週次市場レビュー - Week 13 (2026年3月23日 – 3月27日): 金は4,500ドル超、原油は100ドル超、株式は下落

週次市場レビュー：2026年3月23日 – 3月27日 (第13週)

エグゼクティブサマリー

2026年3月23日から27日の取引週は、地政学的緊張の高まりが市場を支配し、金価格を4,500ドル超、原油価格を1バレル100ドル超に押し上げた。S&P 500、ナスダック100、ダウ工業株30種平均を含む主要株価指数は大幅な下落を記録し、週を大幅な損失で終えた。米ドル指数（DXY）は底堅さを見せ、週後半にかけて上昇し、円はドルに対して下落した。リスクオフセンチメントが金融市場に広がり、主要通貨や暗号資産にマイナスの影響を与えた。

米ドル & DXY分析

米ドル指数（DXY）は週を通じて強さを示し、99.914で引け、週で0.34%の上昇を記録した。複数の時間軸でのテクニカル指標がこの上昇モメンタムを支持した。日足では、RSI(14)は61.7で、強気センチメントを示唆している。MACDヒストグラムは+0.01のプラス値を記録し、上昇モメンタムを示唆し、ADXは1.0でトレンドの発展を示した。短期時間軸でもこの強さが反映され、1時間足RSIは69.8、4時間足RSIは67.6といずれも買われすぎの領域にあった。ストキャスティクス％Kは全時間軸で高く、1時間足チャートでは90.8に達した。DXYはR2レジスタンスレベル99.950付近で抵抗に遭い、R3の100.21をわずかに下回って引けた。主要なサポートはピボットの99.500に位置した。

主要通貨ペアレビュー

EUR/USD

ユーロは米ドルに対し弱含み、EUR/USDは1.15089で週を終え、金曜日は0.19%下落した。同通貨ペアは勢いを増すのに苦労し、テクニカル指標は全時間軸で弱気を示唆していた。日足RSI(14)は40.0で、中立の50を下回り、ストキャスティクス％Kは49.7、％Dは66.2で、さらなる下落の可能性を示唆していた。1時間足RSIは42.9、4時間足RSIは39.0といずれも弱気モメンタムを示していた。日足MACDヒストグラムは+0.00で横ばい、ADXは1.0で強いトレンドがないことを示唆していた。主要なサポートはS1の1.15093付近で試された。同通貨ペアは20日SMAの1.15680を下回って引けた。

GBP/USD

ポンドは米ドルに対し下落し、GBP/USDは1.32699で週を終え、金曜日は0.44%下落した。同通貨ペアは一貫した弱さを示し、複数の時間軸で弱気シグナルが見られた。日足RSI(14)は41.2、ストキャスティクス％Kは35.4、％Dは57.4だった。1時間足RSIは33.6、4時間足RSIも33.6といずれも売られすぎの領域にあったが、強い下落モメンタムを示していた。日足MACDヒストグラムは+0.00で横ばい、ADXは1.0で強いトレンドを示唆していなかった。同通貨ペアはS1の1.32993付近のサポートを試した。終値は20日SMAの1.33587を下回った。

USD/JPY

円は米ドルに対し大幅に下落し、USD/JPYは160.30で週を終え、金曜日は0.42%上昇した。同通貨ペアは分析された全時間軸で強い上昇モメンタムを示した。日足RSI(14)は63.1で、強気領域に入り、ストキャスティクス％Kは87.8で、買われすぎの状態を示唆していた。1時間足RSIは70.4、4時間足RSIは70.0といずれも買われすぎの領域にあった。日足MACDヒストグラムは+0.05のプラス値を記録し、上昇トレンドを強化した。ADXは1.0でトレンドの発展を示唆していた。同通貨ペアはR1レジスタンスの159.89を上回り、R2の160.15付近で引け、R3の160.45に向けて試した。

AUD/USD

豪ドルは米ドルに対し下落し、0.68761で週を終え、金曜日は0.16%下落した。同通貨ペアは短期時間軸で弱気センチメントを示した。日足RSI(14)は37.4で、弱気な状況を示唆していた。ストキャスティクス％Kは8.0、％Dは25.9で、売られすぎの状態を示唆していたが、上昇モメンタムは弱かった。1時間足RSIは37.3、4時間足RSIは29.3といずれも売られすぎの領域にあり、強い売り圧力を示していた。日足MACDヒストグラムは0.00で横ばいだった。同通貨ペアはピボットの0.69056を下回り、S1サポートの0.68557を試した。

