Золото растет на фоне падения нефти и ожидания сделки с Ираном

Драгоценный металл набирает обороты на фоне энергетического спада

Во вторник золото продемонстрировало признаки восстановления, поднявшись с шестимесячного дна. Этот поворот событий, по всей видимости, напрямую связан с резким падением цен на нефть. Такое развитие событий помогает снизить опасения, связанные с устойчивой инфляцией и будущей траекторией процентных ставок. Спотовое золото показало заметный рост, поднявшись на 0,8 процента до отметки $4,342.37 за унцию. Одновременно с этим фьючерсы на золото в США зафиксировали прирост в 0,3 процента, торгуясь на уровне $4,364.51.

Рынки энергоносителей, однако, рисуют иную картину. Фьючерсы на Brent торгуются вблизи отметки $82 за баррель. Ценовое давление обусловлено появляющимися сообщениями о том, что президент США может представить предварительное соглашение, направленное на снижение напряженности в отношениях с Ираном до конца недели. Хотя точные условия этого потенциального соглашения остаются неясными, президент США выразил уверенность, что пролив Ормуз будет полностью доступен к пятнице, именно в тот день, когда запланировано подписание рамочного соглашения между Вашингтоном и Тегераном для завершения их регионального конфликта. Если текущие медийные нарративы окажутся правдой, перемирие между Соединенными Штатами и Ираном может быть продлено на 60-дневный период. Этот расширенный срок предназначен для содействия дальнейшим переговорам относительно иранской ядерной программы и окончательного урегулирования запасов высокообогащенного урана.

Читать Анализ

Центральные банки в центре внимания

На этом фоне доллар США ослаб, отступив до уровней, невиданных за последние десять дней. Это движение совпадает с началом двухдневного совещания по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США, которое начнется сегодня. Несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу упорных показателей инфляции, среди наблюдателей рынка преобладает мнение, что центральный банк предпочтет сохранить текущие процентные ставки, когда объявит о своем решении в среду. Особое внимание будет приковано к первой пресс-конференции нового председателя Кевина Варша, где его заявления по инфляции, динамике занятости и общему экономическому прогнозу США, как ожидается, дадут важные сигналы относительно будущего направления американской денежно-кредитной политики.

По ту сторону Атлантики также готовится к встрече Банк Англии. Ожидается, что базовая процентная ставка Великобритании останется без изменений на уровне 3,75 процента по завершении их заседания в четверг. Тем временем Банк Японии уже предпринял решительные действия, повысив свою ключевую процентную ставку до 1 процента ранее сегодня. Это самый высокий уровень ставки с 1995 года, предпринятый для борьбы с инфляционным давлением, усугубленным продолжающейся геополитической напряженностью, связанной с иранским конфликтом. Далее, центральный банк Австралии выбрал иной путь. Впервые в этом году Резервный банк Австралии решил сохранить свою базовую процентную ставку без изменений, после трех предыдущих повышений. Это расхождение в политике центральных банков подчеркивает различные экономические ландшафты и инфляционные проблемы, с которыми сталкиваются основные мировые экономики.

Рыночные последствия

Взаимодействие между падающими ценами на энергоносители и меняющимися ожиданиями в отношении центральных банков создает сложную среду для трейдеров. Снижение инфляционных опасений, вызванное более дешевой нефтью, потенциально может отсрочить агрессивные повышения ставок некоторыми центральными банками, в то время как другие, как Япония, активно ужесточают политику для борьбы с импортируемой инфляцией. Это расхождение создает возможности и риски для валютных пар и рынков фиксированной доходности. Слабость доллара США, например, предлагает потенциальный попутный ветер для валют развивающихся рынков и товаров, номинированных в долларах. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями Федеральной резервной системы на предмет любых намеков на темпы и масштабы будущих корректировок политики. Любое указание на менее ястребиную позицию может поддержать рисковые активы, в то время как неожиданно твердый тон может вновь разжечь опасения по поводу экономического роста.

Рынок золота, чувствительный к реальным процентным ставкам и колебаниям валют, вероятно, останется в центре внимания. Устойчивый период низких цен на нефть может обеспечить поддержку для золота, снижая инфляционные ожидания, даже несмотря на то, что более высокие процентные ставки в других странах могут представлять собой встречные ветры. Трейдеры также следят за геополитическими событиями, особенно связанными с Ираном, поскольку любая эскалация может быстро обратить вспять недавнее успокоение на рынках энергоносителей и возродить спрос на золото как на убежище.