مراجعة السوق الأسبوعية: الدولار يرتفع، الذهب يهبط، النفط يقفز

مراجعة السوق الأسبوعية: 11 مايو 2026 – 15 مايو 2026 (الأسبوع 20)

ملخص تنفيذي

شهد الأسبوع التداولي من 11 إلى 15 مايو 2026 تعزيزًا ملحوظًا للدولار الأمريكي، انعكس في ارتفاع مؤشر DXY. واجه الذهب انخفاضًا كبيرًا، حيث أغلق مؤشر XAUUSD الأسبوع بانخفاض 2.45% واختبر مستويات دعم أدنى. على العكس من ذلك، أظهرت أسواق الطاقة أداءً قويًا، حيث قفز خام غرب تكساس الوسيط 3.2% واكتسب خام برنت 2.28%، مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية ومخاوف العرض. ضعفت أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD و GBP/USD مقابل الدولار، بينما شهد USD/JPY مكاسب. أظهرت مؤشرات الأسهم إشارات متباينة، حيث أظهر مؤشر S&P 500 و Dow Jones بعض المرونة على الرغم من التقلبات خلال اليوم، بينما واجه مؤشر Nasdaq 100 ضغوط بيع.

تحليل الدولار الأمريكي ومؤشر DXY

أنهى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع بزيادة قدرها 0.45%، مما يعكس قوة الدولار الواسعة عبر أزواج العملات الرئيسية. على الإطار الزمني اليومي، بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمؤشر DXY 59.9، مما يشير إلى زخم صعودي مبتعدًا عن منطقة ذروة الشراء (72.0 على الإطار الزمني للساعة، 81.4 على الإطار الزمني لأربع ساعات). كان الرسم البياني لمؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي إيجابيًا عند +0.11، مما يدعم الاتجاه الصعودي. كان مؤشر متوسط ​​الاتجاه الاتجاهي (ADX) عبر جميع الأطر الزمنية المرصودة اسميًا عند 1.0، مما يشير إلى عدم وجود قوة اتجاهية قوية عبر جميع الفترات، لكن المعنويات العامة كانت تميل إلى الشراء. أغلق مؤشر DXY الأسبوع عند 99.036، مختبرًا المقاومة.

مراجعة أزواج العملات الرئيسية

EUR/USD شهد انخفاضًا بنسبة 0.37% خلال الأسبوع، وأغلق عند 1.16237. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي عند 41.2 إلى معنويات هبوطية، بينما كانت مؤشرات القوة النسبية للإطار الزمني للساعة ولأربع ساعات في منطقة ذروة البيع عند 29.6 و 22.1 على التوالي. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد مسطحًا عبر جميع الأطر الزمنية، مما يشير إلى توطيد. اختبر الزوج مستويات دعم أدنى.

GBP/USD واجه أيضًا ضغطًا هبوطيًا، وأغلق الأسبوع بانخفاض 0.63% عند 1.33169. على غرار EUR/USD، كان مؤشر القوة النسبية اليومي عند 39.0، مع إظهار مؤشرات القوة النسبية للإطار الزمني للساعة (29.0) ولأربع ساعات (19.9) ظروف ذروة البيع. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد محايدًا. تداول الزوج بالقرب من نطاقه السفلي لبولينجر على الرسم البياني للساعة.

USD/JPY أظهر قوة، مكتسبًا 0.28% ليغلق عند 158.80. كان مؤشر القوة النسبية اليومي عند 54.3، مما يشير إلى معنويات صعودية طفيفة، بينما كان مؤشر القوة النسبية للساعة يقترب من ذروة الشراء عند 69.3 ومؤشر القوة النسبية لأربع ساعات في منطقة ذروة الشراء بقوة عند 83.7. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد إيجابيًا عبر الأطر الزمنية اليومية. تداول الزوج فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا.

AUD/USD انخفض بنسبة 1.02% خلال الأسبوع، وأغلق عند 0.71458. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 48.6، مع مؤشرات القوة النسبية للساعة (31.2) ولأربع ساعات (27.1) في النطاق الأدنى. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد محايدًا. تداول الزوج تحت متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا.

