los soportes, en 50.000, 49.500, 49.000, 48.500 y 48.000.

Bolsa japonesa

El Nikkei 225 marcó máximos históricos durante la semana, aunque la renta variable nipona se desplomó el viernes por la noche al compás de Wall Street. A corto plazo el mercado podría estar sobrevendido y la demanda de papel japonés sigue siendo sólida. El cuadro de medio plazo, en cambio, pinta más lateral o a la baja: un Banco de Japón inclinado a subir tipos sería un lastre. Resistencias en 67.000, 68.000, 69.000 y 70.000; soportes en 64.000, 62.000, 61.000, 60.000 y 59.000.

Materias primas y divisas bajo presión

La falta de intervención japonesa dejó que el USD/JPY ascendiera con calma y tanteara los 160 casi toda la semana. La fortaleza del empleo le dio el empujón final para cerrar por encima de esa cota. Una posible alza de tipos en Japón este mismo mes podría frenarlo, pero por ahora la tendencia alcista se mantiene dentro de un rango estrecho. Operar a corto sigue siendo complicado, porque el par puede seguir subiendo o caer de golpe si Tokio decide intervenir. Resistencias en 160,50, 162,00 y 165,00; soportes en 159,00, 158,00, 157,00, 156,00, 155,50 y 155,00.

El oro no encontró respiro. El regreso del discurso de tipos altos y las negociaciones entre Estados Unidos e Irán lo mantuvieron a la defensiva, y el dato de empleo lo empujó a cerrar cerca de mínimos. Fue una semana decepcionante para el metal, aunque la demanda de los bancos centrales podría sostener los precios en caídas más profundas. Resistencias en $4.500, $4.600, $4.665, $4.750 y $4.900; soportes en $4.300, $4.200 y $4.100.

El WTI se movió de lado. Las esperanzas de un retorno rápido del suministro de Oriente Medio se enfriaron y empujaron los precios hacia los $100 a comienzos de semana, pero la resistencia aguantó y el dólar más fuerte devolvió al crudo cerca de sus niveles de apertura semanal. Con la media de 10 días aún bajista, vigilar oportunidades de venta luce como la estrategia más prudente. Resistencias en $95, $100, $105, $110 y $120; soportes en $90, $80, $75, $70 y $67,50.

Bitcoin marca nuevos mínimos de 2026

Bitcoin firmó una pérdida semanal muy abultada y tocó nuevos mínimos de 2026, lastrado por las salidas de los ETF y las ventas institucionales. La criptomoneda ha defraudado este año, y parte del dinero ha migrado hacia acciones de inteligencia artificial y tecnología. A corto plazo, el soporte cerca de los mínimos anuales todavía resiste, lo que abre la puerta a una compra táctica con un stop loss ajustado. El medio plazo, sin embargo, sigue siendo negativo. Resistencias en $65.000, $75.000, $80.000, $85.000 y $90.000; soportes en $60.000, $55.000 y $50.000.

La agenda que marcará la semana

Tras los fuertes movimientos provocados por el empleo, la volatilidad podría seguir alta mientras los operadores asimilan el riesgo de nuevas subidas de la Fed. La inflación estadounidense (CPI y PPI) será el plato fuerte, junto con la decisión de tipos del ECB.

La bolsa acumula un año brillante, así que una inflación más caliente de lo previsto elevaría el riesgo de nuevas caídas. El mensaje para esta semana es claro: paciencia, niveles a la vista y el calendario macro como brújula.