週間市場見通し：2026年3月23日 – 2026年3月27日（第13週）

今週、市場参加者は、主要資産クラス全体の方向性を示す可能性のある経済指標の発表と地政学的な展開を注視するでしょう。米ドルは引き続き焦点となり、重要な雇用統計とインフレ指標が控えています。特に原油を中心とするエネルギー市場は力強い上昇モメンタムを示しており、株式や仮想通貨といったリスク資産は圧力を受けています。トレーダーはこれらの異なるトレンドを乗りこなし、今後のマクロ経済指標から明確な方向性を探る必要があります。

エグゼクティブサマリー

  • 米ドル高の予想：複数の時間軸で概ね良好なテクニカル状況と、連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派姿勢を支持する可能性のある今後の指標を背景に、DXYは上昇トレンドを継続し、より高いレジスタンスレベルを試す可能性があります。
  • エネルギー価格の上昇継続：ブレント原油およびWTI原油先物は強い強気シグナルを示しており、日足および週足チャートでRSIは買われすぎの領域にあります。地政学的な緊張と供給側の要因が、世界の需要見通しに大きな変化がない限り、このトレンドを支えるでしょう。
  • リスク資産への圧力：主要株価指数（S&P 500、ナスダック、ダウ平均）および仮想通貨（BTC、ETH）は、短期的なRSIの売られすぎやMACDのマイナスモメンタムなど、主に弱気なテクニカル指標を示しています。主要なサポートレベルが維持されない限り、慎重なリスク選好が prevail するでしょう。
  • 注目の主要経済指標：今週は米国のインフレ指標（CPI）と雇用統計が発表され、FRBの金融政策への期待や通貨評価に影響を与える重要な指標となります。

米ドルおよびDXYの見通し

米ドル指数（DXY）は、概ねポジティブなテクニカル状況で週を迎えます。日足チャートでは、RSIは57.2で、まだ過熱していない強気モメンタムを示しています。MACDヒストグラムは+0.05でプラス圏にあり、上昇モメンタムが存在することを示唆しています。短期的な時間軸でも、1時間足RSIは51.0、4時間足RSIは48.3と、まちまちながらもポジティブなシグナルが見られます。主要なレジスタンスはピボットの99.180にあり、さらにR1の99.720、R2の100.54へと続きます。サポートはS1の98.360に位置しています。

レジスタンス価格
R3101.08
R2100.54
R199.720
Pivot99.180
サポート価格
S198.360
S297.820
S397.000
Fib 61.8%97.090

今後の経済指標、特にインフレと雇用統計が、連邦準備制度理事会による金融引き締め政策の継続的な必要性を示唆する場合、DXYはさらに強さを増す可能性があります。R1レベルの99.720を上抜ければ、100.54のレジスタンスを試す展開が予想されます。

XAGUSD 4H Chart - 週間市場見通し - Week 13 (2026年3月23日 – 2026年3月27日): ドル高、エネルギー高、リスクオフのセンチメント
XAGUSD 4H Chart

主要通貨ペアの見通し

EUR/USD

EUR/USDはまちまちなテクニカル状況を示しています。日足RSIは44.3で、わずかに弱気バイアスを示していますが、深い売られすぎではありません。MACDヒストグラムは0.00で横ばいです。しかし、1時間足RSIは53.7、4時間足RSIは56.4と、短期的な買い意欲を示唆しています。週足センチメントは「SELL」です。主要なレジスタンスはピボットの1.15462、R1は1.16499となります。サポートはS1の1.14768、S2の1.13731にあります。

レジスタンス価格
R31.18230
R21.17193
R11.16499
Pivot1.15462
サポート価格
S11.14768
S21.13731
S31.13037
Fib 38.2%1.17000

米国の経済指標が予想を上回り、ドル高を強化するような結果となれば、EUR/USDは下落圧力を受ける可能性があります。S1の1.14768を下抜ければ、S2の1.13731へのさらなる下落の可能性があります。

GBP/USD

GBP/USDは、分析されたすべての時間軸で一貫して弱気なテクニカルセンチメントを示しています。日足RSIは45.3、MACDヒストグラムは横ばいです。1時間足RSIは42.6、4時間足RSIは48.4と、いずれも50レベルを下回り、弱気な見通しを裏付けています。注目すべき主要レベルは、R1の1.35105とピボットの1.33777のレジスタンスです。サポートはS1の1.32893、S2の1.31565に見られます。

レジスタンス価格
R31.37317
R21.35989
R11.35105
Pivot1.33777
サポート価格
S11.32893
S21.31565
S31.30681
Fib 38.2%1.35000