NZD/USD شهد انخفاضًا كبيرًا بنسبة 1.22%، منهيًا الأسبوع عند 0.58374. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 43.7، مع مؤشرات القوة النسبية للساعة (22.7) ولأربع ساعات (23.2) في منطقة ذروة البيع. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد مسطحًا. تداول الزوج عند الحد الأدنى لنطاقات بولينجر اليومية.

المعادن الثمينة

الذهب (XAUUSD) شهد انخفاضًا حادًا بنسبة 2.45% خلال الأسبوع، وأغلق عند 4,538.38. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي عند 39.3 إلى زخم هبوطي، بينما كانت مؤشرات القوة النسبية للساعة (25.8) ولأربع ساعات (25.3) في منطقة ذروة البيع العميقة. كان مؤشر ستوكاستيك %K على الإطار الزمني للساعة عند 22.4، مما يشير أيضًا إلى ظروف ذروة البيع. أظهر الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي قراءة إيجابية طفيفة (+0.42)، لكن الإشارة العامة عبر جميع الأطر الزمنية كانت بيع. تداول الذهب تحت متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (4,609.19) واختبر مستوى الدعم S1 عند 4,624.79.

الفضة (XAGUSD) عانت أيضًا، مع خسارة أسبوعية بنسبة 9.07% لتغلق عند 75.915. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 46.1، بينما كانت مؤشرات القوة النسبية للساعة (24.7) ولأربع ساعات (26.1) في منطقة ذروة البيع. كان مؤشر ستوكاستيك %K على الإطار الزمني للساعة 24.6. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي إيجابيًا (+0.61)، على عكس إشارات البيع على الأطر الزمنية الأقصر. تداولت الفضة تحت متوسطها المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (80.937) واختبرت مستوى الدعم S2 عند 79.680.

أسواق الطاقة

خام برنت أنهى الأسبوع مرتفعًا بنسبة 2.28% عند 111.90. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 56.0، مما يشير إلى ميل صعودي، وكانت مؤشرات القوة النسبية للساعة (63.9) ولأربع ساعات (61.7) في النطاق العلوي. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-0.47)، لكن الأطر الزمنية الأخرى أظهرت زخمًا إيجابيًا. تداول خام برنت فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (109.75) واقترب من مستوى المقاومة R1 عند 110.69.

خام غرب تكساس الوسيط سجل مكاسب أقوى بنسبة 3.2%، وأغلق عند 105.24. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي عند 57.3 إلى اتجاه صعودي، مع مؤشرات القوة النسبية للساعة (67.8) ولأربع ساعات (67.1) في منطقة الصعود القوية. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا بشكل طفيف (-0.07)، لكن المعنويات العامة كانت صعودية. تداول خام غرب تكساس الوسيط فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (102.66) واختبر مستوى المقاومة R1 عند 103.04.

تحديث العملات المشفرة

بيتكوين (BTC/USD) أغلقت الأسبوع بانخفاض 2.78% عند 79,155. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 52.4، مما يشير إلى تحيز محايد إلى صعودي طفيف، ولكن مؤشرات القوة النسبية للساعة (33.3) ولأربع ساعات (40.1) كانت في النطاق الأدنى، مما يشير إلى ضغط بيع محتمل. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا بشكل كبير عند -265.06، مما يشير إلى زخم هبوطي، على الرغم من أن الأطر الزمنية الأقصر أظهرت إشارات متباينة. تداول BTCUSD تحت متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (80,711).

إيثيريوم (ETH/USD) شهدت أيضًا انخفاضًا بنسبة 2.93%، وأغلقت عند 2,229.00. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 43.3، مما يشير إلى معنويات هبوطية. كانت مؤشرات القوة النسبية للساعة (36.2) ولأربع ساعات (37.1) في النطاق الأدنى. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا عند -12.89. تداول ETHUSD تحت متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (2,264.74) واختبر مستوى الدعم S1 عند 2,249.14.

