الذهب يتراجع وسط مخاوف الحرب الإيرانية وتوترات الشرق الأوسط

الذهب تحت الضغط وسط حالة عدم اليقين العالمية

شهد سعر الذهب انخفاضًا ملحوظًا يوم الأربعاء، حيث تداول بالقرب من مستوى 4000 دولار للأونصة. جاءت هذه الحركة الهبوطية بينما كان المشاركون في السوق يتعاملون مع المخاطر الجيوسياسية المتزايدة واستيعاب تقرير الأداء الاقتصادي المتباين من الصين. سجل الذهب الفوري انخفاضًا بنسبة 0.6 بالمائة، ليستقر عند 4028.40 دولار للأونصة، بينما سجلت العقود الآجلة للذهب الأمريكي خسارة بنسبة 0.9 بالمائة، لتصل إلى 4034.75 دولار. جاء هذا الضغط على الذهب في وقت واصلت فيه أسعار النفط الخام صعودها لليوم الثالث على التوالي. ارتبط الارتفاع الحاد في أسعار النفط بشكل مباشر بتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. في الوقت نفسه، وجد الدولار الأمريكي صعوبة في الحفاظ على زخمه، بعد تراجعه عن ذروة استمرت أسبوعين. نُسب ضعف الدولار جزئيًا إلى أرقام التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع، مما دفع المتداولين إلى تخفيف توقعاتهم بشأن زيادات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

تصاعد توترات الشرق الأوسط يغذي صعود النفط الخام

قراءة التحليل

اقتربت أسعار العقود الآجلة لخام برنت (Brent) من مستوى 86 دولارًا للبرميل. كان هذا الارتفاع متأثرًا بشكل كبير بالإجراءات التي اتخذتها القوات الأمريكية لإعادة فرض حصار بحري يؤثر على السفن المتجهة إلى الموانئ الإيرانية ومنها. وإضافة إلى الضغط، أصدر الرئيس دونالد ترامب تحذيرات صارمة بشأن الضربات المحتملة على البنية التحتية للطاقة داخل إيران. أشارت التقارير إلى أن القوات الأمريكية كانت مستعدة لتصعيد حملتها، مستهدفة محطات الطاقة والجسور إذا لم توافق إيران على اتفاق مع واشنطن. أبرزت هذه التصريحات، التي تُعزى إلى الرئيس ترامب في مقابلة أجريت في وقت متأخر من مساء الثلاثاء، تصعيدًا خطيرًا في المواجهة حول ممر مضيق هرمز الحيوي للشحن. وقال القيادة المركزية الأمريكية عبر منشور على وسائل التواصل الاجتماعي: "يوجد حاليًا أكثر من 20 سفينة حربية تابعة للبحرية الأمريكية ومئات الطائرات العسكرية تعمل في جميع أنحاء الشرق الأوسط. القوات الأمريكية تظل يقظة، فتاكة، ومستعدة".

ولزيادة زعزعة الاستقرار الإقليمي، أصدر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني تحذيرًا بشأن استهداف طرق النفط التي تستخدمها حلفاء الولايات المتحدة. جاء هذا الإعلان عقب ضربة نفذتها القوات الإيرانية في وقت مبكر من صباح اليوم على قاعدة AI-Azraq الجوية الأمريكية في الأردن. وذكرت تقارير أولية أيضًا عن إصدار تحذيرات من هجمات صاروخية في البحرين والكويت، حيث واجهتا نيرانًا إيرانية محتملة. في تطور سياسي داخلي قد تكون له تداعيات أوسع، نجح الديمقراطيون في مجلس الشيوخ الأمريكي في عرقلة مشروع قانون تفويض الدفاع الوطني المقترح بقيمة 1.15 تريليون دولار. شكل التصويت، الذي شهد انقسامًا على أسس حزبية، نكسة لأجندة ترامب التشريعية.

تباطؤ الاقتصاد الصيني يلقي بظلاله

على الصعيد الاقتصادي، تم الإبلاغ عن نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين للربع الثاني بنسبة 4.3 بالمائة. يمثل هذا الرقم أبطأ معدل توسع منذ أواخر عام 2022، وقد جاء أقل من التوقعات السائدة في السوق. تشير البيانات إلى تباطؤ كبير في ثاني أكبر اقتصاد في العالم. ومع ذلك، كانت هناك لمحات من التحسن المحتمل في مؤشرات اقتصادية أخرى تم إصدارها. قدمت تقارير منفصلة حول الإنتاج الصناعي والمبيعات بالتجزئة لشهر يونيو بعض الإشارات الإيجابية فيما يتعلق بالنشاط الاستهلاكي والتصنيع. أشارت هذه الأرقام، التي نُشرت جنبًا إلى جنب مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي، إلى انتعاش متواضع في يونيو، على عكس التباطؤ العام في الناتج المحلي الإجمالي.

تأثيرات انتشار السوق

يشكل التقاء التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط وعلامات التباطؤ الاقتصادي في الصين بيئة معقدة للأسواق العالمية. التأثير الفوري يظهر في قطاع المعادن الثمينة، حيث يكافح الذهب للحفاظ على زخمه التصاعدي على الرغم من تزايد معنويات المخاطرة. ويرجع ذلك جزئيًا إلى القوة المتزامنة في أسعار النفط، والتي يمكن أن تحول رأس مال المستثمرين. يعتبر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أيضًا أصلًا رئيسيًا يجب مراقبته. يشير صراعه الأخير نحو تحديد الاتجاه، عقب بيانات التضخم الأمريكية الأضعف، إلى تحول محتمل في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. أي ضعف مستمر للدولار يمكن أن يوفر دعمًا للذهب. علاوة على ذلك، فإن المواجهة المستمرة في مضيق هرمز تؤثر بشكل مباشر على معايير النفط الخام مثل برنت (Brent) و WTI. من المرجح أن تبقي المخاوف المتزايدة بشأن الإمدادات ومخاطر العبور أسعار النفط مرتفعة، مما قد يؤدي إلى تفاقم مخاوف التضخم الأوسع. يجب على المتداولين أيضًا مراقبة أداء عملات الأسواق الناشئة، وخاصة تلك الحساسة لتقلبات أسعار النفط، مثل الدولار الكندي (USD/CAD). قد توفر فترة طويلة من أسعار النفط المرتفعة الدعم للدولار الكندي. تضيف الإشارات الاقتصادية المتباينة من الصين طبقة أخرى من عدم اليقين، مما قد يؤثر على توقعات النمو العالمي والرغبة في الأصول الأكثر خطورة. تقدم منصة PriceONN تحليلات معمقة في الوقت الفعلي تجمع الأخبار من 113 مصدراً عبر 48 دولة، متاحة مجاناً لجميع القراء.