現在の弱気シグナルとドル高の可能性を考慮すると、GBP/USDは圧力を受け続ける可能性が高いです。ピボットポイントを下回る持続的な動きは、S1サポートレベルの再テストにつながる可能性があります。

USD/JPY

USD/JPYは、すべての時間軸で強い強気なテクニカルバイアスを示しています。日足RSIは59.5、MACDヒストグラムは+0.07でプラス圏です。1時間足RSIは63.4、4時間足RSIは55.0と、いずれも強気モメンタムを示しています。短期移動平均線の上で取引されています。主要なレジスタンスレベルはR1の159.23とピボットの158.37です。サポートはS1の156.89に見られます。

レジスタンス価格
R3161.57
R2160.71
R1159.23
Pivot158.37
サポート価格
S1156.89
S2156.03
S3154.55
Fib 50.0%155.99

日本銀行が緩和的なスタンスを維持する可能性がある一方で、他の主要中央銀行が引き締めを行う中、USD/JPYは上昇を続ける可能性があります。R1の159.23を上抜ければ、R2の160.71へのさらなる上昇の可能性を示唆します。

AUD/USD

AUD/USDは、概ね弱気なテクニカル見通しを示しています。日足RSIは48.0で、中立にわずかに弱気寄りのニュアンスを示しており、MACDヒストグラムは横ばいです。短期的な時間軸はより弱気で、1時間足RSIは34.3、4時間足RSIは42.8です。週足センチメントは「SELL」です。主要なレジスタンスはR1の0.71284とピボットの0.70636にあります。サポートレベルはS1の0.70193、S2の0.69545です。

レジスタンス価格
R30.72375
R20.71727
R10.71284
Pivot0.70636
サポート価格
S10.70193
S20.69545
S30.69102
Fib 38.2%0.70000

広範なドル高とリスクオフのセンチメントを考慮すると、AUD/USDは逆風に直面する可能性が高いです。S1サポートの0.70193を明確に下抜ければ、0.69545レベルへの下落を誘発する可能性があります。

NZD/USD

NZD/USDは、AUD/USDで見られる弱気センチメントを反映しています。日足RSIは42.9、MACDヒストグラムは横ばいです。1時間足RSIは37.6、4時間足RSIは46.4と、いずれもモメンタムが弱いことを示しています。週足センチメントは「SELL」です。主要なレジスタンスはR1の0.59128とピボットの0.58484にあります。サポートはS1の0.58055、S2の0.57411に位置しています。

レジスタンス価格
R30.60201
R20.59557
R10.59128
Pivot0.58484
サポート価格
S10.58055
S20.57411
S30.56982
Fib 50.0%0.59000

現在のリスクオフムードとドル高の可能性を考慮すると、NZD/USDはさらなる下落を経験する可能性があります。0.58055のサポートレベルを明確に下抜ければ、0.57411の目標水準に向かう可能性があります。

貴金属の見通し

金 (XAU/USD)

金は、複数の時間軸で強い弱気シグナルを示しています。日足RSIは29.7と売られすぎの領域に深く沈んでおり、MACDヒストグラムは-78.44と大幅にマイナスです。1時間足RSIは29.5、4時間足RSIは19.3と、いずれも極端な売られすぎ状態を示しています。週足センチメントは「NEUTRAL」であり、短期的な売りシグナルからの乖離が見られます。主要なサポートはS1の4,479.29と61.8%フィボナッチリトレースメントの5,140.73です。レジスタンスはピボットの4,673.13、R1の4,844.03に見られます。

レジスタンス価格
R35,208.77
R25,037.87
R14,844.03
Pivot4,673.13
サポート価格
S14,479.29
S24,308.39
S34,114.55
Fib 61.8%5,140.73

極端な売られすぎ状態にもかかわらず、リスクオフのセンチメントとドル高の可能性が金の価格に引き続き圧力をかける可能性があります。トレーダーは、売られすぎの状況がショートカバーによる反発につながるかどうかを注意深く見守り、ピボットの4,673.13を試す展開となるか注視するでしょう。

銀 (XAG/USD)

銀も、金のトレンドを反映して弱気なテクニカル状況を示しています。日足RSIは33.6と売られすぎの領域にあり、MACDヒストグラムは-1.75とマイナスです。1時間足RSIは30.8、4時間足RSIは27.4と、いずれも弱気を示しています。週足センチメントは「SELL」です。重要なサポートはS1の66.580と38.2%フィボナッチレベルの86.010にあります。レジスタンスはピボットの71.610、R1の77.790にあります。

レジスタンス価格
R389.000
R282.820
R177.790
Pivot71.610
サポート価格
S166.580
S260.410
S355.380
Fib 38.2%86.010

