Нефть растет на фоне рисков на Ближнем Востоке

Влияние геополитики и инфляции на фондовый рынок

Текущая неделя выдалась непростой для фондовых рынков, и сегодня не является исключением: фьючерсы демонстрируют снижение перед открытием торгов, что создает угрозу завершения 2026 года двумя месяцами падения подряд. На данный момент Dow Jones снижается на -600 пунктов (-1.21%), S&P 500 – на -66 пунктов (-0.96%), Nasdaq – на -272 пункта (-1.09%), а Russell 2000 – на -42 пункта (-1.58%).

Причины сегодняшнего снижения многообразны: вероятность военного удара США по Ирану в выходные дни возросла с +8% до +27%, данные по оптовой инфляции указывают на ускорение роста цен (индекс PPI), угрозы искусственного интеллекта для американского рынка труда становятся все более актуальными, и продолжают заключаться крупные сделки по слияниям и поглощениям. Важно помнить, что основные индексы находятся вблизи исторических максимумов, поэтому сегодняшнюю распродажу можно рассматривать как «перепозиционирование» перед выходными.

Читать Анализ

Рост индекса PPI в январе

Сегодня были опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI) за январь, которые оказались неоднозначными, но в основном выше ожиданий. Общий PPI месяц к месяцу составил +0.5%, что на 20 базисных пунктов (bps) выше прогнозов и является самым высоким показателем с сентября прошлого года. Базовый PPI (без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители) вдвое превысил ожидания, составив +0.8%, по сравнению с пересмотренными в сторону повышения +0.6% в декабре.

В годовом исчислении общий PPI по конечному спросу фактически снизился на 10 bps до +2.9% в прошлом месяце, хотя и немного превысил ожидания. Базовый PPI в годовом исчислении вырос до +3.6% с +3.3%, зафиксированных месяцем ранее, что является самым большим ростом почти за год и превышает консенсус-прогнозы. Без учета продуктов питания, энергоносителей и торговли показатели были немного ниже, чем в предыдущем месяце: +0.3% и +3.4%, соответственно. Тем не менее, эти цифры указывают на ускорение инфляции, а не на ее замедление.

Рост цен на нефть на фоне напряженности вокруг Ирана

В связи с усилением присутствия США вблизи Ирана, риски для поставок нефти с Ближнего Востока возрастают. Особое значение имеет Ормузский пролив, который является ключевым элементом глобальной нефтяной инфраструктуры. Любые удары США по Ирану могут поставить под угрозу поставки нефти из этого региона.

Это объясняет рост цен на нефть на $2 за баррель только сегодня, до $67.70/bbl, что является самым высоким уровнем с июля прошлого года. Всего две недели назад цена составляла $60.71, но геополитическая ситуация изменилась. Важно рассматривать реакцию рынка на эту возможность как хеджирование рисков, а не как что-то обязательно постоянное.

Корпоративные события меняют ландшафт

Наблюдаются важные события в корпоративном секторе. Инвестиции в $110 млрд в OpenAI, включая $50 млрд от Amazon (AMZN), оценивают компанию в $730 млрд. Amazon также объявила о новом многолетнем партнерстве с материнской компанией ChatGPT. Развитие искусственного интеллекта продолжается, усиливая опасения по поводу рынка труда.

Paramount Skydance (PSKY) выиграла поглощение Warner Brothers Discovery (WBD) после того, как Netflix (NFLX) отказалась от предложения о слиянии. Сумма сделки составляет около $110 млрд – $31 за акцию для акционеров WBD и покрытие комиссии за расторжение соглашения с Netflix в размере $2.8 млрд.

Акции Block (XYZ) выросли на +16% после объявления CEO Jack Dorsey о сокращении почти половины персонала, включая Square, Cash App и Afterpay. Это составляет 4000 увольнений, что, по словам Dorsey, связано с возможностями искусственного интеллекта.