USD/JPY en la Mira Tras Intervención Conjunta de EE. UU. y Japón

Mercados Reaccionan a Datos Clave y Acciones Coordinadas

Los mercados financieros globales mostraron una notable volatilidad la semana pasada, con el Dow Jones Index alcanzando máximos históricos, un hito impulsado por resultados empresariales robustos y el continuo interés en acciones vinculadas a la inteligencia artificial. Paralelamente, el sentimiento del mercado se vio favorecido por informes que sugerían una posible reapertura del Estrecho de Ormuz, un evento que contribuyó a moderar los precios del crudo. El oro experimentó un repunte considerable tras la publicación de datos de empleo en Estados Unidos que revelaron una pérdida de 23,000 puestos de trabajo en julio, una cifra significativamente inferior a las expectativas y una señal de posible desaceleración económica en la mayor economía mundial. A pesar de este dato, el índice ISM de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de EE. UU. superó las previsiones, indicando una resiliencia inesperada en el sector industrial.

En el ámbito de divisas, la atención se centró en el par USD/JPY. Tras una intervención cambiaria coordinada, la primera en 15 años entre las autoridades de Japón y Estados Unidos, el par experimentó una caída abrupta hasta cerca de los 155.00. Sin embargo, el interés comprador resurgió a medida que los operadores recalibraron sus posiciones, teniendo en cuenta la persistente brecha de tipos de interés entre ambas economías. Incluso datos de empleo estadounidenses más débiles de lo anticipado, que inicialmente provocaron una venta, fueron rápidamente absorbidos por un fuerte interés de compra en niveles inferiores, sugiriendo una demanda subyacente para el dólar frente al yen.

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Análisis Sectorial y Perspectivas de Inversión

El mercado bursátil estadounidense demostró una notable capacidad de recuperación. El Dow Jones Index, superando la resistencia previa en torno a los 53,000 puntos, ahora encuentra este nivel como un soporte potencial. La estrategia preferida para la semana se perfila como la compra en retrocesos, con niveles de resistencia clave identificados en 54,500, 55,000 y 56,000. Por el lado de la renta variable japonesa, el Nikkei 225 logró superar su reciente tendencia bajista, mostrando un retorno de los compradores a pesar de la fortaleza del yen. Los inversores parecen haber descontado las preocupaciones sobre las finanzas públicas de EE. UU. Los indicadores técnicos aún no confirman una nueva tendencia alcista clara, lo que sugiere un posible movimiento lateral. La estrategia recomendada para traders a corto plazo es comprar cerca de los soportes y vender cerca de las resistencias, con niveles de resistencia en 67,000, 68,000, 69,000 y 70,000.

En cuanto a las materias primas, el oro (XAUUSD) repuntó con fuerza, impulsado por la caída de los precios del petróleo, las continuas compras de bancos centrales y los débiles datos de empleo en EE. UU. factores que incrementan su atractivo como activo de refugio. Si bien el mercado muestra signos de sobrecompra a corto plazo, sugiriendo cautela para ventas de corto plazo, los inversoces a medio plazo podrían encontrar oportunidades de compra en retrocesos hacia la media móvil de 10 días. El crudo WTI inició la semana a la baja ante la reanudación de conversaciones entre EE. UU. e Irán, aliviando temores de interrupciones en el suministro. A pesar de la volatilidad inherente, operar en ventas cerca de la media móvil de 10 días podría ser una estrategia prudente esta semana.

El Bitcoin, por su parte, puso a prueba el nivel de resistencia de los $65,000, beneficiándose de la fortaleza de los mercados bursátiles estadounidenses y la mejora de la confianza en activos de riesgo. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría desencadenar compras adicionales, posicionando la estrategia de compra en retrocesos como la más favorable. Adicionalmente, el gabinete japonés aprobó un plan para reducir el impuesto al consumo sobre alimentos del 8% al 1% durante dos años a partir de abril de 2027, una medida destinada a aliviar la carga financiera de los hogares y estimular el gasto. Este plan, propuesto por la Primera Ministra Sanae Takaichi, podría tener implicaciones para el consumo interno y la inflación.

Perspectiva de los Mercados: ¿Qué Esperar Esta Semana?

La semana en curso presenta una agenda cargada de datos económicos relevantes. El lunes, se publicará la cuenta corriente de Japón. El martes, la atención se dirigirá a la decisión de tipos de interés del RBA en Australia y a las ventas de viviendas existentes en EE. UU. El miércoles, se esperan el índice Tankan de Japón y los datos de inflación al consumidor (CPI) de EE. UU. que probablemente ejercerán una influencia significativa en todos los mercados. El jueves, se presentarán el índice de precios al productor (PPI) de Japón, el PIB y la producción industrial del Reino Unido y la Eurozona. Finalmente, el viernes se conocerán el PIB y la balanza comercial de la UE, junto con las ventas minoristas y el índice de sentimiento del consumidor de Michigan en EE. UU. Los mercados seguirán de cerca las conversaciones entre EE. UU. e Irán y cualquier avance en la reapertura del Estrecho de Ormuz. La posibilidad de una intervención adicional por parte de las autoridades japonesas para sostener el yen también estará en el punto de mira.

Los analistas de mercado observan de cerca la dinámica del USD/JPY tras la intervención cambiaria. Si bien la intervención logró un impacto inicial, la divergencia en las políticas monetarias, con la Fed manteniendo una postura restrictiva frente a la política acomodaticia del BoJ, ejerce una presión alcista constante sobre el par. Las mesas de operaciones están monitoreando de cerca los flujos de divisas y las posiciones de los grandes operadores, quienes podrían estar posicionándose para un repunte sostenido si la presión inflacionaria en EE. UU. obliga a la Fed a mantener tipos altos por más tiempo de lo previsto. La fortaleza subyacente en acciones tecnológicas y la potencial reapertura del Estrecho de Ormuz añaden capas de complejidad al panorama, sugiriendo que la volatilidad podría persistir en varios frentes.