弱気なテクニカルとドル高の可能性は、銀のさらなる下落を示唆しています。S1の66.580を下抜ければ、60.410のサポートレベルを試す可能性があります。

エネルギー市場の見通し

ブレント原油

ブレント原油は強い強気モメンタムを示しています。日足RSIは82.4と極端な買われすぎ状態を示しており、MACDヒストグラムは+1.98とプラスです。1時間足RSIは61.1、4時間足RSIは60.3と、引き続き買い意欲を示しています。週足センチメントは「BUY」です。主要なレジスタンスはR1の116.63、R2の125.65です。サポートはピボットの110.26、S1の101.24にあります。

レジスタンス価格
R3132.02
R2125.65
R1116.63
Pivot110.26
サポート価格
S1101.24
S294.87
S385.85
Fib 38.2%98.16

カタールのエネルギーハブに関する最近の報道で示されたように、地政学的な緊張と供給側の懸念が原油価格を支える可能性が高いです。買われすぎの状態にもかかわらず、トレンドは続く可能性があります。トレーダーは、反転の兆候やレジスタンスレベル付近での統合の可能性を監視するでしょう。

WTI原油

WTI原油は、ブレント原油で見られる強気な強さを反映しています。日足RSIは70.6と買われすぎの領域にあり、MACDヒストグラムは+1.09とプラスです。1時間足RSIは61.5、4時間足RSIは57.1と、引き続き買い圧力が示されています。週足センチメントは「BUY」です。レジスタンスレベルはR1の99.60、R2の104.37です。サポートはピボットの96.03、S1の91.26に位置しています。

レジスタンス価格
R3107.94
R2104.37
R199.60
Pivot96.03
サポート価格
S191.26
S287.69
S382.92
Fib 38.2%96.15

ブレントと同様に、WTIも継続的な供給懸念と地政学的な要因から恩恵を受ける可能性が高いです。買われすぎの状態は注意を要しますが、上昇トレンドは続く可能性があります。99.60のレジスタンスレベルの監視が重要になります。

仮想通貨の見通し

ビットコイン (BTC/USD)

ビットコインは、短期的な時間軸で顕著な弱気圧力を示しています。日足RSIは45.0で中立ゾーンに近づいていますが、MACDヒストグラムは-31.73とマイナスです。1時間足RSIは36.4、4時間足RSIは31.3と、いずれも売られすぎ状態を示しており、反発の可能性があります。週足センチメントは「SELL」です。主要なサポートはS1の70,007、50%フィボナッチリトレースメントの69,716です。レジスタンスはピボットの70,555、R1の70,898にあります。

レジスタンス価格
R371,789
R271,446
R170,898
Pivot70,555
サポート価格
S170,007
S269,664
S369,116
Fib 50.0%69,716

リスクオフのセンチメントがビットコインに圧力をかけ続ける可能性があります。70,007のサポートを維持できなければ、69,664への急落につながる可能性があります。逆に、売られすぎ水準からの反発はピボットの70,555を試す可能性があります。

イーサリアム (ETH/USD)

イーサリアムはまちまちなテクニカル見通しを示しており、短期的な弱気シグナルがある一方で、日足RSIは47.5で安定化の可能性を示唆しています。日足チャートのMACDヒストグラムは+7.02とプラスであり、短期的な売りシグナルからの乖離が見られます。1時間足RSIは35.3、4時間足RSIは33.0と、いずれも売られすぎ状態を示しています。週足センチメントは「SELL」です。主要なサポートはS1の2,139.04、50%フィボナッチレベルの2,108.02です。レジスタンスはピボットの2,152.57、R1の2,164.66にあります。

レジスタンス価格
R32,190.28
R22,178.19
R12,164.66
Pivot2,152.57
サポート価格
S12,139.04
S22,126.95
S32,113.42
Fib 50.0%2,108.02

イーサリアムの価格動向は、より広範な仮想通貨市場のセンチメントと、売られすぎ水準からのショートカバーによる反発の可能性に影響されるでしょう。S1の2,139.04を明確に下抜ければ、2,126.95へのさらなる下落を示唆する可能性があります。

株価指数見通し

S&P 500

S&P 500は、強い弱気なテクニカルシグナルを示しています。日足RSIは32.5と売られすぎの領域に深く沈んでおり、MACDヒストグラムは-21.89とマイナスです。短期的な時間軸も弱気で、1時間足RSIは37.7、4時間足RSIは32.4です。週足センチメントは「SELL」です。主要なサポートはS1の6,570、S2の6,523です。レジスタンスはピボットの6,606、R1の6,652にあります。

レジスタンス価格
R36,735
R26,688
R16,652
Pivot6,606
サポート価格
S16,570
S26,523
S36,487
Fib 23.6%6,600

