لماذا هوى الذهب بأكثر من 0.6% الجمعة؟ توترات الخليج تدفع الأسعار نحو الأسفل

صدمة في أسواق المعادن الثمينة: الذهب يتراجع وسط عاصفة جيوسياسية

شهدت أسعار الذهب تراجعًا ملحوظًا يوم الجمعة، موسعةً خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي. فقد أغلقت العقود الآجلة للذهب لشهر أبريل على انخفاض قدره 30.10 دولار، أو ما يعادل 0.65%، لتستقر عند 4,575.60 دولار للأونصة. يعكس هذا الانخفاض حالة من الارتباك في السوق الذي يعالج مخاطر جيوسياسية متزايدة، والتي تغذي ضغوطًا تضخمية في الوقت ذاته الذي تؤخر فيها الآمال بخفض وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

كانت أسواق المعادن الثمينة هي المتضرر الأكبر من صدمة السوق يوم الجمعة. ويبدو أن المحفز الرئيسي لهذا التراجع هو سلسلة الهجمات المتصاعدة التي استهدفت البنية التحتية الحيوية للطاقة في منطقة الخليج الفارسي. هذه الأعمال العدائية لم تقتصر على تعطيل سلاسل التوريد فحسب، بل زادت أيضًا من قلق التضخم العالمي. كما أن تضاؤل احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل القريب قد زاد من الضغط على الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

قراءة التحليل

لم يسلم الفضة من هذا المصير، حيث شهدت العقود الآجلة للفضة لشهر أبريل هبوطًا حادًا بلغ 1.489 دولار، بنسبة 2.10%، لتغلق عند 69.485 دولار للأونصة. تحول مزاج السوق العام نحو النفور من المخاطرة، مما أثر سلبًا على كل من الذهب والفضة مع إعادة تموضع المستثمرين وسط حالة عدم اليقين المتزايدة.

محركات التراجع: صراع الخليج ومخاوف التضخم تلقي بظلالها

يُعتقد أن المحرك الأساسي وراء الانخفاض الحاد في أسعار الذهب والفضة هو تصاعد الصراع في الخليج الفارسي. تشير التقارير إلى سلسلة من الهجمات بطائرات مسيرة استهدفت منشآت نفطية رئيسية. على وجه التحديد، أفادت تقارير بأن طائرات مسيرة إيرانية ضربت مصفاة ميناء الأحمدي في الكويت، وهي منشأة تبلغ طاقتها الإنتاجية حوالي 730,000 برميل يوميًا، مما أدى إلى إغلاق العديد من الوحدات التشغيلية. جاء هذا الحادث في أعقاب أعمال انتقامية، بما في ذلك هجمات إيرانية على مصفاة إسرائيلية ومركز راس لفان للطاقة في قطر، الذي يضم أكبر مصنع للغاز الطبيعي المسال في البلاد. وقد تعرض الأخير لأضرار جسيمة، حيث تقدر شركة قطر للطاقة أن الإصلاحات قد تستغرق أكثر من عام. وقبل هذه الأحداث، واجهت مصفاة سامرف التابعة لأرامكو السعودية في ينبع أيضًا هجمات بطائرات مسيرة.

أدت هذه الهجمات المتراكمة، التي بدأت حوالي 28 فبراير، إلى شبه حصار كامل لحركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز الحيوي. وقد أدى هذا الاضطراب إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط الخام، وهو تطور يغذي بشكل مباشر مخاوف التضخم العالمية. مع ارتفاع توقعات التضخم، يزداد احتمال أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على بيئة أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يقلل من جاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم ويزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الأصفر.

رؤى للمتداولين: مراقبة مستويات الدعم وإشارات الفيدرالي

بالنسبة للمتداولين، تقدم البيئة الحالية تقلبات كبيرة. يشير الضغط الهبوطي الفوري على الذهب إلى اختبار محتمل لمستويات الدعم الرئيسية. يجب على المتداولين مراقبة مستوى 4,500 دولار النفسي عن كثب، حيث إن الاختراق دونه قد يشير إلى مزيد من الزخم الهبوطي. على العكس من ذلك، فإن أي تخفيف للتصعيد في صراع الخليج أو إشارات متساهلة من الاحتياطي الفيدرالي قد توفر راحة مؤقتة للمعادن الثمينة.

ويبرز الانخفاض الأكثر حدة في الفضة حساسيته الأكبر لتوجهات مخاطر السوق العامة وتوقعات الطلب الصناعي. يجب على المتداولين مراقبة إعادة اختبار مستوى الدعم البالغ 68.00 دولار. وقد يفتح الاختراق المستدام دون هذا المستوى الباب لمزيد من الخسائر، ربما نحو مستوى 65.00 دولار. يظل عدم الاستقرار الجيوسياسي المستمر وتأثيره على أسعار الطاقة والتضخم هي العوامل المهيمنة التي تؤثر على حركة الأسعار.

التوقعات المستقبلية: المخاطر الجيوسياسية والتضخم يحددان التحركات القادمة

يبقى التوقعات المستقبلية للذهب والفضة معتمدة بشكل كبير على الوضع الجيوسياسي في الخليج الفارسي وتأثيره اللاحق على أسواق الطاقة والتضخم. في حال استمرت التوترات في التصاعد، مما يؤدي إلى مزيد من اضطرابات الإمدادات، فقد يجد الذهب قوة متجددة كأصل آمن، على الرغم من الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن أي علامات على تخفيف التصعيد قد تؤدي إلى تراجع حاد في العلاوات على المخاطر، مما قد يدفع الأسعار للانخفاض. سيراقب المتداولون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة بحثًا عن مؤشرات التضخم وأي تعليقات إضافية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسار سياستهم النقدية.

أسئلة متكررة

• ما الذي تسبب في انخفاض الذهب يوم الجمعة؟
• انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.65% يوم الجمعة، لتستقر عند 4,575.60 دولار، بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في الخليج الفارسي.غذت الهجمات على البنية التحتية للطاقة مخاوف التضخم وقللت من التوقعات بخفض وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• ما هي مستويات الدعم الرئيسية للذهب والفضة؟
• يجب على المتداولين مراقبة مستوى 4,500 دولار للذهب. بالنسبة للفضة، يمثل مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته 68.00 دولار، مع هدف محتمل عند 65.00 دولار إذا تم كسر هذا المستوى.
• ما هو التوقعات لأسعار الذهب؟
• تظل التوقعات للذهب مرتبطة بالتطورات الجيوسياسية في الخليج وتأثيرها على التضخم. قد يؤدي المزيد من التصعيد إلى دعم الذهب كملاذ آمن، بينما قد يؤدي تخفيف التصعيد إلى انخفاض الأسعار. ستكون بيانات التضخم القادمة وتعليقات الفيدرالي حاسمة.