NZD/USD

ニュージーランドドルも米ドルに対し下落し、0.57468で週を終え、金曜日は0.25%下落した。同通貨ペアは複数の時間軸で一貫した弱気シグナルを示した。日足RSI(14)は36.1で売られすぎの領域にあり、ストキャスティクス％Kは14.6、％Dは34.0だった。1時間足RSIは34.8、4時間足RSIは31.2といずれも強い売り圧力を示していた。日足MACDヒストグラムは0.00で横ばいだった。同通貨ペアはピボットの0.57728を下回り、S1サポートの0.57378を試した。

貴金属

金 (XAUUSD)

金は今週、大幅な急騰を経験し、4,495.44で引け、金曜日は2.68%上昇した。これは地政学的緊張の高まりに牽引された。週次のセンチメントはまちまちで、1時間足と4時間足チャートは買いシグナル（RSI 56.7および50.6）を示したが、日足チャートは売り（RSI 36.3）を示した。日足RSIが弱気であったにもかかわらず、価格上昇は強く、金はR1レジスタンスの4,497.62に向けて上昇した。日足MACDヒストグラムは-66.91で、同時間軸での弱気モメンタムを示唆していたが、価格動向はそれを否定していた。ADXは1.0で弱いトレンドを示した。20日SMAの4,882.31を上回る終値は達成されなかったが、1時間足SMA 20の4,453.85は上回った。金はR1レジスタンスの4,497.62を試した。

銀 (XAGUSD)

銀は金の動きに追随し、顕著な上昇を経験し、69.738で週を終え、金曜日は2.65%上昇した。地政学的な懸念が貴金属を下支えした。テクニカル指標はまちまちな状況を示した。日足RSI(14)は38.5で弱気な状況を示唆し、4時間足RSIは49.0で中立付近だった。1時間足RSIは53.2で、短期的なわずかな強気バイアスを示唆していた。日足MACDヒストグラムは-1.18で、弱気モメンタムを示唆していた。ADXは1.0で弱いトレンドを示した。銀はピボットの68.920を下回り、R1レジスタンスの71.180を試した。終値は20日SMAの78.573を下回った。

エネルギー市場

ブレント原油

ブレント原油価格は大幅に急騰し、110.64ドルで週を終え、金曜日は6.77%上昇した。中東における地政学的緊張の高まりがこのラリーの主な要因となった。日足RSI(14)は69.4で、買われすぎの領域に近づく強い強気モメンタムを示唆していた。日足MACDヒストグラムは-0.17で、潜在的な転換を示唆していたが、価格動向は強さを示していた。ADXは1.0でトレンドの発展を示唆していた。ブレント原油は20日SMAの97.49を上回り、R3レジスタンスの111.91付近を試した。

WTI原油

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格も大幅な上昇を経験し、101.19ドルで週を終え、金曜日は7.69%上昇した。この急騰はブレント原油の上昇と同様で、主に地政学的緊張の高まりに起因する。日足RSI(14)は67.3で、強い強気モメンタムを示していた。日足MACDヒストグラムは-0.33で、潜在的な転換を示唆していたが、価格動向は強く強気だった。ADXは1.0でトレンドの発展を示唆していた。WTI原油は20日SMAの89.63を上回り、R3レジスタンスの102.29に向けて上昇した。

暗号資産アップデート

ビットコイン (BTCUSD)

ビットコインは小幅な下落を記録し、66,069ドルで週を終え、金曜日は0.05%下落した。週次の小幅な損失にもかかわらず、暗号資産は市場全体の弱さの中で底堅さを示した。日足RSI(14)は40.1で、中立からやや弱気なセンチメントを示唆し、ストキャスティクス％Kは12.5で、売られすぎの状態を示唆していた。1時間足RSIは32.2、4時間足RSIは31.4といずれも売られすぎの領域にあり、潜在的な買い機会を示唆していた。日足MACDヒストグラムは-501.90で、弱気モメンタムを示唆していた。ビットコインは20日SMAの70,331を下回り、S1サポートの64,708を試した。

イーサリアム (ETHUSD)