リスクオフのセンチメントと弱気なテクニカルは、S&P 500への継続的な圧力を示唆しています。6,570のサポートを下抜ければ、6,523レベルのテストにつながる可能性があります。主要な経済指標がリスク選好の変化を促さない限り、上値は限定的でしょう。

ナスダック100

ナスダック100は、S&P 500と同様の弱気な特徴を示しています。日足RSIは37.2で売られすぎを示しており、MACDヒストグラムは-58.98とマイナスです。1時間足RSIは35.1、4時間足RSIは31.3と、いずれも弱気な見通しを裏付けています。週足センチメントは「SELL」です。主要なサポートはS1の24,166、S2の23,938です。レジスタンスはピボットの24,334、R1の24,562にあります。

レジスタンス価格
R324,957
R224,730
R124,562
Pivot24,334
サポート価格
S124,166
S223,938
S323,770
Fib 23.6%24,338

ナスダック100は弱気なモメンタムが続く可能性が高いです。24,166のサポートを下抜ければ、23,938エリアが露呈する可能性があります。反発はピボットの24,334付近でレジスタンスに直面する可能性があります。

ダウ平均30種

ダウ平均30種も弱気なテクニカルセットアップを示しています。日足RSIは27.1と極端な売られすぎ状態にあり、MACDヒストグラムは-196.93と急激にマイナスです。短期的な時間軸も同様のセンチメントで、1時間足RSIは44.7、4時間足RSIは35.5です。週足センチメントは「SELL」です。サポートはS1の45,772、S2の45,458に位置しています。レジスタンスはピボットの46,038、R1の46,352にあります。

レジスタンス価格
R346,932
R246,618
R146,352
Pivot46,038
サポート価格
S145,772
S245,458
S345,192
Fib 23.6%46,581

ダウ平均は圧力を受け続けると予想され、45,772のサポートが失敗した場合、さらなる下落の可能性があります。リスクセンチメントがさらに悪化した場合、45,458レベルへの動きが考えられます。

経済カレンダープレビュー

米国消費者物価指数（CPI） - 3月24日火曜日、12:30 UTC

予測：0.4% | 前回：0.3%

シナリオ条件予想される影響
予想を上回る実績値 > 0.4%米ドルは上昇 - インフレ率の高止まりは、FRBのタカ派的な金融政策スタンスへの期待を強化し、金利の長期化につながる可能性があります。
予測通り実績値 ≈ 0.4%中立的な反応
予想を下回る実績値 < 0.4%米ドルは下落 - 予想を下回るインフレ率は、FRBの利上げ圧力の低下、あるいは早期の利下げの可能性さえ開く可能性があり、ドルを弱めるでしょう。

米国非農業部門雇用者数 - 3月27日金曜日、12:30 UTC

予測：190K | 前回：220K

シナリオ条件予想される影響
予想を上回る実績値 > 190K米ドルは上昇 - 堅調な雇用統計は健全な労働市場を示し、FRBが金融引き締め政策を維持する根拠を支持するでしょう。
予測通り実績値 ≈ 190K中立的な反応
予想を下回る実績値 < 190K米ドルは下落 - 予想を下回る雇用者数は、経済成長への懸念を高め、FRBの引き締め期待を低下させる可能性があり、ドルに圧力をかけるでしょう。

週間取引バイアス

来週は、米ドルの強さとエネルギー価格の高騰に支えられた、リスクオフ環境が favor される見込みです。株価指数と仮想通貨は顕著な弱気なテクニカルシグナルを示しており、さらなる下落に対して脆弱である可能性を示唆しています。

  • 通貨：ドル高へのバイアス、ユーロ、ポンド、豪ドル、ニュージーランドドルには弱気の可能性。USD/JPYは強さを維持すると予想されます。
  • 貴金属：金と銀はテクニカル的に売られすぎていますが、ドル高とリスク回避のセンチメントからさらなる圧力を受ける可能性があります。ショートカバーによる反発は可能ですが、逆風に直面するでしょう。
  • エネルギー：ブレント原油とWTI原油は強い強気モメンタムを示しており、供給懸念によって支えられる可能性が高いです。買われすぎの状態は、さらなる上昇には注意が必要です。
  • 株式：主要指数全体で弱気バイアス、さらなる下落の可能性があり、主要なサポートレベルを試すでしょう。
  • 仮想通貨：株式と同様に、弱気バイアスが prevail しており、売られすぎの状態は短期的な反発の可能性を示唆しますが、リスクオフのセンチメントが続く場合、下降トレンドの継続の方が可能性が高いでしょう。

トレーダーは、今後の経済指標、特に米国のインフレと雇用統計を注意深く監視する必要があります。これらは、市場のリスク選好度と主要資産クラスの軌道を決定する上で critical となるでしょう。