مؤشرات الأسهم

S&P 500 (SPX) أغلق الأسبوع بزيادة قدرها 0.74%، منهيًا عند 6,573. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 45.4، مما يشير إلى تحيز محايد إلى هبوطي طفيف، بينما كانت مؤشرات القوة النسبية للساعة (71.0) ولأربع ساعات (62.8) في منطقة صعودية. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-6.48)، مما يشير إلى زخم هبوطي. تداول المؤشر تحت متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (6,527).

Nasdaq 100 (NDX) شهد انخفاضًا كبيرًا بنسبة 1.72%، وأغلق عند 29,076. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 70.3، يقترب من ظروف ذروة الشراء، بينما كانت مؤشرات القوة النسبية للساعة (34.2) ولأربع ساعات (46.0) في النطاق الأدنى. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي إيجابيًا بقوة (+64.87)، مما يشير إلى زخم صعودي، والذي تناقض مع حركة السعر.

داو جونز الصناعي (DJI) أغلق الأسبوع بانخفاض 1.31% عند 49,408. كان مؤشر القوة النسبية اليومي 54.0، مما يشير إلى تحيز محايد. كانت مؤشرات القوة النسبية للساعة (28.2) ولأربع ساعات (38.2) في النطاق الأدنى. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-41.20). تداول المؤشر تحت متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (49,892).

تأثير التقويم الاقتصادي

تضمن التقويم الاقتصادي للأسبوع من 11 إلى 15 مايو 2026 العديد من الإصدارات الرئيسية التي أثرت على معنويات السوق. على الرغم من عدم توفير بيانات المقارنة بين التوقعات والواقع لجميع الأحداث، إلا أن الاتجاه العام أشار إلى صورة اقتصادية متباينة.

• إصدارات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة (GDP QoQ, MoM, YoY): تم الإبلاغ عن نمو قوي للناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول، ومع ذلك كافح الجنيه الإسترليني، مما يشير إلى أن عوامل أخرى مثل التضخم أو المعنويات العالمية طغت على البيانات المحلية الإيجابية.
• بيانات التضخم الأمريكية (CPI, PPI): كان التضخم المستمر في الولايات المتحدة موضوعًا متكررًا. عادةً ما عززت أرقام التضخم الأقوى من المتوقع الدولار الأمريكي وضغطت على الأصول الخطرة مثل الذهب والعملات المشفرة، حيث زادت من احتمالية استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
• مبيعات التجزئة الأمريكية: قدمت بيانات مبيعات التجزئة رؤى حول إنفاق المستهلكين. كان من الممكن أن يؤدي التقرير الأضعف من المتوقع إلى إضعاف الدولار، بينما كانت الأرقام القوية ستدعمه.

كان رد فعل السوق على هذه الأحداث مدفوعًا إلى حد كبير بتداعياتها على السياسة النقدية. تميل البيانات الاقتصادية القوية، وخاصة التضخم، إلى دعم الدولار الأمريكي، بينما يمكن أن تؤدي البيانات الضعيفة أو علامات التباطؤ الاقتصادي إلى ضعف الدولار واحتمالية الهروب إلى الأصول الآمنة مثل الذهب.

ملخص الأسبوع

تميز الأسبوع من 11 إلى 15 مايو 2026 بأداء قوي للدولار الأمريكي، الذي ارتفع مقابل معظم العملات الرئيسية. ساهمت قوة الدولار هذه في الانخفاض الكبير الملحوظ في الذهب والفضة، مما دفع XAUUSD نحو مستوى 4,500. ومع ذلك، تحدت أسواق الطاقة معنويات المخاطرة الأوسع، حيث ارتفعت أسعار خام برنت وغرب تكساس الوسيط بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية ومخاوف العرض. قدمت مؤشرات الأسهم صورة متباينة؛ فبينما أظهر مؤشر S&P 500 و Dow Jones بعض المرونة، واجه مؤشر Nasdaq 100 ضغوط بيع كبيرة. كما أنهت العملات المشفرة مثل بيتكوين وإيثيريوم الأسبوع بانخفاض، مما يعكس بيئة سوق حذرة. كان الموضوع الأساسي هو بيانات التضخم المستمرة من الولايات المتحدة، والتي استمرت في دفع التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما يفضل الدولار القوي.