イーサリアムはわずかな上昇を記録し、1,986.68ドルで週を終え、金曜日は0.17%上昇した。暗号資産のパフォーマンスは、市場のボラティリティの中で比較的安定していた。日足RSI(14)は42.6で弱気センチメントを示唆し、ストキャスティクス％Kは10.3で、売られすぎの状態を示唆していた。1時間足RSIは34.6、4時間足RSIは31.4といずれも売られすぎの領域にあり、潜在的な買い意欲を示唆していた。日足MACDヒストグラムは-17.79で、弱気モメンタムを示唆していた。イーサリアムは20日SMAの2,119.41を下回り、S1サポートの1,939.85を試した。

株価指数

S&P 500

S&P 500指数は大幅な売り圧力に直面し、6,358で週を終え、金曜日は2%下落した。地政学的懸念とインフレ懸念に起因するリスクオフセンチメントが株式市場を支配した。日足RSI(14)は26.7で、売られすぎの領域にあり、強い弱気モメンタムを示唆していた。ストキャスティクス％Kは22.8で、売られすぎの状態を示唆していた。1時間足RSIは19.9、4時間足RSIは26.9といずれも深く売られすぎだった。日足MACDヒストグラムは-24.66で、弱気トレンドを強化した。同指数は20日SMAの6,677を下回り、S2サポートの6,389を試した。

ナスダック100

ナスダック100指数は急落を経験し、23,092で週を終え、金曜日は2.23%下落した。テクノロジー株は、市場全体の売りの中で特に打撃を受けた。日足RSI(14)は28.6で、売られすぎの領域にあり、ストキャスティクス％Kは16.1で、売られすぎの状態を示唆していた。1時間足RSIは20.4、4時間足RSIは24.8といずれも深く売られすぎだった。日足MACDヒストグラムは-120.14で、強い弱気モメンタムを示唆していた。同指数は20日SMAの24,475を下回り、S2サポートの23,150を試した。

ダウ工業株30種平均

ダウ工業株30種平均も大幅な下落を記録し、45,078で週を終え、金曜日は2.08%下落した。同指数は株式市場の広範な下落を反映した。日足RSI(14)は26.8で、売られすぎの領域にあり、ストキャスティクス％Kは32.3で、反発の可能性を示唆していたが、弱気モメンタムを示していた。1時間足RSIは22.2、4時間足RSIは31.9といずれも売り圧力を示していた。日足MACDヒストグラムは-89.60で、弱気トレンドを強化した。同指数は20日SMAの46,969を下回り、S2サポートの45,508を試した。

経済カレンダーの影響

先週は、市場センチメントと価格動向に影響を与えたいくつかの重要な経済イベントがあった。米新規失業保険申請件数は210件で、予測の211件をわずかに下回り、予想よりも若干強い労働市場を示唆した。米原油在庫は692.6万バレルの大幅な積み上がりを報告し、予測の-130万バレルを大きく上回ったが、これは通常原油価格に下落圧力となるものの、地政学的な供給懸念によって相殺された。英国消費者物価指数（CPI）前年同月比は予測通り3%となり、ポンドにとって大きな材料とはならなかった。米サービス業購買担当者景気指数（PMI）は51.1で、予測の52を下回り、サービス部門のわずかな減速を示唆した。対照的に、米製造業購買担当者景気指数（PMI）は予測の51.5に対し52.4となり、予想を上回り、製造業部門の拡大を示した。これらのデータポイントは文脈を提供したが、商品および株式市場を動かした地政学的イベントによって大部分が霞んだ。

週次サマリー

2026年3月23日から27日の週は、地政学的緊張の急激な高まりが特徴であり、それが世界市場に著しい影響を与えた。金と原油の価格は、投資家が安全資産を求め、供給途絶の可能性に反応したため、堅調な上昇を記録した。逆に、S&P 500、ナスダック100、ダウ工業株30種平均を含む株式市場は、週を大幅なマイナス圏で終え、主要なサポートレベルを試すなど、相当な損失を被った。米ドル指数はリスクオフセンチメントを反映して上昇した。EUR/USDやGBP/USDなどの主要通貨ペアはドルに対し下落したが、USD/JPYは大幅な上昇を見せた。ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産も、広範なリスク回避環境を反映して下落圧力を受けた。週中に発表された失業保険申請件数やPMIなどの経済データはいくつかの洞察を提供したが、市場センチメントを動かした地政学的な物語に比べて二次的なものだった。